TVL接近5億美元，Base鏈上最能打的原生DEX Aerodrome是如何成功的？

日期：2024年7月23日 下午4:30

作者：Blockworks Research

編譯：Alex Liu，Foresight News

@AerodromeFi 是一個「MetaDEX」，結合了 Uniswap V2 和 V3、Curve、Convex 和 Votium 等各種 DEX 的元素。自推出以來，它已成為 Base 上 TVL 最大的協議，總鎖定價值超過 4.95 億美元，比 Base 上的 Uniswap 多了一倍。

Aerodrome 和 Uniswap 在 Base 上的 TVL 成長曲線

架構

Aerodrome 的成功可以歸功于它獨特的架構 —— 該架構調整了不同協議參與者之間的激勵措施，包括交易者、LPs 和尋求為代幣帶來流動性的協議，並通過其 Ve 治理模型來實現這一點。

參與者必須鎖定 AERO 代幣才能收取費用。鎖定代幣 veAERO 使用戶能夠將協議的代幣排放定向到特定池，在那里他們將獲得 100% 的費用和排放。

由于激勵，投票者將代幣排放定向到交易量最高的池中，以便獲得最多的獎勵。這會産生吸引 LP （流動性提供者）的飛輪效應，進而為交易者提供低滑點的熱門代幣對交易體驗。這給協議帶來了顯著增長，交易量的激增可以很好地體現這點。

創新

最新的協議升級包括 Relay 和 Slipstream。 Relay 自動化流動性提供者的治理，允許他們將投票代幣存入金庫（vault）中，以優化投票和自動複投進行獎勵複利。

Slipstream 為 Aerodrome 帶來了集中的流動性池，為高交易量代幣對提供更好的執行價格。自 4 月 22 日推出 Slipstream 以來，Aerodrome 獲得的 TVL、費用和交易量份額均高于 Uniswap，分別為 68%、51% 和 60%。

生態

Aerodrome 成功的另一個重要因素是他們對 Base 的押注。Base 生態自推出以來經曆了驚人增長，目前每天的交易數超過 300 萬筆（不包括已知的系統交易）。

Coinbase 的智能錢包擁有超過 1.1 億客戶，將提供一種機制，通過讓人想起 Web 2.0 應用程序的簡單用戶界面，把數百萬用戶直接引入 Base。

Base 的每日交易量與 AERO 代幣之間的總相關性為 0.86。盡管很難證明這種相關性在統計上是否顯著，但它是 AERO 將受益于 Base 采用率增加的令人信服的證據。

Aerodrome 經曆了顯著增長，但投資者也須意識到潛在風險，包括來自 Uniswap 的競爭。可以在 @_dshap 的最新報告中了解更多有關信息。

内容来源：PANews