新能源賽道緊急熄火？「小刹車」還是「大故障」？

　　11月15日，近期漲勢良好的新能源板塊突然來了一個“急刹車”，摔慘了車上的一眾投資者。早間開盤，鋰電、光伏、風電等新能源板塊全綫下挫，整個新能源産業鏈冒出一片綠光，新能源指數一度跌超4%。

　　其中，龍頭寧德時代一度大跌逾5%，隆基股份、億緯鋰能、陽光電源、北方華創等權重股下跌明顯。鋰電池板塊方面，湖北宜化、雲天化、國軒高科、永太科技、百利科技等多股跌停。

　　誰按下了“暫停”鍵？

　　其實，今日新能源産業鏈的下跌整體來看仍是正常情況。雖然早盤跌幅較大，但午後不少板塊都出現了回暖迹象，跌幅有所收窄，仍在可控範圍。綜合來看，此次突然急刹車大致有四點原因：

　　首先，北交所的開市是今日新能源板塊下跌的導火索。

　　北交所開市，第一批新股全部臨停，N同心高開282%居首，盤中更是大漲超500%。北交所的成立，可以說是令一眾股民見證了歷史，市場上出現如此火爆的新熱點，資金總是會抱著“看熱鬧”的心態去瞧一瞧。因此總會有部分投資者從當前的熱門板塊抽身離場，使得資金分流。

　　但是這種狀況並不會持久，北交所開市後，專注於創新性的中小企業，穩定之後資金流量不會過大，將與滬深交易所錯位發展，多層次資本市場格局進一步優化，不會給滬深市場帶來顯著的資金分流壓力。同時，三個交易所錯位、互補發展，將有利於資本市場長期健康穩定運行。

　　其次，特斯拉市值持續縮水傳導恐慌情緒。

　　此前，馬斯克“賣出10%特斯拉股票”的投票鬧得沸沸揚揚。目前，馬斯克已經賣出了636萬股股票，套現總額達到約69億美元。但還需要再出售約1000萬股，才能兌現出售10%股份的承諾。受抛售股票的影響，自特斯拉創下1243.49美元的新高後，股價就一路走低，目前股價已經跌去近17%，同時也創下了近20個月以來最糟糕的單周表現，若是持續下跌，特斯拉就將告別萬億美元市值。

　　受特斯拉大跌的影響，國内佈局新能源産業的投資者也不可避免感染了恐慌情緒，使得高景氣風格板塊出現了調整。不過特斯拉的減持對新能源賽道帶來的只是短暫的恐慌情緒，長期來看並不會影響産業未來走勢。

　　第三，“跷跷板”效應依舊存在。

　　成長性確定的新能源、半導體板塊，突然爆火的元宇宙、遊戲概念，有望復蘇的食品、家電等消費板塊，目前市場上熱點過多，不缺乏炒作題材，存量資金流動性增強，導致板塊波動增大。

　　市場總是呈現動態周期變化的，新能源板塊與其他板塊的“跷跷板”效應已經維持良久，一方強勢起來，就會有一方變得弱勢。熱點題材突然刹車並不是十分罕見的事情，只能說明有短期投資者套現離場，在多個熱點題材間反復橫跳，有收益，但也伴隨著更高的風險。

　　最後，板塊上漲後的階段性調整。

　　作為近兩年最火熱的風口之一，新能源産業鏈受到多方青睐，股價突然下跌與之前增長過快不無關係。現在新能源板塊已經在高位連續震蕩的時間太長了，板塊調整是必然的，此輪殺跌也屬於市場輪動現象。

　　總體來看，股價調整說明了對於新能源産業的投資正在逐步理性，更多地開始考慮公司的成長性，而不僅僅只是考慮題材問題。投機者離場，市場才能夠接納更多的價值投資者，幫助市場回歸理性。新能源産業的前景依舊光明，只不過目前新能源指數正處在歷史高位，震蕩上行才是大勢所趨，一路上揚高歌猛進的走勢已成為過去。

　　新能源産業景氣度將延續

　　近期，新能源産業的相關數據、政策密集發佈。中汽協發佈數據顯示10月新能源汽車銷量達到38.3萬輛，保持高位，同時10月新能源汽車國内零售滲透率已經達到18.8%，較年初5.8%大幅提升。上升態勢明顯的數據顯示出新能源産業的景氣度持續高企。

　　與此同時，新能源産業也迎來了行業層面政策利好支持。11月8日，央行宣佈推出碳減排支持工具，通過“先貸後借”的模式對金融機構發放碳減排貸款。此前，國家發改委等十部門印發了《“十四五”全國清潔生産推行方案》，大力推進重點行業清潔低碳改造。

　　在“雙碳”目標指引下，我國經濟增長將與碳排放深度脫鈎，這需要推動産業結構、能源結構、生産生活方式等全方位、深層次的係統性變革。隨著碳中和成為亞太以及全球的普遍共識，可再生能源在應對氣候變化方面，顯得愈發重要，新能源産業鏈也是助力亞太地區乃至全球能源轉型必不可少的工具。

　　站在當前時點，明達資産董事長劉明達認為，新能源車的産業制造、光伏産業的商業空間可能超出想象，有可能會産生一批萬億級別的新能源龍頭公司。從這個角度，當前3~5千億市值的公司，未來5年還將有較大的成長空間。

　　劉明達表示，從估值上來看，新能源板塊公司的規模和利潤處於長期高增長的階段。全球資本仍在配置長期大類資産，全球正在積極擁抱新能源時代。

　　現在我國的新能源佈局已經處於世界前列，電驅車已經遠銷海内外各地，光伏産業佔據著領先地位，儲能方面也正在高速發展。新能源、鋰電、光伏的市場前景與升值空間仍然值得看好。當然，市場沒有永遠上漲的行情，會遇到階段性高估，但波動總是暫時的，新能源産業依舊未來可期。

〖 證券之星資訊 〗

本文不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。