一則消息砸停最強賽道？光伏裝機熱潮要歇歇了？

日期：2021年11月24日 下午4:50

　　從古至今，中國人的屋頂似乎就沒有空過。從最早先的脊獸，到後來的糧食，十幾年前，又湧現了天綫、衛星接收器、太陽能等一批産品，牢牢佔據了屋頂的位置。

　　如今隨著新能源産業不斷發展，屋頂這一“經濟要地”再度被盯上了，分佈式光伏迅速爬滿了各地區的屋頂。說實話，我國建築屋頂資源豐富、分佈廣泛，開發建築屋頂分佈式光伏的確是潛力巨大。

　　在此情形下，光伏裝機的熱潮也一直帶動著二級市場的股價飙漲，光伏産業可謂是吃了一大波紅利。不過今天，光伏板塊卻是突然來了一波下跌，霸屏了跌幅榜。

　　個股方面，上市以來暴漲10倍的大牛股德業股份盤中一度跌停，今年強勢的晶澳科技、錦浪科技、上能電氣、科士達、陽光電源等也紛紛下挫，“光伏茅”隆基股份也一度跌逾3%。

　　多地暫緩屋頂光伏發電項目

　　此次光伏板塊集體下跌，或許還是受到一則消息的影響。據澎湃新聞報道，多地暫緩了屋頂光伏發電項目上馬，有的申報過剩，遠超電網消納。

　　據悉，11月22日，河南省發改委印發通知，要求平穩有序推進屋頂光伏發電建設。通知稱，要引導牽頭企業和産業鏈上下遊企業按照市場化原則加強合作，避免出現圈而不建、虛假宣傳、無資質建設等擾亂市場秩序行為。

　　其實，各地對光伏裝機的限制並不突然，只是在今日遭到了集中報道。

　　早在11月初，作為試點地區的河南鄧州市就已印發通知，決定暫停全市範圍内利用自己屋頂自行投資的屋頂光伏項目工作。同時，嚴禁未經市政府認可的公司通過租賃農戶屋頂、企業屋頂來開發屋頂分佈式光伏項目，擾亂鄧州市屋頂試點開發工作。

　　此前，網絡上也流傳出了湖南常德市發改委《關於暫停新增光伏發電項目備案的通知》，稱各區縣市申報項目遠遠超過電網可消納能力，全市將暫停除武陵區以外的新增光伏發電項目備案工作(包括地面和屋頂)。

　　今年7月，出於電網容量問題和安全問題考慮，廣東省韶關市也暫緩了部分屋頂光伏項目備案工作。

　　項目暫緩是為保障長期發展

　　事實上，從各地發佈的通知均可以看出，暫緩屋頂光伏發電項目並非是要限制光伏發展，也不是一些人大喊的光伏産能過剩。而是要將裝機熱潮化整為零，分批次地接入電網，本質上是為了保障用電安全，實現光伏並網的長期發展。

　　此外，部分地區的光伏裝機不顧後果，甚至出現了佔用耕地的情況，及時叫停也是為了規範産業健康發展，落實國家能源局“自願不強制、試點不審批、到位不越位、競爭不壟斷、工作不暫停”的“五不”工作要求。

　　規模化的推進，對與全國各地分佈式光伏電站都是有益的。可觀、可測、可控，才是發展光伏項目的大前提，在尚不清楚地區對光伏裝機的消化上限時，寧缺毋濫，是為了確保人身安全、設備安全和供電質量。

　　說得形象些，光伏裝機熱潮就像是滾滾而來的潮水，各地的通知則是一座座大壩。攔下潮水分批次開閘洩洪，才能保證不會決堤泛濫，進一步灌溉下遊的良田。

　　光伏裝機上行，上遊産業持續受益

　　值得注意的是，此輪下發的通知，叫停的多是新增或是違規的光伏項目，對於正在建設中的光伏裝機項目不會産生太大影響。反觀我國的光伏裝機項目，其實一直都是在穩步推進的。

　　據北極星太陽能光伏網報道，截至2021年10月5日，共計284個縣(市/區)明確了光伏規模，總規模約71GW，預計整體規模近200GW。

　　戶用光伏方面，2021年1-9月我國新增裝機11.7GW，同比增長121.4%，在光伏新增裝機中佔比達到45.7%，彰顯需求韌性。

　　隨著光伏裝機持續上行，上遊組件、膠膜、光伏玻璃等環節也持續受益。

　　以膠膜為例，從需求端看，2020年全球光伏新增裝機127GW，按照1:1.2的容配比，需生産組件152.4GW，按照每GW光伏組件封裝使用1000萬平方米光伏膠膜，對應膠膜需求量為15.24億平方米，封裝成功率為97.5%，膠膜實際需求量為15.63億平方米。

　　據中金公司測算，預計2021全球光伏新增裝機約為161.76GW，2025年可達393.41GW。膠膜産能2021年有望達到26.83億平方米，供給基本滿足下遊組件封裝需求，跟上行業成長步伐，供需結構得到改善。

　　此外，隨著海外市場的打開，在逆變器方面，國内企業也持續受益，實現了出口高增長。前三季度我國逆變器累計出口3017萬台，同比增長43%，累計出口金額35.3億美元，同比增長55%。

　　光伏裝機攜手儲能共赴未來

　　最後，我們回到光伏裝機的問題上來。

　　據中金公司研報，結構上來看，我國戶用光伏當前滲透率較低，2020年底約為1.8%，遠低於海外國家。中金公司認為未來組件價格下降將打開更多省份市場，看好2022-2025年新增裝機CAGR或達到34%，將帶來裝機需求大年。

　　雖然目前還存在城市屋頂所屬權、不合規公司非法牟利等問題，再考慮到光伏發電板需要維護費用、逆變器壽命較短、光伏板發電有衰減率，整個光伏産業在下遊還是具有一定的阻力。

　　不過隨著未來産業逐漸規範化，良幣終會驅逐劣幣，光伏裝機、並網也將呈現出更積極的趨勢。隨著電網和儲能的發展，未來終極能源形式的主流或是“分佈式光伏+儲能+氫能”。

　　在此種能源形式演變的背景下，光伏産業的龍頭也紛紛佈局儲能業務。

　　2021年前三季度，逆變器龍頭在儲能板塊表現亮眼。前三季度，陽光電源儲能業務累計全球14.4GWh，較去年實現了翻倍增長，儲能業務實現收入18-20億元，同比增長200-233%。第三季度單季，固德威儲能出貨、錦浪科技儲能收入均接近此前整體水平。

　　中金公司表示，儲能需求已開啓高增長通道，而傳統逆變器企業對電力安全、電網需求等理解深刻，同時下遊渠道建設完善，在儲能係統集成方面亦具備較強優勢，逆變器企業將受益全球儲能發展，有望開啓第二增長曲綫，進一步打開市場空間。

〖 證券之星資訊 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。