十年新高！兩融突破2.2萬億引爆AI狂潮，寒武紀市值站上6000億，「人工智能+」新政催動科創AIETF(588790)飙漲5%

滬深兩市成交額連續第65個交易日突破1萬億元。隨著A股市場活躍氛圍延續，兩融餘額進一步增長。截至2025年8月26日，兩融餘額達22076億元，這是時隔10年兩融餘額重回2.2萬億元以上。

寒武紀-U成交額達100億元，現漲4.30%，盤中一度漲漲超8%，市值一度站上6000億元大關。

相關ETF方面，科創AI ETF（588790）高開，盤中持續震蕩，截至發稿，大漲超5%，成交額超6億元，換手率超9%，持續溢價，買盤強烈。成分股中近全數上漲，樂鑫科技大漲超15%；雲天勵飛-U漲超10%；復旦微電漲超6%；晶晨股份、螢石網絡漲超5%；星環科技-U、恒玄科技、金山辦公等個股跟漲，漲幅均超4%。

消息面上，國務院印發《關於深入實施「人工智能+」行動的意見》，要求到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心産業規模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體係不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成為我國經濟發展的重要增長極，推動技術普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段，為基本實現社會主義現代化提供有力支撐。

國金證券表示，AI政策從大規模基礎建設向産業化應用落地進行演進，應用端的政策出台有望加速新業態的發展。在AI發展佈局前期，我國的政策更多以大框架、大構想為主要的方向指引，呈現體係化、自上而下的特點，通過國家層面的統一規劃和專項部署，整合全國的算力、數據和人才資源，以「集中力量辦大事」的模式，在選定的關鍵領域實現快速突破。

《意見》針對人工智能+的産業發展著重提了幾大應用方向，而化工行業看，培育智能原生新模式新業態和推進工業全要素智能化發展，這兩大應用方向息息相關：①人工智能的應用在傳統制造業「各自攻堅」，高校院細分方向深度佈局的基礎上，進一步整合了多維度資源，有望帶動一批具有先期研發佈局基礎和經驗，具有高質量數據累計或者合作來源，能夠高效成熟使用細分專業化工具的企業逐步構建出創新的研發平台，形成「多模態大模型+自動化實驗」的發展模式，為合作企業或者關聯企業做平台型技術服務。而從未來的發展空間看，中國化工市場佔全球市場的40%以上，中國化工研發投入佔全球化工研發投入的1/3，我國未來AI落地化研發應用具有非常廣大的市場空間；②化工作為材料生産環節，生産涉及的參數相對較多，生産的安全性要求也明顯較高，很多生産環節設計到高溫、高壓、有毒、易爆等危險環境，無論是在材料儲備、生産制造、質量檢測、檢查維修等多個環節都更傾向於做高度智能化替代，構建更好的生産鏈條。

AI垂類應用正加速向化工全鏈條滲透：設備端聚焦「AI+機器人」高危巡檢；研發端看好「AI+自動化實驗」驅動的分子發現及工藝優化；産品端關注AI輔助配方升級與新材料叠代。

平安證券則表示，《行動意見》的發佈，彰顯了國家對於我國人工智能發展的高度重視。當前全球AI大模型領域競爭依然白熱化，將帶來對AI算力在訓練端及推理端的持續旺盛需求，從而拉動全球AI算力市場持續高景氣。

以DeepSeek-V3.1等為代表的我國國産大模型的持續叠代，將進一步推動我國國産大模型從「可用」到「好用」，加快我國國産大模型在應用端的落地普及，推動我國AI算力市場持續高速增長。

同時，DeepSeek-V3.1與國産AI芯片的協同進一步加深，將加快推動我國大模型産業鏈軟硬件的協同發展，有利於提高我國國産AI芯片的市場競爭力。我們認為，在國家的高度重視下，我國AI産業未來將加速發展，我們堅定看好我國AI産業的發展前景，建議關注AI主題的投資機會。

科創AI ETF（588790）是聚焦科創板人工智能全産業鏈的ETF，獨家覆蓋科創板AI硬科技龍頭（如寒武紀、中芯國際、金山辦公），成分股研發投入佔比超15%，國産算力替代核心載體。

其深度綁定國家AI戰略，受益芯片自主化與行業大模型爆發紅利；年内收益超59%，管理費僅0.15%，顯著優於主動基金；DeepSeek V3.1等國産大模型落地，帶動AI芯片、服務器、行業應用需求激增，ETF淨值彈性持續釋放。

風險提示：基金不同於銀行儲蓄和債券等固定收益預期的金融工具，不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所産生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金的過往業績並不預示其未來表現。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎決策並自行承擔風險，不應採信不符合法律法規要求的銷售行為及違規宣傳推介材料。

内容來源：有連雲