【大行報告】交銀國際：暫維持金山軟件(03888-HK)中性評級及目標價12港元

交銀國際發表研報指，金山軟件(03888-HK)18年4季度總收入18億元人民幣，環比/同比增長14%/27%，高出一致預期/該行的預測12%/15%，主要由於雲業務和WPS的超預期增長。18年4季度遊戲收入環比相對穩定，雲業務/WPS收入環比分别增長20%/46%，雲業務是季度内最大的收入來源。

此外，劍網3/劍網2手遊將在2019年6月初/下半年發佈，其他遊戲仍有待牌照的發放。公司目前沒有新的端遊發佈計劃。管理層預計2019年遊戲收入增長30%，雲業務/WPS收入增長60%/40%，同樣超過該行的預測。

交銀國際會在業績會後更新模型，暫維持中性評級和12.00港元的目標價。