市場波動加大，哪些資産值得關注

近期，人工智能、半導體等科技板塊吸引大量資金流入，價值風格相對滯漲。8月，國證價值100指數區間收益3.25%，中證紅利1.10%，創業板指則達24.21%。進入9月，市場波動加劇，創業板指已連續十個交易日日内振幅超2%，市場高位資金分歧明顯。

當前時點，為什麼選擇價值風格具有更高的勝率？日歷效應是重要依據。受財報季影響，回溯過去十年，9月份國證價值100相對國證成長100勝率達70%，平均超額收益3.0%，優勢顯著。

數據來源：Wind，2015.01.01–2025.09.05

價值ETF跟蹤的國證價值100指數，為投資者提供了厚實安全墊。該指數以「低估值+高分紅+高自由現金流率」篩選低估優質企業，在市場波動中能帶來穩健收益。且前期價值風格漲幅滯後，成長100與價值100估值差來到歷史極端位置，價值風格估值相較成長風格更具性價比，後續存在估值修復空間。

數據來源：Wind，2016.06.01–2025.09.05

該以什麼節奏入場？通常來講，市場大幅波動時，定投可有效降低擇時壓力。以2014年6月至2016年6月市場周期為例，在牛市啓動至回調的任意時間點，每月最後一個交易日定投價值ETF，均能獲得約9%的年化收益，不同起始時間點收益差距不足0.3%，可見長期定投可弱化短期擇時影響。

數據來源：Wind，2014.06.01–2025.09.05

即便市場估值明顯擡升，長期定投價值ETF的收益仍優於成長和紅利類指數。例如2014年12月起定投，中證紅利與創業板指年化收益為4.64%，而價值ETF憑借低估值屬性與對優質企業的佈局，展現出更強的收益韌性，年化收益8.79%。

綜合來看，在當前市場波動加大的背景下，價值風格資産憑借歷史勝率優勢、估值性價比及穩健特性，成為投資者對沖風險、追求長期收益的優選方向。對於普通投資者而言，通過定投價值ETF的方式參與，既能減少擇時困擾，又能充分把握價值板塊的後續修復機會，為投資組合增添一份穩健保障。

内容來源：有連雲