移動與廣電「520」牽手合作共享 5G產業鏈加速落地廣電系大漲

原創

日期：2020年5月21日 下午1:06作者：毛莉 編輯：彭尚京

2020年是5G大規模商用之年，隨著5G日益成為公眾和各行各業的剛需。如今在後疫情時代，國内通信產業率先清醒過來並開始全速前進，下一步，運營商將大力開展5G網絡建設，全面升級通信服務。

繼中國電信和中國聯通達成合作後，從阿里到中國移動再到國家電網，圍繞著中國廣電的5G部署曾先後傳出多個绯聞對象。然而，就在昨天「520」這個特殊的日子里，中國廣電與中國移動的牽手合作正式官宣落定。

5月20日晚，中國移動(0094-HK)公告，母公司中國移動集團公司已經與中國廣播電視網絡有限公司(中國廣電)訂立有關5G共建共享之合作框架協議，雙方合作期限自5G合作框架協議生效之日起至2031年12月31日。

據中移動與廣電簽署的協議，主要合作内容包括五項，其中三項與700MHz　5G網絡的部署相關。雙方聯合確定網絡建設計劃，按1:1比例共同投資建設700MHz　5G無線網絡，共同所有並有權使用700MHz　5G無線網絡資產，涉及投資建設、運行維護及傳輸承載網絡的使用等多方面。

中國移動表示，協議雙方可發揮5G技術、頻率資源等方面的優勢，集約高效地實現5G網絡覆蓋。推動雙方在内容方面合作，共同打造「網絡+内容」生態，達成雙方互利共赢。雙方將就5G合作框架協議中的具體方案按照市場化原則進行協商落實。業内人士則分析，中國廣電是移動通信領域的新進入者，而中國移動是國内用戶數最多的通信運營商，此次合作是雙方共赢。尤其對於中國廣電而言，合作可以使其快速應對在技術端及資金端面臨的掣肘，借助中國移動的力量迅速推動5G部署。

5G產業鏈加速推進

去年6月，工信部對中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電4家運營商發放5G牌照，正式拉開了我國發展商用5G的帷幕。據全球移動通信協會(GSMA)預測，到2025年中國將以4.6億個5G連接數，超過北美和歐洲的總和，成為全球5G的領軍者。工信部數據則顯示，截至3月底，全國已建成5G基站達19.8萬個。截止到4月22日，已有96款5G手機終端獲得了入網許可。按照中國三大運營商此前的計劃，要在2020年底前建成55萬個5G基站。

目前全球經濟疫情形勢的惡化對於經濟帶來較大程度負面影響，通信產業鏈也受到波及，尤其是涉及跨國訂單較多的公司。但考慮到目前國内本土疫情情勢已好轉，以及國家對新基建和5G的推動力度和扶持措施，通信有望成為疫情後推動經濟復蘇和科技良性競爭的行業。

近期，運營商5G集採集中落地，大規模建設持續推進，5G設備行業有望呈加速增長態勢。與國際上最為通用的3.5GHz　5G頻段不同，700MHz頻段有一定中國特色，當然，這也就帶來配套產業鏈成熟度較低等一系列問題。隨著移動與廣電的共建共享，700MHz產業鏈加速成熟。

此前3月，中國廣電700MHz頻段2*30/40MHz技術提案獲採納列入5G國際標準，樹立了全球700MHz頻段5G頻譜資源使用的新標桿。日前，中國廣電已發佈消息，其5G建設進入全面發力階段，支撐中低頻段的通信設備產業鏈日趨成熟，部分終端設備製造商中低頻段手機的產品化進入測試驗證階段。中國廣電5G移動終端即將面向通信市場發佈，標志著中國廣電5G向商業化運營邁進。

利好通信產業鏈概念股

在5G進入商用的時間節點上，國内也迎來了政策的東風。前段時間工信部發佈了《關於深入推進移動物聯網全面發展的通知》，以推動2G/3G物聯網業務遷移轉網，建立NB-IoT/4G(含Cat.1)/5G協同發展的移動物聯網綜合生態體系為總體目標，明確規定未來，NB-IoT主要滿足大部分低速率場景需求，5G技術滿足更高速率、低時延聯網需求。

在具備政策、市場及技術條件的情況下，目前5G已經取得了較為快速的進展。中國移動在2020年年底之前計劃要建成30個5G基站，而中國電信與中國聯通在今年9月份將聯合共建25萬站，年底之前再追加5萬站。

另外，近日工信部公佈的通信業運行情況，以及小米一季度收入497億元勁增13.6%的財報，華為此前剛公佈的一季度數據顯示，其當期實現銷售收入1822億元，同比增長1.4%，淨利潤率7.3%，均顯示以5G「新基建」為代表的通信產業正綻放出驚人能量，領跑國内經濟。

此次中國移動與中國廣電的牽手合作，是電信和廣電兩個生態的合作，是兩個原本恩怨糾葛已久的部門的合作，標志著「三網融合」正式終結的開始；而電信運營行業的競爭格局，也從四人麻將，變成二人轉，中國電信運營行業進入事實上的「雙寡頭壟斷競爭」格局的新時代。另外，移廣聯盟和電聯聯盟將會從價格競爭向生態競爭轉移，將會從價格、服務、網絡、内容、業務等多維度、多層次的展開全方位的競爭，同時也會展開深層次的合作，將對中國 5G 建設進程將極大的縮短，為新基建大發展提前鋪平道路。

長城證券研報指，廣電具備高頻4.9GHz(實驗)+中頻3.3-3.4GHz(室内覆蓋)+低頻700MHz的組合，有望加速突圍；同時，配合戰略合作方的支持，廣電建設進度有望加快，利好通信產業鏈。

如若廣電能夠抓住 5G 這一波紅利，在内容市場管制、大帶寬業務創新等方面放松市場管制，那麽將有助於讓「有商業模式的 5G 時代」提前到來。

市場表現方面，受消息影響，廣電系板塊今日高開高走，截止5月21日午間收盤，廣電網絡(600831-CN)、湖北廣電(000665-CN)、廣西廣電(600936-CN)拉升漲停，貴廣網絡(600996-CN)漲超8%，吉視傳媒(601929-CN)漲逾7%，華數傳媒(000156-CN)、天威視訊(002238-CN)、電廣傳媒(000917-CN)等漲超4%；此外，5G概念股部分有所表現，東土科技(300353-CN)、美格智能(002881-CN)漲停，杭電股份(603618-CN)、電連技術(300679-CN)、通光線纜(300265-CN)等亦跟隨上漲。