產鋰大國智利封國碳酸鋰價格或大幅推漲 鋰電池概念股活躍走強

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新冠疫情暴發已經一年有餘，疫苗接種陸續開展。許多國家仍在與病毒艱難鬥爭，有的國家疫情甚至變得更加嚴重，使政府不得不再度實施封鎖措施。智利全國疫苗接種率超57%但仍難以控制新冠疫情，在當下全球防疫高度不確定的背景下，據最新消息，為應對新冠病毒導致的病例數急劇增長，智利政府決定4月5日至5月1日關閉邊境。

智利作為全球鋰原料供應大國，其封瑣邊境對相關行業的影響不言而喻。據美國地質調查局(USGS)數據顯示，智利是全球第二大鋰供應國(僅次於澳大利亞)，2020年鋰產量1.8萬金屬噸，鋰供應量約佔全球供應的四分之一。另外，中國海關數據顯示，2020年我國從海外進口碳酸鋰5.01萬噸，進口量佔國内碳酸鋰總供應量的22.68%，而而2020年國内從智利進口碳酸鋰3.71萬噸，佔進口總量74.05%，2021年2月份更是達到了90%。業内分析，智利封國將導致進口碳酸鋰貨源減量明顯，對市場影響量可達20%以上，封國或助推碳酸鋰價格大幅上漲。

碳酸鋰價格或將繼續上行

總所周知，碳酸鋰是一種重要的工業化學品，它能夠與二氧化矽和其它材料形成低熔點熔劑。另外，新能源汽車最核心的技術即為提供能量的電池，而新興的碳酸鋰電池是一種以鋰金屬或鋰合金為負極材料，使用非水電解質溶液的一次電池，是電動汽車中重要的電池部分。

需求方面，目前新能源車端鋰電池需求佔比持續提升，下遊新能源車市場淡季不淡，1-2月全球純電動車(BEV)銷量達17.6萬輛，同比高增123%。據中國汽車工業協會數據顯示，今年2月，國内新能源車銷量11萬輛，同比增長584.7%。

受下遊新能源車及儲能需求拉動，去年下半年起，碳酸鋰價格開始反彈。截至4月6日，國内電池級碳酸鋰主流報價在8.7-9.5萬元/噸，較去年初4.44萬元/噸的價格低位，至多已上漲113.96%。事實上，最近一段時間，各種大宗商品和原材料等漲價消息很多，晶圓廠漲價、海運漲價……目前碳酸鋰供給收縮疊加下遊需求旺盛，市場擔憂此次智利關閉邊境會對全球碳酸鋰供應造成嚴重影響，預計二季度碳酸鋰價格將維持上漲態勢，繼續上行。

供需矛盾加劇 碳酸鋰相關產業鏈或受益

2020年，儘管鋰電池行業發展面臨一係列不利的外部條件，如新冠疫情持續、宏觀經濟下行、全球貿易壁壘加劇等，但我國鋰電池行業仍獲得了快速發展。尤其是下遊應用市場爆發，有力地帶動了鋰電池市場的增長。GGII統計數據顯示，2020年中國鋰電池出貨量為143GWh，同比增長22%，預計2025年中國鋰電池市場出貨量將達到615GWh，2021-2025年年復合增長率超過25%。

作為鋰電池主要應用在新能源汽車、3C數碼領域、儲能、小動力和電動工具等具體應用領域。有數據顯示，中國新能源汽車用動力電池出貨量佔比持續提升，2020年中國車用動力電池出貨量為80GWh，同比增長12.7%，佔中國鋰電池市場56%的份額，遠超其他應用終端。未來幾年，隨著國内共享市場規模提升，行業標準化、規範化逐漸完善，以及鋰電池替代鉛酸加速，有機構預測，到2025年中國鋰電輕型車用鋰電池出貨量將達到35GWh。綜合來看，鋰電池下遊幾大主要應用領域仍在快速增長，例如新能源汽車市場、儲能市場等，未來幾年將會保持在30%以上的年復合增速。受下遊市場強勁需求帶動，鋰電池市場出貨量未來幾年也將會維持快速的增長勢頭。

黑天鵝事件凸顯資源佈局重要性，擁多地資源鋰鹽廠將更具競爭力。華創證券指出，智利2020年鋰原料產量約1.8萬金屬噸，佔全球的22%。去年我國進口碳酸鋰中智利佔比74%，而且智利阿塔卡瑪鹽湖是海外前兩大鋰業巨頭美國雅寶與SQM重要的生產基地，目前兩家企業都與國内大型材料廠及電池廠簽有供貨協議。此次智利封國或將擾亂船期安排，由於智利至中國貨運時長約35~45天，國内5~6月的碳酸鋰供應或受影響。短期來看，智利封國事件將進一步加劇鋰原料供需矛盾，資源品價格有望快速攀升；中長期看，行業供需維持緊平衡有力支撐鋰價上行，贛鋒鋰業、融捷股份、永興材料、盛新鋰能、雅化集團等鋰礦資源豐富的企業或將受益。

市場表現方面，4月9日，鋰電池概念股活躍走強，截至午間收盤，華鋒股份(002806-CN)、閩東電力(000993-CN)漲停，雅化集團(002497-CN)盤中一度漲停，雄韬股份(002733-CN)、豐元股份(002805-CN)張超5%，方大炭素漲(600516-CN)近5%，盛新鋰能(002240-CN)、天齊鋰業(002466-CN)、振華科技(000733-CN)等均有衝高表現。

作者：毛莉