兩市走高滬指漲逾2% 基建股掀漲停潮

　　金融界網站3月2日訊 今日三大股指高開高走，滬深指數漲超2％，滬指收複2900點，創業板指漲超1％；基建股表現搶眼，水泥建材、工程建設、園林工程、水利建設等板塊漲幅靠前，雞肉概念、豬肉概念亦有相對出色的表現，雲遊戲、3D攝像頭、遠程辦公、MLCC等板塊下跌。

　　【券商策略】

　　廣發證券：行業配置上仍是把握具備産業邏輯並受益于流動性寬松的科技成長（1）IT基礎設施（IDC、服務器）；（2）遊戲、醫療信息化；（3）新能源車。由于海外利空擴展的不確定性較高，而經濟數據低迷可能促使國内逆周期政策加快落地，建議適當增加對外依存度較低、内部供應能力強或内需自主可控的板塊以平衡持倉（建材、醫藥）。

　　中信證券：3月市場將進入四期疊加的環境，市場依然處于“小康牛”的途中，預計3月將進入平和期，是全年絕佳的配置時機。對A股市場而言，科技股將進入業績和估值的校准期，個股將走向分化，優質科技白馬將最終勝出。對投資者而言，A股市場將進入平和期，不會出現春節後快速“V型”反轉的態勢，是逐步配置A股的良機。

　　海通證券：①這次調整誘因是外盤大跌，本質是節後流動性驅動市場快速上漲，但基本面較差，市場形態類似19年8月初-12月初。②市場休整的時空需跟蹤全球進展及對沖政策，A股估值分位數優于美股，股市中期趨勢取決于内在基本面。③盈利W二次築底後最終將回升，全年市場向上格局未變，堅定信心，保持耐心，休整後主線仍是科技+券商。

　　招商證券：進入3月，A股將會保持震蕩，波動趨緩，結構層面將會變得相對均衡，海外市場在上周大幅下跌，恐慌情緒得到釋放，未來將會回到利空應對和政策上來，海外市場將會由快速下跌轉為寬幅震蕩。因此，外部風險對于A股的影響逐漸趨緩。

　　安信證券：從市場規律來說，“黃金坑2.0”的修複行情可能會走得更為穩健一些，市場風險偏好可能相對略降一些，這使得市場修複的速度和結構上也會和“黃金坑1.0”的修複行情有所不同，預計修複速度相對更緩和一些，結構上不會過于極端，市場不會再過度追捧題材股，更關注基本面：一季報，今年景氣及中長期空間，機會將主要以優質成長股為主，同時受益于穩增長力度加碼的低估值股也會有適當表現。近期行業重點關注：醫藥（生物醫藥、醫療設備等）、傳媒（互聯網、遊戲等）、通信、計算機（雲計算等）、電子（半導體、蘋果鏈等）、新能源汽車（特斯拉産業鏈等）、汽車、地産、建築、環保等，指數重點關注：創業板50指數、創業板指數、中證500指數等。主題建議關注新基建（5G、工業互聯網等）、WiFi6等。

　　方正證券：從市場情緒來看，成長風格出現短期過熱迹象，體現為階段性漲幅較大、漲停數量明顯擡升、基金整體倉位接近曆史高位、兩融余額加速增長、外資持續流出等，考慮到國債收益率正處于下行通道中，股權溢價水平進一步下行的空間受限，權益資産性價比仍不錯，在調整中逢低布局仍是不錯的策略。逢低布局兩個方向，一是逆周期政策加碼相關的基建、地産和金融，關注建材、房地産、工程機械、建築、券商等；二是中期布局成長，逢低可關注TMT、先進制造、醫療服務等細分領域。

　　西南證券：從曆史經驗可以看到，A股的漲跌主要由内部因素決定，外因只是跟隨或者輔助作用，無需太過擔憂。過去十年，美股有過三次大跌，A股也有三次大的調整，但美股的波動對A股並未造成實質性影響。A股在2015年6月、2016年初以及2018年全年的下跌主要是由内部因素導致的，或者是杠杆牛中斷，或者是熔斷機制助跌，或者是資管新規導致流動性收緊。

　　粵開證券：全球多數市場出現較大幅度調整，短期A股可能會受到一定拖累，但A股與外圍市場走勢並不完全相關，考慮到基本面、政策面以及估值情況，中長期來看，A股受外圍市場影響相對較小。事件性因素對A股的影響逐漸下滑，後續逆周期政策有望進一步發力，A股現階段仍然具有較強的投資價值。

　　國金證券：珍惜震蕩帶來再次布局的機會。A股風格及行業配置方面，“新基建”將優于“老基建”，科技創新仍是當前配置的主線，建議投資者3月份A股可重點配置“5G及5G應用端（雲計算、雲服務、遊戲、安全可控）、光伏、電網”等。

　　太平洋證券：市場的演繹大概率是延續震蕩，短期繼續兩極化並尋找雙底，為中期消費/順周期走強做鋪墊。我們認為，由于賺錢效應帶來的新發行産品強化以及海外疫情擴散帶來的“弱宏觀預期”強化，成長行業將做短期的最後一搏；但複工逐漸推進將使得市場流動性最好的階段過去，一季報的逐漸披露也將帶來估值的驟升及回調壓力。從曆史經驗來看，全球性的大事件一般將使市場尋找“雙底”定價預期及業績。而消費及順周期的邏輯一在于財政政策預期正逐漸加碼，二在于中國將會是最早恢複社會秩序及生産的國家，核心消費品的需求將最快恢複。