公募基金積極佈局北交所，基金「一哥」張坤現身銀行股丨基金下午茶

日期：2021年11月18日 下午4:41

　　一、要聞速遞

　　1.A50ETF(159601)累計成交逼近300億元

　　受地産、醫藥、半導體下跌影響，A50ETF(159601)今天收跌0.91%，投資者逢低佈局，成交持續火爆，全天成交額再次超過30億元，位居所有股票型ETF成交額首位。11月8日上市以來，短短9個交易日，A50ETF(159601)累計成交額達296億元，逼近300億元大關，上市以來份額增長了43億份，在流動性和規模方面始終位於同類産品第一。

　　2.倒數第三基金成功逆襲

　　在今年前四個月暴虧23%，基民大喊“換人”後，長城雙動力基金開始了悶聲賺錢，短短六個月時間暴賺40%，這只二季度初還名列業績倒數第三的産品，令基金經理的任職回報竄入全市場前4%。值得一提的是，給基民解套並將基金帶到高光時刻的基金經理，在接手基金前從未擔任過基金經理一職，而他也是長城雙動力基金最近四年後更換的第五位基金經理。

　　3.海外機構紮堆調研這些公司

　　近10日海外機構共對59家上市公司進行調研，其中6股獲10家以上海外機構紮堆調研，涪陵榨菜獲海外機構調研家數最多，共27家，智飛生物、怡合達、許繼電氣緊隨其後，分別有24家、17家、15家。從分佈行業來看，海外機構近期調研的個股集中在機械設備、電氣設備、電子行業，均在7股以上，調研機構數超過10家的怡合達、科德數控均屬於機械設備行業。

　　4.公募基金積極佈局北交所

　　11月17日，北交所公司貝特瑞發佈公告稱，當日接待了9家公募基金的電話調研。這被市場看作公募基金加速進場掃貨的重要信號。市場人士認為，整體而言，公私募機構正在加速佈局北交所股票，對新能源、TMT、生物醫藥、互聯網、消費升級等領域更是興趣濃厚。

　　5.基金“一哥”張坤現身踩點銀行股

　　根據數據統計，截至11月16日，近兩個月以來合計11家上市銀行迎來機構投資者調研，調研次數共34次，與此前相比，不論是調研家數還是調研次數，均有所增加。“公募一哥”張坤的身影也出現在調研名單中，其在11月10日調研了寧波銀行。

　　6.今年FOF新發逾千億基金

　　Wind數據顯示，截至11月17日，11月以來FOF發行規模為136.20億份，在當月新發基金規模中佔比達12.36%。今年FOF發行規模達到1041.27億份，在年内新發基金中佔比4.03%。

　　與此同時，爆款FOF也是頻頻出現。9月中旬成立的興證全球安悅穩健養老一年持有混合FOF，三天内募集了63.44億元，有效認購戶數達到53586戶。

　　二、基金視點

　　1.海通證券：指數月綫蓄勢，關注符合政策預期的板塊

　　海通證券表示，資金開始對主流賽道的資産配置和風險偏好有所分歧，主要表現在日歷效應上的“跨年行情”，資金開始調倉換股，在年末紛紛尋找“確定性”。值得一提的是“跨年行情”的啓動時間還有個規律，如果當年三四季度市場走勢較弱，則跨年行情啓動會比較早，最早會於11月中啓動，而如果三四季度行情較好，則跨年行情啓動較晚，多啓動在1月份左右，也就是通常提到的“春季躁動”。 操作策略上，關注符合政策預期與通脹預期的板塊，仍然維持“碳中和”産業鏈、軍工成長板塊以及紛紛提價的消費板塊的配置策略，其中可重點關注上述板塊中中小市值公司的底部反轉機會。

　　2.山西證券：結構性行情延續，關注非銀金融板塊佈局機會

　　山西證券表示，近日兩市始終維持震蕩走勢，指數窄幅波動，資金仍在尋找進攻點，高低切換與板塊輪動均較為明顯，趨勢性行情仍未至。前期受資金追捧的部分新能源、鋰電等賽道股雖中長期景氣邏輯仍在，但短期内或將轉變風格，以震蕩“消化估值”為主，建議合理控制倉位。而消費、醫藥等板塊已現企穩迹象，建議持續關注。在“房住不炒”的指引下，居民資金入市趨勢不改，但增量規模或難以達到今年上半年水平，且將多通過機構增加權益配置，券商板塊當前或具有較優佈局機會。

　　3.華金證券：前期煤炭板塊經歷較大幅度調整 當前板塊估值有待修復

　　10月上旬延續9月價格上漲趨勢，但10月中旬以來因政府對煤炭價格實施較為嚴格的管控導致價格持續回落，11月10日發改委定調保供穩價取得階段性成效。

　　動力煤方面，隨著價格管控措施有序推進、核增産能持續釋放以及庫存水平的快速回補，價格持續回落。進入供暖季，隨著需求端開始發力，動力煤價格或將企穩。

　　焦煤由於供給端難以大幅釋放，並且市場化程度較高，近1個月來價格相對堅挺，但焦鋼鏈條需求不及預期導致供需兩弱格局得以延續，未來若需求端繼續疲軟不排除下遊壓力向上遊傳遞的可能。

　　投資策略來看，目前行業基本面夯實，煤企業績有保障。考慮到前期板塊經歷較大幅度調整，當前板塊估值已經處於低位，隨著業績不斷釋放，板塊估值有待修復。

　　4.川財證券：調整後建議關注基本面強勁、新能源佈局面廣的標的

　　受煤炭市場價格下跌的影響，煤炭期貨價格持續下跌。供應方面，産能持續釋放，同時，陝蒙地區煤礦價格也在不斷下調，所屬晉陝蒙生産企業5500大卡煤炭坑口價格一律不超過900元/噸，全力引導市場合理預期，引導煤炭價格回歸理性。需求方面，全國大面積降溫，華東地區受寒潮影響，溫度將降至0度，用電需求隨之增加，電廠或將進行補庫。由於國家政策調控影響持續存在，煤炭市場供需較為寬松，上下遊觀望情緒濃厚，煤炭價格暫無維穩迹象。

　　5.天風證券：預計四季度煤炭供需仍將維持緊平衡狀態 支撐煤價高位運行

　　煤價在未來會呈現怎樣的走勢？在冷冬的預期下，預計我國用電負荷將進一步放大。而在冬季降水少從而影響水電供給，以及風電和太陽能發電的波動性增加的情況下，預計火電發電量仍將維持高增速。總體來看，下遊庫存在補庫期有所增加，預計可以在一定程度上應對用煤高峰時期。但供給增長有限，需求仍將維持高增速，預計四季度煤炭供需仍將維持緊平衡狀態，從而支撐煤價高位運行。

　　近期A股煤炭股價有所下調，從中長期趨勢來看，監管部門對煤炭行業的幹預，會對A股煤炭股産生怎樣的影響？中長期看，煤炭企業將進入業績穩定期。根據國家發改委，將研究建立“基準價+上下浮動”的煤炭市場價格長效機制。在此影響下，我們認為該機制在影響市場煤價波動的情況下，將減少煤炭上市公司的業績波動性。從而使煤炭行業周期性質弱化，進入業績穩定期。隨著煤炭行業公司實施穩定高分紅政策，煤炭板塊防禦屬性將變強，向類公共事業轉型發展，從而影響煤炭板塊估值的增長。

　　三、基金淨值

　　開放式基金淨值上漲TOP50:

　　開放式基金淨值下跌TOP50:

　　四、新發熱門基金

〖 證券之星數據 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。