南華期貨：2019年營收超95億元 「保險+期貨」服務超3萬農戶

首家A股上市期貨公司南華期貨（603093）3月13日晚間披露上市以來首份年報。年報顯示，南華期貨2019年合計實現營業收入95.38億元，同比增長107.91%，實現歸屬于母公司股東的淨利潤0.79億元。

當晚，南華期貨還發布了上市以來首份非公開發行A股股票的預案，公司計劃發行不超過8700萬股（含），募集資金總額為不超過15億元。本次發行完成後，公司總股本和淨資産規模將增加。南華期貨表示，上述募集資金在扣除相關發行費用後將全部用于增加公司資本金，提升公司資本實力，擴大公司業務規模，提升公司的市場競爭力。

營收連續四年增長

據悉，南華期貨成立于1996年，主要從事商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資咨詢、資産管理業務、證券投資基金代銷業務等，于2019年8月30日正式登陸上海證券交易所，成為首家A股上市期貨公司。以上市首日開盤價計算，公司股價在上市後不到7個月的時間内上漲了約280%。

對此，有業内人士表示，因為目前只有兩家期貨公司登陸A股市場，使得投資者在配置資産時會選擇這兩個標的。另外，2019年經濟形勢錯綜複雜，2020年新冠肺炎疫情和沙俄之間的原油戰爭，對全球經濟都産生了重大影響，這進一步凸顯了風險管理在國民經濟中的重要性。而期貨市場的主要功能就是風險管理，這項功能在當前的經濟環境下將顯得尤為重要。

據南華期貨介紹，公司營收已連續四年增長，從2016年的7.7億元躍升至2019年的95.38億元。對于營收翻番的表現，南華期貨將其歸因于公司基差貿易業務的快速增長。公司相關負責人表示，由于基差貿易業務需要開展配套的貿易業務，在該業務規模快速增長的同時也使得公司的營業收入同步增長。

南華期貨稱，期貨市場本身是一個風險管理工具市場，期貨公司風險管理子公司各項風險管理業務規模的擴大，充分說明當前各實體企業對于風險管理的需求在顯著增加。

南華資本「保險+期貨」服務超3萬農戶

年報顯示，2019年南華期貨旗下風險管理子公司南華資本各項風險管理業務規模快速增長。場外衍生品業務方面，2019年公司名義本金為1748.10億元，同比增長126.72%；基差貿易方面，2019年度貿易收入89.63 億元，同比增長124.58%，貿易品種增加至23個，較去年同期新增7個品種；做市業務方面，2019年度做市業務交易額也達到3619.43 億元，同比增長 182.40%。

在獲取不錯收益的同時，南華資本還積極提升服務實體經濟的能力，通過「保險+期貨」服務模式，積極服務「三農」。2019 年，公司共參與完成「保險+期貨」及交易所項目10個，累計權利金4098.27萬元，服務超3萬戶農戶。其中，羅城縣白糖「保險+期貨」縣域全覆蓋試點項目由中國人民財産保股份有限公司承保，南華期貨與其他期貨公司合作實施，項目覆蓋羅城縣全縣的甘蔗種植面積13萬余畝，項目保費約1100萬元，惠及羅城縣全縣甘蔗種植戶6000余戶。

除風險管理業務外，在期貨經紀業務費率水平持續走低的情況下，南華期貨經紀業務客戶日均權益依然實現了6.34%的增長，達到75.89億元。期貨經紀業務成交量及成交額也分別上漲了29.06%和36.68%。

南華期貨表示，2020年，公司將在現有業務的基礎上，繼續開展基差貿易、場外衍生品業務和做市業務，持續探索風險管理業務創新服務實體經濟模式，增強服務實體經濟能力。基差貿易方面，公司將進一步擴大基差貿易業務規模，推廣含權貿易服務模式，增強與産業鏈龍頭企業的合作，發揮自身專業優勢，通過現貨紐帶加強與産業客戶的合作關系，持續拓展基差貿易範圍和内容。場外衍生品業務方面，公司將根據投資者需求，持續提供差異化的風險管理方案，同時加大「保險+期貨」業務力度，更好地服務「三農」，服務實體企業。做市業務方面，公司將在做好風險控制的基礎上，為相關品種持續提供做市業務相關工作，保障市場的流動性。

境外業務穩定發展

南華期貨介紹稱，從2006年到2019年，曆經13年，國際化被打造成南華最鮮明的名片之一。在國際化業務探索上，公司在最初就抓住了「走出去」的機遇，成為第一批赴港的6家期貨公司之一。目前，南華期貨已在中國香港、美國芝加哥、新加坡及英國倫敦四個重要國際金融中心設置分支機構。

「其中，子公司橫華國際擁有香港證監會頒發的1號、2號、3號、5號及9號牌照；南華美國期貨是美國第一家中資背景的美國非銀行期貨傭金商，也是同時具有芝加哥商品交易所集團（CME Group）和洲際美國交易所（ICE US）活躍清算會員資格的中資背景期貨傭金商；橫華新加坡在2017年獲新加坡金融管理局（MAS）批准取得新加坡資本市場服務牌照（CMS Licence），同年成為第一家中資背景新加坡交易所（SGX）和新加坡亞太交易所（APEX）衍生品市場的交易會員及清算會員；南華金融（英國）于2019年6月正式獲得英國金融行為監管局（FCA）批准授予的金融牌照，同年10月，南華金融（英國）被正式批准成為倫敦金屬交易所LME二類會員，這是公司境外子公司取得的第17個交易所會員資格，也是第11個清算會員資格。」南華期貨稱，由此，公司逐漸形成了多市場、多牌照業務的全球化戰略布局，有效覆蓋各大國際期貨及衍生品市場，更好地促進公司境外業務的協同發展。

截至年報期末，橫華國際期貨的客戶保證金規模為19.96億港幣，較上年同期增長41.28%；法人客戶占比為52.29%，較上年同期增長17.64%。同時，2019年橫華國際期貨上線了大量新品種，包括新加坡交易所鐵礦石掉期、ICE交易所燃料油、汽油、柴油等OTC掉期産品等，完善了産品系列，有效滿足産業客戶在場外衍生品市場的風險管理需求。

此外，年報顯示，橫華國際證券的客戶權益為13.18億港幣，較上年同期增長54.91%；法人客戶權益為3.73億港幣，較上年同期增長343.08%；法人客戶占比為28.27%，較上年同期增長18.39%。

南華期貨方面表示，2020年橫華國際將進一步整合資源，與國内母公司一起為投資者提供境内外一體化的金融服務平台，在開展期貨經紀、證券經紀、外匯經紀業務的基礎上，整合境内外經紀業務，並利用公司信息技術優勢，打造一體化的全球24小時不間斷的經紀業務服務平台，滿足投資者的交易需求。

子公司南華基金管理規模穩定增長

根據年報，截至2019年末，南華基金的管理規模達到85.48億元，同比增長14.75%。其中，公募基金管理規模為47.64億元，專戶管理規模為37.84億元，同比分別增長15.41%和13.94%。

南華期貨表示，2020年公司將繼續以發展成為「以衍生品業務為核心的金融服務公司」為戰略指引，以研究所、咨詢服務部為依托，在公司整體客服框架下，優化、完善不同的客戶服務内容，利用目前的多元化業務布局，整合場内場外、境内境外、公募私募、期貨現貨的業務資源，強化專業服務能力，增強差異化服務内容，不斷拓展公司與客戶間的關系度，增強客戶粘度，將服務實體經濟與公司的發展有機結合，推動公司的發展壯大。

「2019年是期貨公司A股上市元年。」南華期貨稱，公司成功登陸A股，填補了此前期貨公司在A股上市的空白，也使得公司建立了資本補充機制，通過借助資本市場直接融資，增強了資本實力，提高了抗風險能力。此外，登陸A股也有望帶動公司各項業務的發展，為良好的業績奠定基礎。

來源：發布易