【大行報告】交銀國際：招商銀行(03968-HK)上半年利潤增長提速 維持買入

交銀國際發表研報指，招商銀行(03968-HK)發表2019年上半年業績快報，淨利潤同比增長13.1%，高於1季度同比增長11.3%和19年預測11.5%。由於招行的收入/營業利潤同比增長9.7%/10.0%，交銀國際認為2季度淨利潤增長改善主要由於所得稅較低。同時，淨利息收入增長良好，淨息差同比擴張，但環比或有所收縮。

交銀國際認為招行的利潤增速將繼續快於同業，盈利能力保持強勁，主要由於零售業務佔比較大，而該行的高撥備也使它受經濟環境變化的影響較小。維持買入和48港元目標價。