國泰(00293-HK)重組集資390億 港府入股6.08%

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【財華社訊】國泰航空(00293-HK)公布，董事局建議實施一項資本重組計劃，集資總額約390億元。

資本重組計包括發行優先股及認股權證，建議由國泰向港府成立的Aviation 2020 Limited發行優先股，總認購金額為195億元；及可認購股份的認股權證，總行使價為約19.5億元。政府亦向國泰提供已承擔過渡貸款融資78億元。

國泰航空同時公布供股，建議按每持有11股現有股份獲發7股供股股份，按供股認購價4.68元進行供股約25.03億股供股股份，集資總金額為約117億元。

另過渡貸款，即由Aviation 2020 Limited向國泰提供的已承擔過渡貸款融資，金額為78億元。

Aviation 2020 Limited為一家根據《財政司司長法團條例》(香港法例第1015章)設立並由財政司司長法團全資擁有的於香港成立的有限公司。

緊隨資本重組建議完成後，包括完成供股及認股權全部轉股，政府將持股6.08%、太古持股將由45%降至42.26%、國航持股將由29.99%降至28.17%、卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。

提出資本重組建議是要應對一系列不受國泰集團控制的突發事件，包括爆發了已對航空業帶來重大挑戰的新型冠狀病毒全球大流行。各地政府實施的旅遊限制已導致國泰集團在出入境旅客方面客運量大幅減少以及對國泰集團未來前景和營運帶來的不確定性。

國泰表示，研究各種可行方案後，認為需要進行資本重組，確保有足夠流動性應對目前危機，包括新型冠狀病毒全球大流行，各地旅遊限制導致客運量大幅減少。

除資本重組建議之外，董事局擬實施新一輪高層減薪以及第二輪員工自願性無薪假計劃，並就長遠而言全面重新評估國泰集團經營模式之各方面，以滿足香港的航空旅運需要，並同時保持國泰的財務狀況在穩健水平以及履行其對股東的責任。

在2020年首四個月，與去年同期比較，國泰集團的載運乘客人次下跌64.4%，運力下跌49.9%，而收入乘客千米數則下跌59.1%。雖然國泰集團打算稍微增加客運航班運力，總運力由五月的3%增至六月的5%，惟該計劃亦需視乎政府放寬防疫措施的力度。此外，在2020年首四個月，與去年同期比較，國泰集團的載運貨物量下跌26.6%，運力下跌25.4%，而貨運收入噸千米數則下跌20.6%。

國泰的管理團隊一直以積極靈活的態度應對這個極爲艱難的局面。國泰推行了多項現金保存措施，其中包括但不限於將客運運力削減97%、實施高層減薪、推遲訂購新飛機及決定安排較舊的飛機提前退役，以及實施員工自願性無薪假計劃，已獲80%的僱員響應。不過，儘管採取了所有這些措施，客運收入仍然下跌至去年水平的僅約1%，意味著國泰自2020零年二月以來每月虧損現金25至30億港元。

展望國際航空運輸協會（IATA）已最新公佈的分析報告顯示，新型冠狀病毒危機將導致2020年全球航空客運收入劇跌3,140億美元，較2019年減少55%；其中又以亞太區航空公司的收入跌幅最為顯著，高達1,130億美元，乘客需求按年下跌50%。業內分析員普遍預期復甦的步伐將會非常緩慢，復甦期會很漫長。國際航空運輸協會預計，國際客運的需求最快要待2023年才能恢復至危機發生前的水平。航空業正面對國泰見證過的有史以來最嚴峻的挑戰。整體而言，國泰預料旅遊需求在頗長時間內也不會有任何實質的復甦。

國泰將於明早復牌。

港交所原文