基金倉位三季度升至73.39%，QDII基金規模突破2000億元丨基金下午茶

日期：2021年10月29日 下午4:50

　　一、要聞速遞

　　1.QDII基金規模突破2000億元

　　今年以來，QDII基金業績走勢明顯分化，但QDII基金總規模卻一路高歌猛進。基金三季報數據顯示，截至三季度末，QDII基金最新規模為2232.61億元，比去年年末增長近1000億元。具體來看，跌幅較大的海外互聯網QDII基金成為“吸金大戶”。比如，易方達中證海外中國互聯網50ETF、華夏恒生互聯網科技業ETF和交銀中證海外50ETF的最新規模分別為267.31億元、116.58億元和87.69億元，相較於二季度末分別增長69.62億元、26.27億元、41.23億元。

　　2.基金三季報：化工、有色、電設增持最多

　　1900多只主動權益基金在三季度整體增持了化工、有色金屬、電氣設備、證券、房地産、國防軍工等行業；減持紡織服裝、休閑服務、建築裝飾、農林牧漁、商業貿易等行業。

　　3.近一周新成立權益基金平均規模僅1.7億創新低

　　近期公募基金發行市場突然降溫，據統計，截至10月21日，近一周成立的權益類基金平均發行規模僅1.7億元。

　　4.精選層公司備受青睐

　　昨日，精選層公司長虹能源披露了三季度前十大股東，紅塔證券和江海證券兩家劵商大幅增持公司股票。北交所宣佈設立的消息使得精選層備受市場矚目，公私募基金、券商等機構加倉貝特瑞、連城數控、永順生物等精選層明星公司。此外，招商成長精選一年定開A、南方創新精選一年定期A等7只公募基金也在第三季度對部分精選層企業進行了加倉，其中貝特瑞、連城數控最受歡迎，分別有6只公募基金對其進行了加倉。

　　5.最牛“獨門重倉股”漲222%

　　在三季度最新被基金公司相中的獨門重倉股中，江特電機以超過222%的7月來漲幅居首。數據顯示，江特電機十大流通股名單中，施成管理的國投瑞銀先進制造、國投瑞銀産業趨勢、國投瑞銀新能源均於三季度新買入，同樣由他管理的國投瑞銀進寶，也持有該股，合並佔該股流通股比例達到3.7%，體現出較高的青睐度。

　　總體來看，基金公司最新買入的獨門重倉股有六成以上三季度以來上漲，且近五成個股的漲幅超過10%。其中，寶盈基金重倉的金杯電工、財通基金重倉的川金諾等均漲逾50%。

　　6.基金倉位三季度升至73.39%

　　公募基金三季報披露在10月27日正式收官。根據天相投顧統計數據，截至三季度末，包括開放式股票型、開放式混合型和封閉式股票型基金在内的3457只基金(分級基金合並計算)，平均股票倉位為73.39%，較二季度末進一步回升，增加1.31個百分點；但持股集中度進一步下降，從二季度末的60.84%降至三季度末的58.55%。

　　7.謝治宇大手筆增持“插座一哥”

　　三季報披露即將收官，“頂流”持倉又有新動向。值得注意的是，反壟斷調查影響下，公牛集團股價下半年以來持續調整，9月底一度跌至153.1元/股，刷新年内最低價。在此背景下，興全基金經理謝治宇卻在三季度大手筆增持了公牛集團股份，其管理的興全合潤和興全合宜兩只基金合計增持了419.53萬股，按照三季度成交均價188.22元計算，耗資近7.9億元。

　　二、基金視點

　　1.中信建投基金周紫光：成長屬性較強的周期行業仍有投資機會

　　周紫光表示，今年很熱的煤炭、石油、天然氣等相關能源概念板塊一度表現強勢，但從能源結構的安全角度來看，新能源發展非常有必要，傳統能源佔比下降是大趨勢，不過，這個過程並非一蹴而就。因此，對於這些資源品行業要具體看待，中期而言，如果屬於增速較快的細分行業，成長性高於周期屬性，則容易捕獲投資機會；反之，對於周期屬性高於成長屬性的行業，則要鑒別景氣度、投資周期能持續多久。

　　2.上投摩根孫芳：新能源行業長期趨勢向好

　　孫芳發表市場觀點稱，盡管國内經濟承壓，但也有結構性亮點。目前國家財政政策和貨幣政策的調控空間充足。因此在宏觀經濟上，仍保持偏樂觀態度，市場的部分調整反而會帶來結構性投資機會。

　　孫芳指出，面對這樣的市場環境，投資上應以逆向思維，前瞻性發掘投資機會。例如在今年受損的很多公司，明年可能會受益於相關因素的改善而有更好的機會。最典型就是今年上遊行業在各種因素刺激下，價格大幅上漲，利潤大幅提升，從而直接對中下遊造成壓力。如果未來上遊價格回調，那麼中下遊的公司就會獲得更多機會。此外，部分今年因為芯片短缺而無法開展正常經營活動的中下遊公司，未來同樣具備較好的投資機會。

　　3.銀河證券：周度豬價探底反彈，重點關注豬周期機會

　　銀河證券表示，從需求端來看，四季度是年内需求高峰開啓時間，包括臘肉制作需求、節假日消費需求等拉動，但實際恢復情況依舊需要事實驗證。從飼料側面角度來看，9月全國豬料産量1099萬噸，環比-1.7%，一定程度上顯示産能的出清過程。10月中旬開始我國生豬價格持續反彈，認為需求好轉是一方面，另一方面在於生豬出欄均重下行等因素造成短期供給收縮，造成價格的短期顯著反彈。基於歷史數據判斷，一次探底後，生豬價格會出現4個月左右的反彈走勢，月度均價反彈幅度在40%上下。對於接下來的走勢，認為或呈現震蕩+小幅上漲行情。

　　4.國金證券：“雙11”預售活動開啓 快遞行業步入旺季

　　10月20日晚8點，天貓、京東兩大平台將同時開啓“雙11”預售活動，快遞行業步入旺季，旺季提價，快遞企業盈利有望改善，重點推薦快遞龍頭企業順豐控股、韻達股份、圓通速遞。航空：2021/22年冬春航季將自10月31日開始，根據計劃國内航司國内航班客運計劃每周航班10.95萬班次，同比增長7.12%，增速有所放緩(2021夏秋航季10.18%、2020冬春航季15.2%、2020夏秋航季9.56%)，預計“十四五”期間航空供給增速下降。隨著新冠藥物研發成功將助力生産生活恢復常態，疫情逐漸控制航班量企穩回升，航空板塊基本面有望持續改善。

　　5.德邦證券：看好雙十一促銷季為家電龍頭帶來終端景氣度提升

　　雙十一銷售如火如荼，我們看好雙十一促銷季為家電龍頭帶來終端景氣度提升。首先，在消費需求景氣度略顯低迷的當下，我們再次迎來年度最大促銷季雙十一。在這樣的宏觀背景下，本次雙十一顯得格外重要亦廣受關注。其次，從供給端的角度看，本輪雙十一各平台發力較猛，天貓、京東、抖音多方角逐，頭部主播雙十一力度不減，李佳琦直播間首日預售額達106.5億元，使得直播常態化會弱化雙十一影響力的觀點不攻自破；從折扣力度來看，受大宗漲價、芯片缺貨等影響，家電品牌商整體折扣力度沒有明顯提升，但在平台方發力的加持下，我們依然看好這次雙十一對銷售的促進。再次，從需求端的角度看，雖然今年整體消費需求略顯疲軟，但是各細分領域有所分化，高端消費依然需求旺盛，大眾消費更加趨於理性化和注重性價比，從雙十一首日預售數據也可見一斑，建議關注高端消費細分賽道標的。

　　三、基金淨值

　　開放式基金淨值上漲TOP50:

　　開放式基金淨值下跌TOP50: