交銀國際：中國太保(02601-HK)歸母營運利潤增長強勁 維持30港元目標價

交銀國際發佈報告，中國太保(02601-HK)於20年上半年稅前利潤同比增長22%，受所得稅因素影響，歸母淨利潤同比下降12%，低於該行預期，但預計仍好於同業。歸母營運利潤同比增長28%，高於預期，較19年顯著加快。

新業務價值同比下降25%，基本符合市場預期。月均代理人同比下降4%，營銷隊伍仍處轉型過程中。太保產險保費收入和營業利潤增長強勁，承保利潤增長主要來自車險和責任險。投資收益率保持穩定。

太保註重業務質量和價值增長，上半年壽險業務受到疫情和轉型的疊加影響，期待公司代理人隊伍轉型逐步體現成效；產險業務增長強勁；投資收益表現穩健；分紅率領先同業。維持買入評級和30港元目標價。