負油價利空來襲A股難獨善其身 新基建發力帶動市場局部回暖

原創

4月21日，受外圍負面影響，滬深兩市股指今日低開低走震蕩下行，三大指數集體跌逾1%，題材股普遍萎靡走弱，早盤僅數據中心概念表現強勢，資金回流農業、食品飲料、軍工等防禦型板塊，光刻膠、半導體等科技股則領跌，白酒、券商股走弱；午後，A股三大指數跌幅加深，創業板指一度跌逾2%；隨後，科技板塊局部回暖，特高壓尾盤大幅拉升，基建、雲計算、軟件、人造肉等較為活躍，兩市探底回升，帶動指數小幅反彈跌幅收窄，市場情緒有所修復。

整體來看，今日滬深兩市指數早盤震蕩走弱，午後小幅反彈跌幅收窄；兩市個股延續跌多漲少，漲停僅60餘家，北上資金維持小幅淨流出，市場整體氛圍差，賺錢效應低迷。

截止收盤，滬指跌0.9%，報2827.01點；深成指跌1.08%，報10506.86點；創業板跌0.95%，報2023.94點。

滬深兩市成交額約6493億，較上個交易日無明顯變化。兩市約2570只個股下跌，1140只個股上漲；此外，北上資金淨小幅淨流出逾10億，其中，滬股通淨流出4.28億，深股通淨流出5.98億。

盤面上，數據中心板塊全天強勢，大基建板塊卷土重來，國產軟件、雲計算、衛星導航等概念延續昨日強勢，特高壓尾盤拉升；券商、黃金、半導體、養雞、煤炭、釀酒板塊跌幅居前。

數據中心全天走強 病毒防治板塊分歧加大

今日市場熱點稀缺，光刻膠、半導體概念下挫領跌，康強電子(002119-CN)領跌跌逾8%，南大光電(300346-CN)、捷捷微電(300623-CN)、通富微電(002156-CN)等股跌超5%；另外，病毒防治板塊炒作分歧加大，昨日檢測分支縮量反包後今天大幅高開接力獲利資金兌現分化，博晖生物(300318-CN)回封漲停，西隴科學(002584-CN)尾盤封板，但凱普生物(300639-CN)則跌逾5%，醫藥流感概念方向相對活躍，海正藥業(600267-CN)、華北製藥(600812-CN)先後漲停，福安藥業(300194-CN)、精華製藥(002349-CN)等跟漲；疫苗分支未名醫藥(002581-CN)漲停，但口罩分支江南高纖(600527-CN)則炸板；病毒防治概念炒作空間持續壓縮，後期接力需謹慎。

此外，發改委昨日首次明確新型基礎設施中的信息基礎設施包括以5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網為代表的通信網絡基礎設施，以人工智能、雲計算、區塊鏈等為代表的新技術基礎設施，以數據中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等；與此同時，阿里雲宣佈加碼雲計算及數據中心，再次彰顯數據中心在新基建中的重要地位；受消息影響，相關概念受益走強，數據中心全天逆市領漲，省廣集團(002400-CN)兩連板，該股本月大漲超80%；任子行(300311-CN)、廣東榕泰(600589-CN)、達實智能(002421-CN)、鵬博士(600804-CN)等多股先後漲停封板；國產軟件、操作系統等概念走高，東方網力(300367-CN)、天夏智慧(000662-CN)先後漲停，建科院(300675)、中國軟件午後漲停；衛星互聯網板塊延續昨日強勢再度上漲，天銀機電(300342-CN)觸及漲停，中國衛通(601698-CN)大漲近7%，航天電子(600879-CN)等跟漲。

負油價短期利劍懸空 A股難以獨善其身

今年以來見證了很多歷史，此前投資者們見證過美股熔斷，好不容易企穩的油價昨夜淩晨又遭遇斷頭殺，昨日再次見證了負油價時代。週二，美國西得州輕質原油期貨5月結算價收於每桶-37.63美元，這是自石油期貨從1983年在紐約商品交易所開始交易後首次跌入負數交易，可想而知對全球市場造成的打擊是多麽震撼。此外，海外疫情峰值可能還沒到來，基本面的惡化加劇，導致海外市場難言樂觀，隔夜美股集體下跌，使市場預期的反彈遭到強烈衝擊，短期壓力的利劍懸空，A股自然難以獨善其身。不過，一旦短線外圍不利因素充分消化後，A股是有希望否極泰來的。

國内消息面上，近期財政部表示擬再提前下達1萬億元的地方政府債券額度，後期財政政策持續或將成主要發力方向。此外，昨日央行發佈一年期LPR為3.85%，五年期以上LPR為4.65%，對比3月LPR利率分别下調20個基點和10個基點，這也是自去年8月LPR改革以來的單月最大降幅。市場分析，此次LPR利率下調有利於進一步降低實體經濟融資成本，未來一段時間企業貸款利率會有更大幅度下行，激發企業信貸需求。而此次5年期以上LPR只下降了10個基點，體現了房地產金融政策的連續性和穩定性。下一階段，預計降息週期將延續，LPR報價還有下行空間。而通過一季度數據表現可以得出，3月份數據環比出現改善，但是較之前預期報復性復蘇有一定差距，後期央行進一步進行寬松政策市大概率事件。

A股短期承壓或繼續震蕩

昨日滬深指數上攻動力比較差，加上昨日外圍市場的負面刺激，今日滬深指數早盤低開低走，午後兩市回補缺口後出現反彈，但力度有限，市場做多信心仍顯不足。技術上，目前大盤上方60日線壓力將對指數形成明顯的反壓作用，且量能匮乏，短期上方空間有限。外圍市場疲軟疊加内部成交量持續低迷，資金觀望情緒濃厚令A股走勢承壓，因此短期内難以走出大幅上漲的獨立行情，預計市場將繼續震蕩。

目前指數位於低點，估值優勢明顯，A股行情並未結束。面對經濟壓力，財政宏觀對衝政策也將加大力度，財政和貨幣雙發力，擴大内需以拉投資、補短板、促消費的方式持續推進。短期來看主要是技術形態的壓力，最多就是橫盤一段時間，中期在政策的推動下，依舊是有機會的低吸為主。操作上，在當前國内資金面持續寬松與二季度經濟向好的背景下，A股下跌空間極為有限，建議投資者以優質券商、超跌的科技股等的佈局為主，逆週期調節主線進一步明確，重點關注純内需標的，短線可關注新基建、老基建以及金融、消費等三大主線的機會，但仍需預期降低，謹慎操作，不可輕易追漲。