滬深指數聯袂調整創指跌超1% 市場分化周期股退潮超跌股崛起

原創

9月3日，A股三大指數集體高開，隨後窄幅震蕩。受北交所成立消息刺激，證券、創投板塊大幅拉升，新三板精選層板塊暴漲，光伏、風電板塊持續強勢，地產、農業種植板塊異動拉升，白酒概念股明顯回暖，但鹽湖提鋰概念股走低，鈦白粉、水泥、煤炭等資源股集體回調，汽車、軍工、中船係、半導體芯片等板塊走弱。午後，指數延續低位盤整，創指跌幅擴大超1%，軍工、中船係個股走弱，工業母機、汽車板塊表現低迷。不過，農業種植板塊拉升走高，半導體芯片股大幅回暖，天然氣、酒店及餐飲板塊活躍。總體而言，滬深兩市指數早間小幅衝高後一路震蕩下行，大小指數集體調整，滬指結束五連升收跌，創業板指跌1.17%創調整新低，兩市個股漲多跌少，但板塊輪動承接能力較弱，賺錢效應一般。

截止收盤，滬指跌0.43%報3581點，成交額為7438億元；深成指跌0.68%報14179點，成交額為8293億元；創業板跌1.17%報3102點，成交額為2923億元。兩市成交額再度突破1.5萬億元，北向資金淨買入70.68億元，連續10個交易日淨買入，為1月21日以來首次；其中滬股通淨買入41.93億元，深股通淨買入28.75億元。另據wind統計，北向資金本週累計成交淨買入279.27億元。其中，滬股通合計淨買入175.42億元，深股通合計淨買入103.85億元。

盤面上，鋰電池、稀土等高位題材大幅下挫，軍工、煤炭、化工、有色、鋰電、光伏等高位股大跌，券商板塊高開低走，不過，白酒概念全天強勁，三板精選、光刻膠、農業種業概念大漲靠前，半導體芯片股回暖，電力、石油、天然氣、運輸服務、養殖、旅遊、酒店餐飲、豬肉等板塊漲幅靠前。

鋰電池概念重挫週期股退潮 超跌板塊崛起北交所概念領漲

受北交所成立消息刺激，三板精選概念股暴漲，鼎漢技術(300011.CN)大漲20%，東方電子(000682.CN)、珠海港(000507.CN)、創元科技(000551.CN)、京投發展(600683.CN)等漲停；互聯網金融概念應聲大漲，恒生電子(600570.CN)、頂點軟件(603383.CN)漲停，宇信科技(300674.CN)漲超6%，金證股份(600446.CN)等漲超5%。電價上調風再起，電力板塊逆市走強，甘肅電投(000791.CN)、華能國際(600011.CN)、中閩能源(600163.CN)、内蒙華電(600863.CN)漲停，吉電股份(000875.CN)觸及漲停，三峽能源(600905.CN)、華電國際(600027.CN)、林洋能源(601222.CN)等漲超7%，寶新能源(000690.CN)、建投能源(000600.CN)等股亦漲超5%。風電板塊跟隨走強，天順風能(002531.CN)、大金重工(002487.CN)漲停，運達股份(300772.CN)漲逾13%，日月股份(603218.CN)、金雷股份(300443.CN)漲超8%，明陽智能(601615.CN)等多股跟漲。光刻膠股臨近午盤拉升，容大感光(300576.CN)漲超9%，晶瑞電材(300655.CN)漲超5%，南大光電(300346.CN)、雅克科技(002409.CN)、廣信材料(300537.CN)等漲超3%。白酒板塊回暖走高，金種子酒(600199.CN)逼近漲停，伊力特(600197.CN)漲超5%，貴州茅台(600519.CN)、五糧液(000858.CN)亦上漲超2%。醫藥股持續走強，精華製藥(002349.CN)、中關村(000931.CN)漲停，貝達藥業(300558.CN)、金城醫藥(300233.CN)漲超12%，泰林生物(300813.CN)、奇正藏藥(002287.CN)等漲逾8%。

午後，天然氣板塊異動，重慶燃氣(600917.CN)觸及漲停，長春燃氣(600333.CN)漲近5%，貴州燃氣(600903.CN)、深圳燃氣(601139.CN)等跟隨衝高。農業種業股逆勢走強，大北農(002385.CN)漲超8%，隆平高科(000998.CN)漲超7%，登海種業(002041.CN)、曉鳴股份(300967.CN)漲超6%，荃銀高科(300087.CN)、敦煌種業(600354.CN)等漲超4%;豬肉股出現一波拉升走勢，牧原股份(002714.CN)漲超6%，巨星農牧(603477.CN)漲超5%，龍大肉食(002726.CN)，傲農生物(603363.CN)等漲超3%。不過，證券板塊衝高回落，第一創業(002797.CN)、申萬宏源(000166.CN)先後炸板，東興證券(601198.CN)衝高回落漲不足5%，中金公司(601995.CN)、中國銀河(601881.CN)等衝高回落漲不足2%，浙商證券(601878.CN)跌超6%，廣發證券(000776.CN)跌超4%，長城證券(002939.CN)等跌逾3%。鋰電池概念重挫，西藏礦業(000762.CN)、西藏珠峰(600338.CN)、江特電機(002176.CN)、華友钴業(603799.CN)跌停，天齊鋰業(002466.CN)跌超8%，贛鋒鋰業(002460.CN)、鹽湖股份(000792.CN)等跌超6%;稀土永磁板塊走弱，五礦稀土(000831.CN)跌停，盛和資源(600392.CN)、包鋼股份(600010.CN)、北方稀土(600111.CN)等大跌超7%。軍工大跌拖累指數，航亞科技(688510.CN)跌超7%，洪都航空(600316.CN)、三角防務(300775.CN)、航發動力(600893.CN)、中航沈飛(600760.CN)、航天發展(000547.CN)等多股跌超6%。

深化新三板改革 北交所「橫空出世」!

9月2日晚，在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會上中國中央高層明確提出，將繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地。對此，證監會解讀回應表示，將嚴格遵循《證券法》，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創新層公司產生，維持新三板基礎層、創新層與北京證券交易所「層層遞進」的市場結構，同步試點證券發行註冊制。

此外，全國股轉公司黨委召開專題會議，表示全力保障北京證券交易所順利開市、平穩運行。北交所是由新三板市場深化改革而來，是先存量市場改革，後增量改革的邏輯。北交所將與上交所、深交所差異互補、良性競爭，旨在為創新型中小企業打通直接融資渠道，讓廣大的投資者擁有投資參與分享創新型中小企業快速成長的紅利。對於北交所的設立，廣發證券認為主要影響有：一是充分彰顯了中央對提升直接融資比重的迫切期望，證券公司將在國民經濟發展中承擔更多更大的功能；二是釋放出資本市場深化改革的積極信號， 利好券商如圍繞資產管理佈局強勢個股，圍繞投行業務強的券商以及現有證券 IT 廠商等。

下週關注滬指3556-3500點區間支撐

滬深兩市三大指數集體高開，但隨後一路震蕩走低，最終全線綠盤報收，市場整體呈現調整格局。當下市場成交量不減，但資金分歧卻明顯加大，這也是市場無法有效突破壓力的重要原因。技術上看，滬指3600點衝關失敗後，上證指數分時形態60分鍾結構已經見頂，預計下週初仍將延續調整走勢，後續需關注滬指3556-3500點區間支撐。創業板指數則30分鍾結構底背弛持續鈍化，下週初大概率有望迎來一輪向上反抽，但反抽力度仍需謹慎關注，向上壓力位關注3200點一線。

目前流動性仍較充裕，但市場向上動力不足且主力資金的加速流出，市場整體仍然處於大的震蕩調整格局，後市風格輪動的結構性行情概率較大，倉位仍需控制。操作策略上，短期建議採取防守策略、均衡配置，跟隨市場資金高低切換的風格，關注估值較低且業績基本面較強的優質個股，對於近期階段性漲幅過大的標的，則逐步逢高出局。同時，長期繼續戰略性看好新能源車、光伏、半導體、軍工等行業，對於年度内股價嚴重超跌的大消費藍籌以及茅指數中各賽道龍頭品種可以適當關注。此外，供需格局改善的資源週期行業，如磷化工、焦煤、有色、鋼鐵等板塊，上漲動力仍在。