錦江酒店：50億元定增事項順利完成 加速布局中端酒店領域

2021年3月22日晚間，上海錦江國際酒店股份有限公司（以下簡稱「錦江酒店」，股票代碼：600754）發布公告稱，公司近日已成功完成非公開發行工作。據悉，錦江酒店本次非公開發行A股約1.12億股，每股發行價格為44.60元，募集資金總額50.00億元。申萬宏源承銷保薦擔任本次非公開發行的保薦機構（主承銷商）。

本次發行對象最終確定為11家，其中包括興證全球基金管理有限公司、中歐基金管理有限公司、財通證券資産管理有限公司、華夏基金管理有限公司、泰康資産管理有限責任公司等大型投資機構，還包括安聯環球投資新加坡有限公司、瑞士銀行、國家第一養老金信托公司、開域資本（新加坡）有限公司、安大略省教師養老金計劃委員會等五家QFII（合格境外機構投資者）。

分析人士指出，在去年疫情的大背景下，國家提出了加快形成以國内大循環為主體、國内國際雙循環相互促進的新發展格局，由此衍生出的消費升級也將進一步促進國内酒店業快速發展，錦江酒店于此時進行非公開發行無疑是搶占了先機。另一方面，早在2012年「十二五」期間，國家就發布了《關于促進住宿業規範發展的指導意見》，酒店行業也就成了各上市公司重點推進的方向。中端酒店作為酒店行業有機組成部分，由于其有著更高的安全和品質標准以及主題特色濃厚，近年來成為各大酒店集團的重要發展方向，同時也是錦江酒店本次非公開發行重點推進的領域。

錦江酒店表示，目前中國有限服務連鎖酒店主要包括經濟型和中端兩大類，其中經濟型酒店經過近十年的發展，正面臨行業規模和結構重整雙重挑戰的競爭局面，行業集中度不斷提升。相對于一二線城市，三四線以下城市的酒店品牌連鎖化程度相對較低，經濟型酒店仍屬剛需産品，酒店品牌産業升級存在較大成長空間。而中端酒店受消費升級及高端轉移推動，增長勢頭良好，目前中端酒店下遊需求保持快速增長，行業供給規模和行業供給價格仍處于上探階段，而公司早已布局了維也納、麗楓等中端酒店，具有一定先發優勢。

此外，通過本次發行募集資金償還金融機構貸款後，錦江酒店還能夠優化自身資本結構及負債結構，有效降低財務風險，提高盈利能力，增強持續經營能力和行業競爭能力。

安信證券此前在研究報告中指出：「錦江酒店此次對酒店升級吸納募集資金，有望為公司目前較多的一二線城市核心商業地段的經濟酒店升級為中高端酒店提供充足資金支持。雖然短期由于裝修時間和門店爬坡等或使得EPS有所影響，但錦江作為國内目前有限服務型酒店的中高端領軍酒店集團，且在市場化改革的道路上持續落地兌現，本次募資將在中期利潤增厚和長期品牌力再上台階有顯著幫助。」很顯然，此次錦江酒店定增募資有利于其穩健經營，並為公司今後發展奠定基礎。

業内認為，與歐美酒店市場高中低占比2:5:3的格局相比，國内中端酒店目前不足30%的比重仍有較大提升空間，且中端酒店發展到一定規模後的連鎖化也是必然趨勢。本次非公開發行順利完成，意味著錦江酒店在中端酒店布局上又邁出了堅實的一步。

來源：發布易