【異動股】鋼鐵板塊集體拉升 沙鋼股份(002075-CN)漲逾8%

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臨近午盤，鋼鐵板塊集體拉升，截止發稿，沙鋼股份(002075-CN)漲逾8%，山東鋼鐵(600022-CN)、包鋼股份(600010-CN)漲超7%，酒鋼宏興(600307-CN)漲超5%，永興特鋼(002756-CN)、太鋼不鏽(000825-CN)、杭鋼股份(600126-CN)等個股紛紛拉升漲超3%。

中泰證券指出，隨著春節後下遊企業員工陸續返城，採購逐步恢復正常。從鋼聯的建材交易數據來看，下半週單日成交量基本已經接近旺季水平，由此在產量同比增幅不小的情況下，庫存增長速度卻逐步放緩。預期隨著需求季節性繼續回升，今年庫存峰值將低於去年水平。近期對不同地區鋼貿進行調研，由於年前貿易商偏悲觀，主動累積庫存不多，庫存中不少是鋼廠庫存前置構成，由此鋼價穩定度較去年增加，週内穩步上行。中期維度來看延續此前判斷，全年需求端依然將超出市場預期，由於利率偏低，地產銷售雖有個位數負增長，但仍將維持天量水平，偏離於中樞位置。在此情況下，投資數據將超出銷售表現，預計仍可保持5%以上增速。同時基建也會逐步提升，整體需求端併不悲觀。黑色鏈條不利的地方在於之前供給端限製性政策退出後，之前高估盈利將逐步向正常盈利水平回歸。但本輪週期併沒有大規模過渡到資本開支週期，企業絕對盈利水平依然可觀，持續時間跨度增加後有利於估值水平提升，配合目前低利率水平對整體權利類資產估值修復，鋼鐵板塊絕對收益可期。