中期業績向好！北上資金偏愛加倉龍頭 光伏概念股再掀漲停潮

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伴隨全球新冠疫苗接種速度加快以及各國陸續解除封鎖措施，世界經濟逐步復甦，但呈現明顯不均衡特徵。我國經濟保持了快速增長勢頭，就業形勢基本平穩，對外貿易快速增長。新能源作為高端製造產業，符合我國國内大循環為主體、國内國際雙循環相互促進的國家發展戰略。在「碳中和」的歷史大背景下，光伏迎來大跨步時代的發展，全球光伏組件年裝機量從2010年的18.3GW增長至2020年130GW，年復合增長高達21.66%。

根據國家能源局數據，2021年1-7月份全國光伏新增裝機17.94GW，同比增長約 37%，其中戶用光伏新增裝機7.66GW，同比增長156%，新增裝機的增長量基本全部來源於戶用光伏，預計全年戶用裝機可超16GW。隨著下半年的越來越近，光伏搶裝潮開始摩拳擦掌，很多企業已經早早排上訂單，這對整個行業也是有一定刺激。中國光伏行業協會預測，到2025年全球光伏新增裝機量保守估計為270GW，樂觀估計為330GW，繼續保持高增長的態勢。

我國新一輪光伏支持政策正式啓動

近年來，美國貿易保護傾向日益嚴重，在光伏領域更是頻頻借關稅等手段打擊海外光伏企業。原本的201調查豁免了對雙面組件(雙面組件是目前光伏高端市場的主流選擇，由於可以實現雙面發電而備受歡迎)徵收關稅，但2020年9月，美國不僅取消了對雙面組件的關稅減免，還將2021年光伏進口組件的關稅稅率從原來的15%提升至18%。如今，「201關稅」即將到期，AuxinSolar和Sunvia公司又再次向美國貿易委員會申訴，要求將這一政策延期4年。

事實上，美國不斷提高進口光伏產品的關稅，無非意在打壓海外光伏製造廠商，為其本土光伏產業發展「保駕護航」。但是，在中國光伏企業看來，隨著企業業務的全球化程度加深，美國刻意打壓帶來對於中國光伏行業的影響已經被大大削弱。根據中國光伏行業協會發佈的《2020-2021年海外光伏市場發展報告》，即使受新冠肺炎疫情影響，中國光伏企業2020年在海外的產能仍實現了增長。截至2020年，中國光伏企業在海外擁有產能超過5300萬千瓦，有效支撐了國内企業拓展海外市場，形成了境内與境外發展的共振。如今，中國光伏產業在全球市場的競爭力有目共睹，給全球光伏產業發展帶來的積極影響引人注目。

8月24日，為加強電化學儲能電站安全管理，國家發改委、國家能源局組織起草了《電化學儲能電站安全管理暫行辦法(徵求意見稿)》，向社會公開徵求意見，文件要求能源管理部門應加強儲能電站涉網安全管理，組織制定儲能電站並網及調度管理制度，完善儲能電站並網的調試、檢測、驗收標準以及調度運行規程。

8月27日，財政部公佈《2021年上半年中國財政政策執行情況報告》。報告稱，優化可再生能源發電補貼政策，下達可再生能源電價附加補助資金預算890億元，支持光伏、風電等可再生能源發電。加快補貼清單公佈確權，纾解可再生能源發電企業融資難題。2021年起，新增集中式光伏電站、工商業分佈式光伏項目和陸上風電項目實現平價上網，將進入大規模推廣應用的新階段。強化違法監管，明確對排放不達標的生物質發電項目相應暫停、核減補貼資金，倒逼企業加強排放治理、實現排放達標，確保補貼資金安全有效。

北上資金偏愛 光伏概念股繼續創新高

今年以來，光伏產業鏈大熱，因需求高速增長，產業鏈涉及的矽料、矽片、電池片、組件輪番漲價。據中國有色金屬工業協會矽業分會數據，上週國内單晶復投料成交均價上漲至20.91萬元/噸，週環比上漲1.6%;單晶致密料成交均價上漲至20.68萬元/噸，週環比上漲1.62%。近期矽片價格再度呈現密集上漲的趨勢，光伏概念股因此成為北上資金最愛。

最近一個階段光伏股票出現了很大的行情，7月一波主升後，光伏板塊里的很多個股如HJT設備股、逆變器股等等均有很大漲幅，光伏產業鏈主要上市公司均是新高不斷。經過了前兩週的低谷，現在光伏又成了資本市場的香饽饽。上週(8月23日-8月27日)光伏概念股反彈，福斯特、海優新材、上機數控、中環股份、晶澳科技、天合光能等一眾光伏群龍再創新高。與此同時，龍頭股隆基股份也成為上週最熱的股票。據統計數據顯示，上週北上資金累計淨買入179.97億元，8月以來累計淨買入188.71億元，為連續第11個月淨買入。值得一提的是，主力資金流向方面，有18只成交活躍股上週獲主力資金淨流入，淨流入資金最多的個股是隆基股份，主力資金淨流入金額為52.28億元。同時，京運通、明陽智能、匯川技術、陽光電源等光伏行業相關產業鏈上的個股，本週也均獲得北上資金淨買入超億元。上週北上資金重點加倉名單專精特新成員之一的京運通的最新持股數量7415萬，加倉幅度1671%。

此外，光伏企業業績也向好。晶澳科技於8月24日半年報顯示，公司營收161.92億元同比增長48.77%，淨利潤為7.13億元較上年同期增長1.78%。8月27日，正泰電器半年報顯示實現營業收入162.40億元同比增長11.16%，淨利潤18.44億元同比增1.86%。同時，晶盛機電2021年上半年實現營收22.88億元同比增55.55%，淨利潤6.00億元同比增長117.23%。8月28日，陽光電源顯示，2021年上半年實現營業收入82.10億元同比增長18.27%，淨利潤7.57億元同比增長69.68%。同一天，特變電工也披露的半年度業績，公司2021年半年度實現營業收入224.92億元同比增長25.19%，淨利潤31.06億元同比增237.64%。另外，本週二隆基股份將公佈今年半年報，北上資金上週巨資增持該股，目前總持倉創歷史新高。不過有分析認為，光伏股的信息透明度很高，從目前裝機情況來看，今年大概率是業績小年，對部分光伏企業的中報和年報業績增速都應該降低預期。

市場表現方面，8月30日，光伏板塊延續上週強勢持續走高。截止午間，天合光能(688599.CN)、能輝科技(301046.CN)漲超18%，海優新材(688680.CN)漲超15%，東方日升(300118.CN)盤中一度大漲20%封漲停並創下近半年新高，華自科技(300490.CN)、天淮科技(.CN)漲超10%，愛康科技(002610.CN)、廣匯能源(600256.CN)、美利雲(000815.CN)、福斯特(603806.CN)、晶澳科技(002459.CN)、晶科科技(601778.CN)、愛旭股份(600732.CN)等漲停，聯泓新科(003022.CN)漲逾9%觸及漲停，隆基股份(601012.CN)亦大漲7%股價亦再創歷史新高市值超5200億元，通威股份(600438.CN)大漲超6%股價亦創歷史新高。