調整之中的機會，這一鋰電細分賽道要火？今年價格已漲近70%

　　9月16日，鋰電板塊迎來罕見跌停潮，截止收盤，華自科技、久吾高科、西藏珠峰、融捷股份、天齊鋰業、贛鋒鋰業等10餘只概念股跌停。

　　市場一片哀聲，鋰電熱潮是否結束了呢？

　　事實上，鋰電板塊集體調整主要是受消息面刺激。今日，工信部發言人表示，目前中國新能源車成本依然偏高。今日表現是市場情緒恐慌之下的結果，但調整之中，鋰電板塊依然有值得關注的點。

　　細分賽道或迎爆發良機

　　今年新能源車帶來的鋰電需求急增，上遊各大原材料價格均出現暴漲，包括碳酸鋰、磷酸鋰、六氟磷酸鋰、PVDF等等，A股市場上與鋰電相關的股票均出現大漲。

　　而鋰電重要原料——負極材料整體表現供不應求。業内人士表示，目前負極材料有價無市，受負極石墨化供應緊張的影響，成品整體供應吃緊。

　　數據顯示，石墨化價格自2020年四季度以來持續上漲，2021上半年基本達到1.5-1.8萬/噸，到2021三季度已經持續上漲至2.1萬/噸左右，最高價超過2.3萬/噸，漲幅接近70%。

　　實際上，國内負極石墨化本身並不存在缺口，但在國家能耗雙控政策下，内蒙産能受到影響，出現較大幅度滑坡。

　　據悉，國内40%以上的石墨化産能分佈在内蒙，而内蒙實施限電限産的影響在15-30%不等，則影響了約10萬噸的石墨化産能，進而石墨化在2021Q2形成階段性緊缺，且在三季度行業景氣環比擡升的背景下進一步加劇短缺。

　　值得注意的是，鋰電池主要可以正極、負極、電解液和隔膜四大塊，而負極材料裡人造石墨居主流，佔了約八成的市場份額。

　　國泰君安表示，基於各地政府能耗控制政策、環評壓力、頻繁限電及電費上漲等原因，負極石墨化産能釋放及擴張均不及預期，導致供給缺口越拉越大。總體上，雖然目前已經有不少石墨化産能正在推進建設及規劃建設，但下半年大規模産能釋放有限，供需缺口依然難以緩解，具備一定規模的産能預計2022年才能陸續釋放。

　　長江證券表示，當前石墨化緊缺已經成為行業共同面臨的問題，終端負極産品價格大概率保持穩定甚至上行，對石墨化自給率高的公司，盈利展望更為積極。

　　附部分佈局石墨化業務上市公司：