做市和加密交易機構監管風暴再起！SEC錘向Cumberland DRW

作者：Nancy，PANews

繼Gotbit等做市商被美國監管機構指控後，Cumberland DRW也遭到美國SEC的起訴。面對SEC監管鐵拳襲來，Cumberland DRW正面回應不會改變業務運營，並已經準備好再次保衛自己。

指控為未注冊證券交易商，賺取超過2700萬美元的利潤

10月11日，SEC宣佈指控，總部位於芝加哥的Cumberland DRW LLC，稱其2018年3月至今，在未注冊證券交易商運營的情況下，通過為其自身賬戶買賣至少20億美元的加密資産，這些資産是作為證券進行發行和銷售的。同時，Cumberland通過與投資者交易獲得了數百萬美元的非法收益，並剝奪了投資者和市場本應享有的聯邦證券法注冊條款所提供的保護。

起訴文件稱，Cumberland在加密資産領域大肆宣揚其知名度和重要性，包括公開宣稱自己是「全球領先的加密資産流動性提供商」。自2018年3月開始，Cumberland通過電話和其在綫交易平台Marea與交易對手方進行交易，已允許超過1500名高淨值個人和實體加入。Cumberland向交易對手方提供加密資産的買賣報價，這些加密資産作為證券發行和出售。對此，SEC還列舉MATIC（POL）、SOL、ATOM、ALGO和FIL五種Token作為證券出售的例子。

SEC進一步指出，買賣報價之間通常有較大的價差，其通過賺取買賣價差（或差異）或從價值增加的倉位中平倉等方式獲利。據SEC披露，Cumberland從其加密交易業務中産生了超過4億美元的收入和超過2700萬美元的利潤。

同時，SEC還強調了Cumberland在加密資産上的推廣。文件指出，Cumberland擁有一支研究分析師和關係經理團隊，主要發佈關於加密行業和某些作為證券發行和出售的加密資産的研究報告，有時暗示這些價值可能會增加。Cumberland向交易對手方描述這些加密資産為未來加密資産項目成功的潛在有利投資機會。

另外，該訴訟文件稱，Cumberland還通過在第三方交易平台上的賬戶執行各種自營交易策略來管理風險、捕捉價差或尋找套利機會，包括曾在Binance.com、Binance.US、Bittrex、Coinbase、Kraken和Poloniex等加密資産交易平台開設賬戶。

「聯邦證券法要求所有證券的經銷商都必須向委員會注冊，而在加密資産市場運營的經銷商也不例外。」SEC加密資産和網絡部門代理負責人Jorge G.Tenreiro表示。

SEC認為Cumberland未注冊即從事交易活動，違反確保透明度和保護投資者的法律框架，向法院請求實行Cumberland永久禁令、返還所有通過未注冊交易活動獲得的不當利潤，並支付判決前累積的利息以及民事罰款等。

Cumberland指責SEC遏制創新，將不會改變業務運營

「Cumberland成為SEC執法優先方式的最新目標，這種方式壓制創新，阻礙合法公司在數字資産領域的參與。最近的聽證會上，SEC被指責為‘流氓機構’，因其未能與國會合作並被批評濫用權力。」Cumberland在第一時間作出回應。

Cumberland進一步指出，過去五年時間裡，其與SEC就此問題進行了大量討論，並提供了幾十份書面總結和聲明和數千頁的材料。為滿足SEC的要求，其還在2019年收購了一家注冊證券經紀商，但其後卻被告知只能用其交易BTC或ETH這兩種不在SEC管轄範圍内的「商品」。基於SEC的行動，Cumberland不會對業務運營或提供流動性的資産進行任何改變。

法院對DRW的指控「僅僅是基於‘地球是平的’式的定罪」。這一次，SEC 的做法似乎是一場「第22條軍規」的遊戲，「進來注冊」的能力只是海市蜃樓。Cumberland已經準備好再次保衛自己。

對此SEC對加密做市商的監管行動，加密KOL@qinbafrank表示，「美國監管機構對加密行業的關注越來越深入，從最早監管穩定幣、監管交易平台、再到起訴知名項目，現在大規模指控做市商，只能說未來灰色空間會越來越小，更多以前覺得自己規模小不被注意的項目未來也越來被司法機構關注到。而且做市商作為小幣流動性的關鍵命門搞做市商，對於小幣來說算不算釜底抽薪了？」

「當前的SEC監管制度就像寄生蟲，正在榨取那些試圖為加密貨幣建立實際應用場景的誠信運營者的利益。我們將來會將其視為美國科技創新歷史上的一個汙點。值得慶幸的是，SEC似乎在挑起一些最終會失敗的爭鬥，這讓我感到樂觀。」Scroll前合作夥伴關係負責人@0xLilShah表示。

加密貨幣倡導組織The Digital Chamber首席政策官Cody Carbone則認為，這一監管行動是SEC又一次監管越權和缺乏誠信的行為。加密行業需要的是明確規則，而不是通過頭條新聞進行的執法，這才是行業繁榮所需要的。

而或受此消息影響，比特幣一度帶動著加密市場普遍下跌。CoinGecko數據顯示，過去24小時，比特幣價格一度跌破6萬美元大關至5.8萬美元。

其實在此之前，由於美國監管部門對加密行業的打擊力度加大，做市商Jane Street和Jump Trading均宣佈退出美國加密交易市場。而從近期Cumberland等接連被監管機構起訴來看，未來加密做市商將面臨更為嚴苛的合規要求。

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