中金財富來了！ 中投證券更名正式獲批 主打零售經紀與財富管理

日期：2019年7月29日 上午4:22

在被中金公司收購兩年多的時間之後，中投證券的改名事宜終於在近日塵埃落定，公司正式獲準更名為“中國中金財富證券有限公司”，簡稱中金財富。

根據此前中金公司的說法，中投證券的最新定位是成為中金公司零售經紀與財富管理的統一平台。

中投證券更名中金財富獲批

7月26日，深圳證監局發布《關於核準中國中投證券有限責任公司變更公司章程重要條款的批覆》，其中有一條批覆內容為：核準你公司變更《中國中投證券有限責任公司章程》的重要條款（變更內容見附件）。

基金君翻看附件後發現，此次中投證券主要變更公司章程裏的兩大條款。其中一大變更內容就是公司註冊名稱改為“中國中金財富證券有限公司”。

由此，中投證券改名事宜正式落定。事實上，早在去年12月，基金君就曾獨家報道過中投證券的改名事宜，當時中投證券的一名員工也對此事予以肯定，並表示和中金公司在財富業務上會協同發展。

主打零售經紀與財富管理

2016年11月，中金公司宣布以167億元收購中投證券。在獲得雙方董事會及股東大會審議通過後，2017年3月，中國證監會核準了上述交易。同年4月12日，中金將167.85億對價股份繳足發行與匯金，收購正式完成。中投證券成為中金公司的全資子公司。

率先並入中金的是中投證券的投行、債券承銷等業務。中投證券在2018年的年報裏表示，根據公司與中金公司重組整合安排，2018 年，公司投行業務完成在審保薦項目及新三板定增項目後，除存續的持續督導項目(含新三 板)，其他部分已全部轉移至中金公司，公司不再承做新的投行業務項目。債券承銷業務亦然，均轉入中金公司統一管理，僅余部分存量項目由公司繼續執行。

投行等業務的全面融合之下，中金公司的戰略布局也正在慢慢浮出水面。

在中金公司今年4月舉行的業績報告會上，中金公司方面公開表示，目前已正式啟動將中投證券打造為集團零售經紀與財富管理的統一平台的進程。

零售經紀和財富管理，這兩大業務板塊不僅是當下券商的必爭之地，也恰好補上了中金公司的業務短板。

根據中投證券2018年報，截止去年底，公司設有證券營業部 206 家，分布在全國 28 個省、自治區、直轄市和 5 個計劃單列市，有分公司10家。

作為一家全牌照的證券公司，中投證券廣泛及完善的營業部網絡、廣大的客戶基礎補齊了中金公司在個人零售客戶經紀業務上的短板。2018年，中投證券經紀業務（包括證券經紀和財富管理業務及期貨業務）實現營業收入30.62億元，同比下降 16.73%，占公司總營收的比例超9成。

事實上，早在2018年，雙方在經紀和財富管理業務上就已經開始融合。中投證券在去年的年報中表示，公司按照既定的戰略部署和經營規劃，與中金各部門積極整合資源和業務優勢，穩定傳統經紀業務，加快財富管理轉型，取得積極成效。具體措施為積極落實“零售向上、機構向下”的獲客策略，強化渠道建設、探索機構獲客，持續推進外部新客戶的獲客，同時強化存量客戶的挖潛提升，並提高財富研究服務支持力度，舉辦各類報告會、沙龍、路演等服務，完善咨詢產品服務體系;同時借助中金機構業務的專業和品牌優勢，以場外期權和 PB 業務為重點，提升私募基金、上市公司、商業銀行等機構客戶的服務水平，開拓收入增長點等。

就財富客戶板塊而言，中投證券在財富管理上的資源也是中金公司所看重的。中金公司2018年年報顯示，報告期內，其財富管理的客戶數量達4.7萬戶，同比增加22%，客戶賬戶資產總值約為7096億元，同比減少3.7%；而截至 2018 年末，中投證券共有財富客戶35.74 萬戶，托管資產1.23 萬億。其中有35.2萬名高凈值客戶。

有機構指出，未來財富管理業務將是中金公司最具成長性的板塊，其中就源於整合中投證券、嫁接206家營業部後，可能獲取的巨大增量客戶和資產。

另一方面，財富管理是中金公司去年業務融合的工作重心，總部相關職能部門基本實現了全面對接。在業務流程方面，中金公司已協助中投證券完成系統梳理優化；在培訓方面，中金公司和中投證券基本實現了全體系培訓資源共享；在績效考核方面，投資經理考核制度共同優化，方向基本趨同。

券商轉型財富管理迫在眉睫

券商經紀業務收入與市場行情高度相關，但交易量和傭金率雙殺也會導致經紀業務收入大幅下降。券商渴望尋找新的業務模式，既可以降低對市場交易量的依賴，又可以提高傭金率。轉型財富管理儼然成為必經之路。

而從去年下半年以來，券商轉型財富管理似乎變得更加急切。前有中信證券將公司經紀業務發展與管理委員會更名為財富管理委員會，在業內引發軒然大波，後有銀河、興業等宣布將經紀業務總部變更為財富管理總部。

事實上，多數公司的財富管理總部是將零售經紀業務並在一起的。有業內人士指出，財富管理轉型與傳統零售經紀業務之間是相輔相成的關系，傳統零售經紀業務是基礎，只有把基礎打牢，財富管理業務才能持續發展。

光大證券金融行業首席分析師趙湘懷就曾指出，券商財富管理轉型三大要素分別為渠道、產品和客戶。所謂渠道，要做到線下輕型化，線上標準化；產品則要拓展產品廣度，提升服務深度，客戶方面則要填補中高端客戶投融資需求空白。

不過，在廣發證券看來，國內券商財富管理業務起步較晚，還處於初級階段，除中金（2007年開始）外，其他券商財富管理業務暫時沒有形成成熟的財富管理體系，從客均資產到產品配置結構都與海外優秀的財富管理機構有一定差距。

其指出，國內券商財富管理部門目前還是以傳統的投資產品出售為主，缺乏對客戶的個性化定制，財富管理產品深度挖掘空間大。

來源：中國基金報作者：王元也