【大行報告】匯豐:騰訊(00700-HK)目標價511港元

【財華社訊】匯豐發表報告，將騰訊(00700-HK)目標價從458港元上調至511港元，維持投資評級為「買入」。

報告指出，雖然宏觀經濟形勢充滿挑戰，但料騰訊2020年首季營收同比增長18%，不過盈利增速則減慢至10%至20%，原因是較低毛利的海外手遊業務佔比有所提高。手遊《和平精英》的總營收續漸追上《王者榮譽》，前者DAU（日活躍用戶）為7900萬戶，同比增18%；後者DAU為8400萬戶，同比增24%；海外手遊業務亦表現突出，料首季手遊收入同比增長39%，而且受惠手遊版《地下城與勇士》即將推出，估計遊戲強勁勢頭將持續至次季。

廣告方面，微信社交廣告保持強勁勢頭，小程序可搶佔新的廣告預算。金融科技方面，騰訊3月在微信推出分期付款功能，整體支付業務開始復蘇。

投資方面料將錄得一次性損失約30億元人民幣。熱門劇集《慶餘年》及《安家》的內容成本將於首季入帳；微信企業版和線上教育串流的使用率提高，亦帶來額外寬頻成本。