8月收官A股衝高回落創指月跌2.4% 外資午後上演巨額抛售潮

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8月31日，滬深三大指數早盤集體走強，題材概念表現活躍，大金融板塊較為強勢，白酒股再度走強，貴州茅台站上1800元關口，滬深300指數觸及自2015年以來新高，白酒、數字貨幣、券商、軍工等板塊也輪番走高；臨近午盤，指數整體震蕩上行，滬指一度漲超1%，創業板指也開始走高，主板指數逼近前期新高，成交量小幅增大，市場總體氛圍不錯。午後，滬深兩市指數小幅回落，創指一度下挫翻綠，臨近尾盤，兩市跳水，指數加速走弱，三大指數悉數翻綠，僅造紙板塊較為強勢，白酒、數字貨幣、軍工等強勢板塊漲幅回落，兩市個股漲跌互半，賺錢效應轉差。

整體上，A股小幅高開後走勢分化，滬市震蕩走高，深市權重股表現低迷，小市值展開反彈，兩市個股漲多跌少，漲停超60家，市場總體氛圍較好，需關注板塊持續性。

截至收盤，滬指跌0.24%報3395.68點，成交額為4369億元，本月累計上漲2.59%；深成指跌0.67%報13758.23點，成交額為5975億元；創業板指收跌1.07%報2728.31點，成交額為2530億元，本月累計下跌2.4%。

滬深兩市成交額約10344億元，市場跳水，北向資金午後上演巨額抛售潮，全天淨賣出80.26億元，其中滬股通淨流入24.16億元，深股通淨流入4.81億元。今日北向資金單日淨賣出額創7月24日以來新高，上個交易日北向資金則淨買入64.43億元。此外，8月，北向資金累計淨賣出20.28億元，終結連續5月淨買入。

盤面上，行業板塊多數下跌，旅遊板塊跌幅最大，保險、工程機械、倉儲物流、港口航運、養殖業、華為海思等板塊跌幅靠前；食品飲料、造紙板塊較為強勢，白酒、券商、造紙、軍工股衝高回落；此外，黃金、數字貨幣、概念午後稍有回落，但漲幅依舊居前。

數字貨幣概念強勢 券商等金融股衝高回落

數字貨幣消息不斷發酵，A股相關概念股全天強勢走高，漢威科技(300007-CN)漲超13%，飛天誠信(300386-CN)、海聯金匯(002537-CN)漲超8%，數字認證(300579-CN)、科藍軟件(300663-CN)、銀之傑(300085-CN)等跟漲。白酒板塊全天活躍，酒鬼酒(000799-CN)一度封板，舍得酒業(600702-CN)活躍漲逾5%，貴州茅台(600519-CN)漲約2%，盤中股價強勢站上1800元；此外，軍工板塊臨近午盤快速拉升，航天科技(000901-CN)、航天晨光(600501-CN)等多股漲停，中國海防(600764-CN)觸及漲停，天海防務(300008-CN)、航天發展(000547-CN)等大幅跟漲超7%。

午後，紙漿期貨主力合約漲停，造紙板塊大漲，恒豐紙業(600356-CN)漲停，晨鳴紙業(000488-CN)開板收漲逾6%，嶽陽林紙(600963-CN)、博匯紙業(600966-CN)、冠豪高新(600433-CN)等均有不同程度拉升。機場航運板塊午後活躍，華夏航空(002928-CN)漲超6%，東方航空(600115-CN)、南方航空(600029-CN)、中國國航(601111-CN)等小幅跟漲。此外，券商等金融板塊衝高回落，國金證券(600109-CN)曾衝擊漲停最終收漲約2%，華安證券(600909-CN)打開漲停，國聯證券(601456-CN)、哈高科(600095-CN)等跌2%。

經濟延續企穩復蘇中

國家統計局今日公佈，中國8月官方制造業PMI為51，前值為51.1，表明制造業總體平穩運行；8月份，非制造業商務活動指數為55.2%，比上月上升1.0個百分點；8月份，綜合PMI產出指數為54.5%，高於上月0.4個百分點。相關分析指出8月份，各地積極貫徹落實中央決策部署，堅持新發展理念和穩中求進工作總基調，統籌疫情防控和經濟社會發展成效顯著，我國經濟景氣持續恢復向好。另外，隨著資金面回暖，央行公開市場操作重現淨回籠，表明近期資金密集投放已告一段落。業内認為，展望9月，政府債券發行繳款壓力猶存，預計隨著財政支出加快、力度加大，財政庫款撥付將對流動性供給形成一定支撐，加上央行有望適時提供支持，流動性供求將總體平衡，資金面壓力趨緩，資金價格可能較8月略微下降。

此外，2020年上市公司半年報披露落下帷幕。截至8月30日，3970家上市公司交出上半年「成績單」。數據顯示，這些上市公司上半年合計實現營業收入23.44萬億元，同比下降2.84%;歸屬於母公司股東的淨利潤為1.85萬億元，同比下降18.11%。其中3197家公司上半年盈利，佔比達80.53%。而隨著8月行情正式收尾，市場成功的完成創業板註冊制新舊制度平穩過渡，其對行情產生的波動被充分消化，表現值得認可。不過，上週過多資金湧入創業板炒作垃圾股，引發監管層動用雷霆手段對60起證券異常交易行為採取了自律監管措施，涉及盤中拉擡打壓、虛假申報等異常交易情形，多只妖股遭停牌或重點監控。由於創業板透支反彈動能，大量資金被停牌妖股暫時鎖住，對行情向縱深發展形成制約。因此當前主力資金急需調倉換股，從純概念股中抽身回歸價值主線，資金歸為後金九銀十值得期待。

關注後續市場能量持續性

滬深兩市今日出分化態勢，主板滬指、上證50等指數表現較強向前高附近逼近後回落，而創業板指則呈現震蕩下跌走勢。技術走勢上，上證指數在權重板塊推升在30日均線獲得支撐後近日出現回升走勢，明顯強於創業板指數，可見資金進攻主板的欲望更強。當前市場量能有所放大，短期逐漸接近前高附近，整體回升走勢有望延續，但高度在於後續市場成交量能的持續性，若出現後續量能不足迹象，則市場仍存在震蕩走勢。

今日是8月份最後一個交易日，回顧8月以來市場的走勢，上證指數、創業板指整體均處於一輪回升後的區間震蕩中，其中市場試圖幾次上行至前高附近，但均遇阻回落，主板市場壓制的因素在於外部的擾動及大市值銀行等個股的中報並未披露，而創業板市場則因註冊制等因素未落地，隨著創業板試點註冊制及中報業績的落地，指數回穩上行，短期看市場震蕩回升為主，而高度則取決於市場後續量能的持續性。從關注的方向來看，在當前經濟企穩復蘇疊加流動性適當寬松的背景下，考慮到8月社融等經濟數據預計會超預期好，後市可聚焦受益於弱美元、商品/能源漲價和全球經濟修復的週期板塊，經濟復蘇和消費回暖的可選消費品種和絕對估值低且已經相對充分消化利空因素的金融板塊，以及關注調整到位的科技龍頭。另外，值得注意的是，目前指數雖處於震蕩回升中，但因板塊結構不清晰，因此切勿追高。