中信信托：連續七年淨利潤超30億元

4月27日，中信信托發布了2021年年報。年報數據顯示，公司實現營業總收入85.85億元，淨利潤35.02億元，上繳國家各項稅金39.44億元。顯然，在高波動性的信托行業中，中信信托經營業績的穩定性名列前茅。

據了解，中信信托最近七年淨利潤一直保持在30億元以上，同時有望連續14年淨利潤位居行業前三名。

穩字當先，穩中求進。中信信托表示，在信托行業經營環境劇烈震蕩時期，持續穩定的高業績表現是抵禦系統性風險、鞏固行業地位的堅實保障，亦有利于公司主動調整業務結構，穩步推進業務轉型。

2021年業績密碼：適變應變，穩中求進

面對復雜困難的外部形勢，中信信托表示，公司主動適變應變，積極調整業務結構，穩步推進業務轉型，持續優化資産質量，努力化解項目風險，繼續保持穩健業績。

數據顯示，公司2021年實現營業總收入85.85億元，其中手續費及傭金收入57.81億元，淨利潤35.02億元，上繳國家各項稅金39.44億元。新增信托項目2225個，實收信托規模3300億元；為受益人分配信托收益455億元。

2018年以來，在復雜嚴峻的外部環境和「兩壓一降」的監管背景下，信托公司加速壓縮融資類業務和以金融同業通道為主的事務管理類業務，同時開始做大投資類業務，積極向主動管理類業務轉型。

在業務轉型上，中信信托主動收縮房地産和城投融資業務規模，信托資産規模較年初下降了20.1%。同時，公司大力拓展創新轉型業務，家族信托、標品信托、資産證券化信托等創新業務規模期末達人民幣3014億元；自主決策型TOF全系列規模在2021年9月突破100億元，總規模行業領先；主動發揮信托結構靈活優勢，全力開拓特殊資産服務信托業務廣闊市場，受托規模近160億元。

顯見的是，開拓的創新業務和優質的存量業務緩解了規模下降對手續費及傭金收入的影響。數據顯示，中信信托2021年全年實現手續費及傭金收入57.81億元，較上年下降了5.9%。

另一方面，在傳統信托業務發展受阻的情況下，中信信托投資收益也取得大幅增長。公司表示，2021年實現投資收益23.68億元，較上年增長45.0%，一方面來源于優化資金配置結構後標品投資規模增長帶來的投資收益，一方面來源于長期股權投資貢獻的權益利潤增長。中信信托業績的「量」雖有小幅回落，但「質」卻在不斷提升。

撥備最充分 中信信托輕裝上陣

眼下，對信托業來講，主動轉型是必由之路；守住風險防線則是信托業穩健發展的基礎保障。

很顯然，在去通道、治亂象的行業風險整體上行的背景下，監管部門排查與處罰的力度持續加大，信托公司的風險管控能力面臨巨大考驗，如果沒有良好的風險管理能力和抵補能力，穩中求進就是無本之木。

拿什麽實現「穩」這個字，是每一家信托公司都需要考量的，中信信托亦不例外。

「為表内外風險項目足額計提撥備，夯實了健康穩健發展的基礎，中信信托是信托行業撥備最充分的信托公司。」公司表示。

根據中信信托2021年年報數據顯示，截至2021年末，中信信托不良資産合計3.10億元，較年初減少13.31億元，下降81.1%；不良資産率2.44%，較年初下降4.62個百分點。2021年中信信托核銷信用類不良資産10.58億元，較上年增加7.38億元。

中信信托表示，不良資産及不良率雙降，體現了中信信托資産質量的持續優化。中信信托不良資産減少，一方面源于努力化解項目風險，大力推進不良資産的清收工作，一方面源于夯實公司資産質量，對清收可能性較低的資産進行核銷，雙管齊下，大幅優化了固有資産質量。

在經濟增速下行和監管收緊的驅動之下，存量資産的風險加速暴露。對中信信托而言，信用風險敞口又有多大？

截至2021年末，中信信托信用風險資産合計126.81億元，較年初減少105.61億元，下降45.4%。與此同時，中信信托貸款與債權投資占資産總額的比例由年初的38%下降至11%，交易性金融資産占資産總額的比例由年初的22%上升至52%。

中信信托表示，通過投資標的從非標固收類産品逐漸轉向標准化産品，可以逐步降低信用風險敞口。

另外，值得注意的是，中信信托在年報中披露，2021年度當期信托項目資産減值損失較去年同期有較大的幅度增加。公司解釋稱，這是按照資管新規和會計准則的要求，出于對信托項目信用風險狀況的謹慎性判斷。業内人士指出，對資産采用審慎性的會計處理既是落實有關監管法規的體現，又彰顯了企業勤勉盡責和履職擔當。由于該減值准備是依據當時的業務情況進行的預估，不代表委托人/受益人的利益受到了實際損失，如信托項目回收了本息，則對應的已計提的減值准備將做轉回處理。

「受人之托、忠人之事」是信托核心價值理念。中信信托表示，公司在報告期内制定了《完善全面風險管理體系的行動方案》，通過組織、政策、流程、技術、文化五個維度，優化升級全面風險管理體系。同時，公司明確整體風險偏好，建立了2021年風險偏好和限額體系，做到保持充足的淨資本，保持充裕的流動性，滿足監管各項合規管理要求，維護公司良好聲譽，確保各類風險可承受。

走好「平衡木」 回歸信托本源

信托業務嚴峻的風險形勢之下，對每一家信托公司而言，如何妥善平衡好風險防範、業務創新、保護受益人合法利益、維護股東權益，都是存在很大壓力和挑戰的。

業内人士表示，信托的本源業務有很多，但不同時期有不同的外在表現形式。信托公司選擇轉型方向時，關鍵是要針對客戶現實的信托需求，供給信托服務。在資管行業競爭日趨激烈的情況下，越來越多的信托公司將積極拓展信托行業的專屬業務領域，與其他資管機構進行差異化競爭。

差異化競爭，中信信托在信托行業的專屬業務領域上已經是佼佼者。

比如服務信托業務，在資産證券化領域，中信信托擁有首批非金融企業債務融資工具承銷商資格、資産證券化業務管理人資格以及非金融企業債務融資工具受托管理業務資質。

公司積極推進特殊資産業務戰略布局，成立特殊資産業務部，開展特殊資産處置服務信托、特殊資産投資和不良資産交易及受托處置業務。現特殊資産服務信托業務受托規模已近160億元。

在年金管理領域，公司成功延續企業年金基金受托管理機構資格，成為市場上唯一一家持有企業年金受托牌照的信托公司。在慈善信托業務領域，中信信托成立「中信信托•2021芳梅教育慈善信托」，規模超2億元，為當年境内最大規模慈善信托。

不過，公司也坦陳，一方面在新發展形勢下，傳統信托業務規模持續下滑，對信托公司的經營業績産生較大影響；另一方面創新類業務多處于起步階段，短期内難以形成業績支柱，例如：服務信托業務在很多業務場景中還缺少必要的配套制度支撐，同時也面臨著前期投入大、市場競爭不規範等諸多挑戰。

加強「軟實力」 培育「硬支撐」

中信信托十分重視企業文化的傳承和發展，提出了「致力于成為國家放心、客戶信賴、員工幸福的卓越信托公司」的目標願景，核心價值理念從「雙無」升級為「雙無雙有」，即「無邊界服務，無障礙運行；有熾熱情懷，有責任擔當」。中信信托重視内部控制文化建設，以合法合規經營為根本准則，堅持「業務發展、内控先行」管理理念，建立了涵蓋企業價值觀、經營理念、運行原則、操守規範的内控文化體系；不斷優化人力資本配置，健全人力資本開發與管理體系；從環境文化、制度文化、組織文化、行為文化等多層次切入，通過多種方式營造良好的合規經營和風險防範的内控文化氛圍。

在ESG事務推進方面，中信信托是實實在在落實。中信信托表示，公司自覺參照香港聯交所《環境、社會及管治報告指引》（ESG報告）要求，引導全員貫徹綠色發展和創新發展理念。特別在綠色金融方面，公司努力踐行中信集團「雙碳」路線圖，助力國家「碳達峰、碳中和」目標實現，通過主營業務重點扶持相關産業及企業，推動資源節約型、環境友好型的産業發展。

來源：發布易