淨值回撤穩定場内價格貼水少，公司債ETF(511030)可作為低風險資金避風港

9月初公開市場到期規模大增，分析稱資金面仍有望平穩運行。9月初，公開市場資金到期規模大幅增加，逆回購單周到期量創下今年以來新高。與此同時，中長期資金到期、繳稅季來臨及信貸投放加速，流動性缺口壓力受到關注。展望9月資金面表現，多位業内人士認為，財政支出與央行呵護將對沖季末擾動，總體流動性預計維持合理充裕，但跨季因素和政府債集中發行可能帶來階段性擾動。據國海證券固定收益首席分析師靳毅測算，9月資金面仍將保持總體可控。具體來看，政府債發行和財政資金下撥將向銀行體係補充近1900億元超儲；常規財政收支預計再提供逾1.1萬億元支持。與此同時，信貸投放、現金需求及外匯佔款等因素將分別消耗約2258億元、2134億元、722億元的流動性。綜合起來，9月預計可實現約7800億元淨流動性補充。

中銀協：2024年末金融租賃公司直租資産餘額6405.38億元 同比增長52.73%。據中國銀行業協會官網消息，中國銀行業協會於近日正式發佈《中國金融租賃行業發展報告（2025）》。報告顯示，截至2024年末，金融租賃公司總數為67家，總資産和租賃資産達4.58萬億元和4.38萬億元，分別同比增長9.65%和10.24%。截至2024年末，金融租賃公司直租資産餘額達6405.38億元，同比增長52.73%；當年直租投放3522.98億元，在投放總額中佔比19.56%。

機構認為在債市調整且信用債ETF普遍貼水10-20bp的背景下，平安公司債ETF（511030）近一周場内成交貼水最少（2bp），且全周淨申購流入0.52億，而對比上周同期科創三寶淨贖回3.4億,優勢相對突出。

本輪債市調整以來平安公司債ETF（511030）回撤控制排名第一，近一周場内成交貼水最少，淨值相對穩健且回撤可控，可參考下表（本輪債市調整自2025年8月8日起算）：

（數據來源：WIND資訊）

截至2025年9月1日 15:00，公司債ETF(511030)上漲0.06%，最新價報106.18元。拉長時間看，截至2025年9月1日，公司債ETF近半年累計上漲1.14%。

流動性方面，公司債ETF盤中換手8.31%，成交18.76億元。拉長時間看，截至9月1日，公司債ETF近1周日均成交22.24億元。

規模方面，公司債ETF最新規模達225.68億元，創近1年新高。

份額方面，公司債ETF最新份額達2.13億份，創近3月新高。

從資金淨流入方面來看，公司債ETF近4天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得1.59億元淨流入，合計「吸金」2.01億元，日均淨流入達5014.88萬元。

截至9月1日，公司債ETF近5年淨值上漲13.60%。從收益能力看，截至2025年9月1日，公司債ETF自成立以來，最高單月回報為1.22%，最長連漲月數為9個月，最長連漲漲幅為3.80%，漲跌月數比為58/20，年盈利百分比為83.33%，月盈利概率為79.68%，歷史持有3年盈利概率為100.00%。截至2025年9月1日，公司債ETF近3個月超越基準年化收益為2.81%。

回撤方面，截至2025年9月1日，公司債ETF近半年最大回撤0.19%，相對基準回撤0.08%。

費率方面，公司債ETF管理費率為0.15%，託管費率為0.05%。

跟蹤精度方面，截至2025年9月1日，公司債ETF今年以來跟蹤誤差為0.013%。

公司債ETF緊密跟蹤中債-中高等級公司債利差因子指數(總值)淨價指數，為多角度反映人民幣債券市場的走勢，中債金融估值中心有限公司將於6月15日發佈中債-中高等級公司債利差因子指數，該指數以主體和債項評級AAA的上交所公司債為基礎，按照中債市場隱含評級分為三組並以利差因子進行細分，可作為投資中高等級公司債的業績比較基準和投資標的。中債-中高等級公司債利差因子指數的財富指數代碼為CBC00701，基期為2015年6月30日，基點值為100，包含待償期分段子指數，每季度第一個銀行間市場工作日調整指數成分券。

内容來源：有連雲