發起式基金熱潮來襲：市場新寵引發投資關注

2024年的金融市場中，發起式基金成為了一個備受矚目的焦點，其發展動態呈現出諸多新特點，也為投資者帶來了新的思考方向。

先來看看今年的市場情況。截至3月3日，已有39只發起式基金成立，涵蓋了當下多個熱門領域。在AI和科技領域，華寶創業板人工智能ETF發起式聯接、中歐信息科技混合發起、匯添富中證全指軟件ETF發起式聯接等基金先後成立。港股領域同樣熱度不減，鵬華恒生港股通高股息率指數發起式、廣發中證國新港股通央企紅利ETF發起式聯接、南方中證港股通汽車産業主題指數發起等基金也加入了發起式基金的行列。此外，北證50指數和中證A500指數領域也有相關主題基金採用發起式基金形式成立，如3月1日成立的寶盈北證50成份指數發起式，總募資規模達2828萬元。

與去年形成鮮明對比的是，去年市場低迷時，發起式基金「外部零認購」的現象時有發生。然而，今年這些熱門主題發起式基金卻受到了外部投資者的青睐，外部認購比例整體提升。以鵬華恒生港股通高股息率指數發起式為例，1月24日成立，募資總規模4.32億元，管理人固有資金認購1000萬，内部認購比例僅2.31%，外部認購比例高達97.69%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接於2月14日成立，募資總規模2.23億，管理人固有資金認購1000萬，内部認購比例4.48%，外部認購比例超過95%。中歐信息科技混合發起、寶盈北證50成份指數發起式等基金成立時的外部認購比例也都超過了50%。

這一現象背後，是發起式基金佈局邏輯的轉變。以往，在市場低迷時期，公募機構多採用發起式基金形式來解決發行難題，因為其成立門檻相對較低。但如今，隨著基金發行市場的回暖，許多熱門領域的産品採用發起式基金形式，並非僅僅是為了保成立，而是為了縮短成立周期，更快地抓住市場機遇。

業内人士指出，現在一些發起式基金能募集到2億以上的資金，即使不採取發起式基金形式，也能順利成立。但採用發起式基金形式，能有效縮短基金成立周期，幫助公募機構迅速把握市場機會。」若不採用發起式基金方式，成立新基金通常需要募集超過2億的資金規模，這需要一定的募資周期，會導致基金成立時間推後。而發起式基金只需基金公司出資1000萬認購，即使總募資規模不到2億也能成立，從而大大縮短了募資時間，讓基金能夠盡快成立。現在許多公司佈局發起式基金，是為了搶成立時間。發起式基金成立後，盡快建倉，就有望更快抓住市場機遇。即使發起式基金的首募規模較小，但只要抓好了建倉時點並實現好業績，日後通過持續營銷來擴充規模是很容易的。

有機構認為，被動型基金的先發優勢比較明顯，所以許多公募都要搶成立時點。對於這類基金，採取發起式基金形式就能讓産品更快成立，以搶佔市場先機。

對於投資者而言，在關注發起式基金的發展動態時，需要進行理性的分析和判斷。發起式基金雖然在當前市場環境下展現出了一定的優勢，但投資者仍需綜合考慮自身的風險承受能力、投資目標以及市場整體情況等因素。在選擇發起式基金時，要仔細研究基金的投資策略、管理團隊、過往業績等多方面信息，不能僅僅因為其熱門或成立周期短就盲目跟風投資。只有這樣，才能在復雜多變的金融市場中，做出明智的投資決策，把握住潛在的投資機遇，實現資産的穩健增值。

内容來源：有連雲