MSCI上調納入A股因子至20% 北上資金已大幅加倉這些MSCI成份股

3月1日淩晨，MSCI宣佈增加中國A股在MSCI指數中的權重併通過三步把中國A股的納入因子從5%增加至20%。MSCI將根據以下時間表增加中國A股在MSCI指數中的權重：

步驟1:作為2019年5月的半年度指數審議的一部份，MSCI會把指數中的現有的中國大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時以10%的納入因子納入中國創業板大盤A股。

步驟2:作為2019年8月的季度指數審議的一部份，MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。

步驟3:作為2019年11月的半年度指數審議的一部份，MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時將中國中盤A股(包括符合條件的創業板股票)以20%的納入因子納入MSCI指數。

完成三步實施後，MSCI新興市場指數的預計成分股中有253隻中國大盤A股和168隻中國中盤A股(其中包括了27隻創業板股票);這些A股在此指數中的預計權重約3.3%。

高盛近日在研報中指出，MSCI有理由將納入因子上調至20%，這或帶來600億美元的潛在資金流入，可能流向「外資青睐股」。國信證券測算，若MSCI將A股的納入因子從5%提升至20%，為A股市場帶來的增量資金約為490.3億美元(約3299.8億人民幣)。

納入因子上調對A股市場而言無疑屬於重磅利好，從昨日市場表現來看，半數以上MSCI成份股跑赢滬指，康美藥業、金螳螂、恒瑞醫藥等逆市大漲。從春節前後北上資金「買買買」的情況來看，MSCI成份股也大受北上資金情況。

數據寶統計顯示，截至2月28日，北上資金2月份15個交易日中合計淨買入603.91億元，僅25日淨賣出7.16億元外，其餘14個交易日均為淨買入狀態。2月份淨流入規模創下了互聯互通機製開通以來月度次新高，僅次於今年1月份。

大舉規模買入A股的同時，近八成MSCI成份股獲北上資金加倉，200餘隻MSCI成份股也格外受北上資金關註，最新持股市值達7800億元，與1月份相比持股市值增加超千億元。個股上，北上資金持有貴州茅台近900億元居首，持有中國平安、美的集團、恒瑞醫藥等5股的市值均超過300億元。

從個股的持股比例來看，數據寶統計顯示，與1月末相比，共有185隻MSCI成份股獲北上資金加倉，佔比77%;相比之下，陸股通成份股獲北上資金加倉個股佔比72%，前者略大於後者。加倉比例居前股中，立訊精密、大族激光、威孚高科、格力電器、青島海爾及工業富聯等13股加倉比例超過1%。值得一提的是，大盤藍籌股是2月份以來北上資金加倉首選。從持股市值超百億的18股來看，除海康威視及洋河股份外，其餘16股均獲大幅增持。與此同時，遭減持股整體減持比例都較低，僅通威股份及康美藥業減持比例超過1%。

此外，14隻績優股獲北上資金大幅加倉。整體上看，200餘隻MSCI成份股2月份股價平均上漲18.04%，跑赢滬指4個百分點。185隻獲北上資金加倉股平均上漲18.36%，其中不乏大量績優滞漲股。經篩選，相較於1月底加倉比例超過0.1%， 2018年度淨利潤增幅超過15%(含預告下限、快報及年報)，但2月份跑輸大盤的個股共有14隻，包括金鉬股份、河鋼股份、海螺水泥等。

來源：數據寶