外圍大跌A股再遇黑色星期四 創指大跌3.63%滬指險守3500點

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1月28日，受外圍市場影響，滬深三大指數低開低走，鋰電、光伏等主線繼續分化調整，創業板抱團權重股悉數走弱拖累指數，創業板指一度跌近3%，部分資金流入低位題材，遊戲、在線教育、影視傳媒、酒店餐飲等超跌個股表現活躍，農業、稀土等板塊有所拉升。午後，兩市指數繼續走弱，滬指跌逾2%失守3500點，創業板指跌3.6%，深成指跌3.4%，中小板指跌4%，創業板指成分股大跌，北向資金持續賣出，港口航運、煤炭、醫療器械等板塊跌幅居前。整體而言，個股跌多漲少，市場依舊是高低位切換狀態，整體賺錢效應較差。

截至收盤，滬指跌1.91%報3505.18點，成交額為3916億元；深成指跌3.25%報14913.21點，成交額為5240億元；創業板指跌3.63%報3161.86點，成交額為1840億元，中小板指跌3.7%；兩市全天成交額逾9100億，北上資金淨賣出64億，單日淨賣出額創逾3個月新高。

盤面上，前期抱團板塊成殺跌主力，醫療器械、鋰電、光伏、芯片、新能源車等板塊大幅走弱，航運、煤炭、钴、注冊制次新等板塊跌幅居前。遊戲、電子競技、煙草、在線教育、影視傳媒等超跌板塊漲幅居前，農業、餐飲、稀土、券商等板塊有所拉升。

題材股多數下跌 遊戲概念股逆市活躍 

受疫情防控收緊影響，遊戲、網紅等宅經濟概念股相對活躍，順網科技(300113-CN)、佳創視訊(300264-CN)漲超10%，艾格拉斯(002619-CN)、歡瑞世紀(000892-CN)、祥源文化(600576-CN)、眾應互聯(002464-CN)、華聞集團(000793-CN)等多股逆市漲停，天舟文化(300148-CN)漲逾9%，迅遊科技(300467-CN)、三五互聯(300051-CN)等股漲近5%。快手概念震蕩走高，日出東方(603366-CN)、凱撒文化(002425-CN)封板，久其軟件(002279-CN)、中文在線(300364-CN)、藍色光標(300058-CN)等跟漲。稀土永磁板塊衝高，華宏科技(002645-CN)拉升漲停，廣晟有色(600259-CN)、盛和資源(600392-CN)、鋼研納克(300797-CN)、五礦稀土(000831-CN)等跟漲。

午後，證券板塊拉升護盤，錦龍股份(000712-CN)逆市漲停，華創陽安(600155-CN)、中信建投(601066-CN)、湘財股份(600095-CN)、中泰證券(600918-CN)等跟漲。此外，兩市題材午後多數下跌，消費電子概念股大幅走弱，歌爾股份(002241-CN)尾盤跌停，信維通信(300136-CN)跌超10%，立訊精密(002475-CN)、長盈精密(300115-CN)、聞泰科技(600745-CN)、環旭電子(601231-CN)等紛紛走弱。煤炭概念全天單邊走弱，雲煤能源(600792-CN)、陝西黑貓(601015-CN)跌停，大有能源(600403-CN)等跌逾5%。港口航運板塊同樣跌幅居前，中遠海發(601866-CN)、中遠海特(600428-CN)、中遠海控(601919-CN)跌停，中遠海能(600026-CN)、中谷物流(603565-CN)等紛紛跌超5%。

央行本周淨回籠超5500億 市場對跨節資金面擔憂加重

1月28日，央行公開市場進行1,000億元7天期逆回購操作，因有2,500億元逆回購到期，淨回籠1,500億元，淨回籠量較前日增五成。本周央行累計淨回籠資金已超5500億元，周五央行逆回購到期規模為20億元。當前公開市場淨回籠規模持續攀升，銀行間流動性依然吃緊。業内表示，央行後續或加大投放以補充春節資金缺口，但目前資金「緊平衡」態勢難有明顯改善。月底流動性本已相當緊張，今日央行未開啓14天逆回購操作繼續回籠，無疑加強了機構對「跨節」的擔憂。不過，也有分析認為，央行此前放松資金面主要是為了緩解信用債風險造成的影響，目前信用債一級市場已有所恢復，疊加部分機構加槓桿現象確有擡頭，因此央行間歇性的收緊資金面或有降槓桿的意圖。

此外，昨天上午聯防聯控中心組織會議，討論了春節期間就地過年的一些政策，提倡一些平台多辦綜藝節目，以及上線遊戲，補充居民的娛樂活動，同時鼓勵免流量。受到消息面的刺激，近期處於超跌反彈階段的遊戲以及影視板塊罕見的走出了三天的持續性。不過到今天為止，基本都衝高回落了。目前市場的整體格局抱團股局部分歧，流出部分資金高低切換，賺錢難度係數提高，操作上建議放慢節奏，短線可繼續關注遊戲、雲辦公等超跌板塊。另外，今天證監會同意奧雅設計、共同藥業、恒輝安防、博亞精工、中金輻照5家公司創業板IPO注冊。同時，昨天同意5家企業科創板IPO注冊，兩天合計共10家企業IPO注冊。值得一提的是，這是今年以來首次，在歷史上也很罕見。最近次新股表現不俗，主因是業績不造假且盤子也小，成了小票中的亮點，但IPO不斷提速，次新板塊或成承壓，投資者也要注意下殺風險。

節前調整或成為節後市場的機遇

外圍股市大跌，疊加央行連續四天淨回籠資金，滬深三大指數今日大幅低開低走，且並沒有明顯的反擊，創業板指、深成指均大跌逾3%，滬指跌近2%一度失守3500點，兩市全天普跌，個股炸板率走高，市場弱勢格局非常清晰，節前風險偏好進一步下降。技術面上，指數昨日縮量收十字星是個下跌中繼形態，今日大盤反彈無力繼續調整，滬指低開後衝高回落，5日均線向下運行且有加速迹象並形成跳空缺口。目前來看，臨近春節假期成交量持續萎縮，上攻無增量導致局部瓦解，下方考驗3500點支撐。不過，雖然主板和創業板均是破位狀態，市場目前所處的位置，支撐作用較強，短期能夠抵擋一陣下殺衝擊，但短線能否修復及回補缺口需重點留意量能表現。

市場目前依然處於高位震蕩的階段，熱點輪動較快，個股波動幅度較大，但超跌方向不變，而超跌板塊的強勢以及回購利率的陡增，也反應市場的風險偏好正在下降。政策方面央行4天淨回籠5500億，銀行間流動性吃進，雖然貨幣政策有所轉向，但是宏觀角度來看，基金發行依然維持流動性寬裕，節前的調整或成為節後市場的機遇，可積極把握市場結構性機會。展望後市，在貨幣政策和經濟復蘇態勢並未有大的改變之前，當前市場向好趨勢和邏輯未變，指數短期調整後仍有再次拉升的可能。建議投資者關注的重點以有業績支撐的品種為主，特别是年報預期較好的公司，重點關注高景氣行業新能源、光伏、化工，及訂單飽滿、業績增速突出的優質個股。此外，短期控制倉位為主，注意市場輪動及業績曝雷，黑天鵝預期；同時，對於抱團的品種要注意甄别，有確定業績和邏輯的回調後才能繼續關注。