天風證券：給予中望軟件買入評級

2021-12-01天風證券股份有限公司缪欣君對中望軟件進行研究並發佈了研究報告《入選石化行業首批技術名單，工信部發文再加碼》，本報告對中望軟件給出買入評級，當前股價為372.03元。

　　中望軟件(688083)
　　事件：
　　2021年11月26日，中國化工經濟發展中心發佈《石油和化工行業“十四五”首批智能制造適用技術名單》，中望二維、三維CAD設計軟件成功入選工程設計數字化領域技術名單。
　　2021年11月30日，工業和信息化部印發《“十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃》，工業軟件行業被多次提及，重要性與必要性凸顯。
　　1、石化行業首批智能制造適用技術名單CAD軟件唯一入選彰顯2D、3D強大産品能力
　　公司2D、3DCAD産品經過各單位和石化智能制造智庫專家組織推薦，並由智庫組織初評、專家評審和公示，成為工程設計數字化領域CAD方向的唯一入選産品。本次入選成功，顯示出公司在相關領域較強的産品優勢。
　　石化行業參與企業多，市場規模大。根據中商産業研究院數據，2020年，石油和化工行業規模以上企業達到26039家；營業收入11.08萬億元。但同時也面臨上下遊協同水平不高、安全生産壓力大等亟待解決的諸多問題。我們認為，研發設計軟件在該行業的推廣運用有望規模化展開，本次入選助力公司收入向上空間進一步打開，相關成功經驗也有望橫向拓展至其他行業。
　　2、《“十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃》出爐，工業軟件行業發展再加碼，公司作為行業α有望獲得超額收益
　　從發展目標來講，“規劃”要求數字化研發設計工具普及率達85%，相比“十三五”規劃的73%，五年將提升12%；從主要任務來講，發展平台化、虛擬化仿真設計工具，培育平台化設計新模式，實現無實物樣機生産等要求成為培育新産品新模式新業態的重要組成；同時，規劃要求加快工業芯片、智能傳感器、工業控制係統、工業軟件等融合支撐産業培育和發展壯大，增強工業基礎支撐能力。我們認為，出於重要性和必要性考慮，國産工業軟件行業將於未來五年進入蓬勃發展時期，公司作為行業領軍龍頭，有望獲得超出行業β的α收益。
　　工業軟件涉及面廣、專業性強，且軟件的研發難度大、開發周期長，不容易短期呈現爆發性增長。考慮到公司短期業績承壓，我們下調公司盈利預測，由2021-2023年實現營業收入6.39/9.32/13.24億元下調至6.11/8.43/11.47億元，由21-23年實現淨利潤1.80/2.77/3.92億元下調至1.69/2.40/3.33億元，維持“買入”評級。
　　風險提示：政策落地不及預期，市場競爭加劇，研發進度不及預期

該股最近90天内共有19家機構給出評級，買入評級17家，增持評級2家；過去90天内機構目標均價為479.83；證券之星估值分析工具顯示，中望軟件（688083）好公司評級為4.5星，好價格評級為1星，估值綜合評級為2.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。