錦江酒店計劃募資不超50億元 強化中端布局優化資本結構

2020年9月2日晚間，錦江酒店（600754）發布公告稱，公司2020年度非公開發行A股股票事項已經第九屆董事會第二十九次會議審議通過。公告顯示，公司擬非公開發行股票數量不超過1.5億股，募集資金總額不超過50億元（含本數），預計發行的募集資金扣除發行費用後將用于公司旗下酒店裝修升級項目和償還金融機構貸款等法律法規允許的用途。

錦江酒店表示，為把握酒店行業發展機遇、鞏固和提高公司行業地位，推進公司品牌升級叠代、提升酒店服務品質，升級酒店設施、增強公司持續發展動力，擬對錦江系列部分酒店裝修升級為郁錦香、康鉑、凱里亞德、錦江都城、麗芮、麗怡、麗亭、麗柏、歐暇·地中海、維也納系列等中端品牌以及白玉蘭等經濟型品牌。顯而易見，此次錦江酒店裝修升級主要還是聚焦在中端品牌。據錦江酒店中報顯示，截至2020年6月30日，錦江酒店已開業中端酒店3,915家，上半年中端酒店淨開業數達352家，中端酒店占比從2019年底的41.85%進一步提升至44.39%，繼續保持了中端酒店的高速發展節奏及業内霸主地位。

近年來，在消費升級的大背景下，國内酒店業俨然已進入變革期，本次疫情的到來也只是加速了這一進程。同時，疫情凸顯出，相較于單體、民宿酒店，連鎖酒店集團的抗風險能力更強，有著更好現金流和平台優勢的大型酒店集團尤其如此。另外，疫情也為行業整合提供了新的機會，落後、不符合發展要求的企業加速出清，酒店的品牌化率加速提升。

結合宏觀層面，隨著國際環境的變化，以「國内大循環為主體、國内國際雙循環相互促進」的新發展格局已然形成，新格局下的消費升級或將進一步促進我國酒店業快速發展。據中國旅遊協會此前預測，到2025年，中國酒店業規模將超越美國成為世界第一大市場，酒店房間數量屆時可能達610萬間。有業内人士表示，錦江酒店能在此時進行非公開發行，有利于其搶抓市場機遇，進一步鞏固自身在有限服務型酒店行業的優勢地位。

對于錦江酒店而言，此次非公開發行意義重大，不僅在深化國企改革，推動旗下中端酒店高速發展，增強自身核心競爭力方面有促進作用；同時，此次定向增發在優化資本結構以及增強投融資能力，以期能更好地發揮經營優勢方面也有著特殊的意義。

據了解，2017年末至2019年末，錦江酒店的資産負債率與有息負債占總負債的比例總體呈小幅下降趨勢，2020年6月末錦江酒店有息負債占總負債的比例有所回升。錦江酒店表示，2017年至2019年，錦江利息支出分別為55,810.69萬元、46,845.54萬元、36,847.72萬元。若本次發行成功，錦江計劃其中的15億元用來償還金融機構貸款，此舉也能夠優化公司財務結構，有效降低公司財務風險，提高公司盈利能力，增強公司持續經營能力和行業競爭能力。

值得注意的是，錦江酒店近幾年借助「深耕國内、全球布局、跨國經營」的發展戰略，已擁有諸如「錦江都城」、「康鉑」、「郁錦香」、「麗楓」、「喆啡」和「維也納」等20多個中端酒店品牌，各品牌在理念、産品、服務等方面的差異化，滿足了不同需求的消費群體。據盈蝶咨詢發布《2019中國酒店連鎖發展與投資報告》顯示，截至2019年1月1日，我國有限服務酒店總數已達到42,419家，同比增加6,456家，客房總數為3,054,186間，同比增加641,111間，增長26.57%。其中中端酒店6,036家，客房634,189間，增長57.24%。

有分析指出，目前來看，中端酒店市場在未來幾年中仍是幾大酒店集團爭奪的主戰場，而對錦江酒店而言，想要在這一競爭激烈的市場中繼續保持優勢，就需要不斷提升自身核心競爭力，聚焦消費者輕裝上陣，不斷適應中端酒店客群變化趨勢的精准定位，精准貼合消費者。此次非公開發行也正是錦江酒店試圖借助資本市場實現這一策略的體現。

來源：發布易