申萬宏源港交所遞交IPO招股書 或成第12家"A+H"券商

　　新浪財經訊 1月18日，申萬宏源集團股份有限公司在香港交易所披露招股說明書，擬赴港上市，或成第12家A+H券商。 其聯席保薦人為申萬宏源、高盛、工銀國際及農銀國際。

　　此前2018年11月11日，申萬宏源發布公告稱，公司董事會已經通過了發行H股股票並在港交所主板掛牌上市的議案。

　　根據招股書顯示，本次發行方式為香港公開發行及國際配售，發行的H股股數不超過發行後公司總股本的20%（超額配售權執行前），並授予簿記管理人不超過上述發行的H股股數15%的超額配售權。

　　關於募資資金的用途，申萬宏源在招股書中表示，公司發行H股股票所得的募集資金在扣除發行費用後，將全部用於本公司及本公司子公司增加資本金、補充營運資金，推動境內外相關業務發展。

　　招股書顯示，申萬宏源於2018年9月30日的凈資產在中國全部證券公司中排名第七，而截止2018年9月30日9個月的營業收入及凈利潤均排名第六，申萬宏源在中國會計準則下的加權平均凈資產收益率在截至2018年9月30日凈資產計的中國前十大券商中排名第一。

　　截止2018年9月30日，申萬宏源的客戶托管資產市值合計為人民幣2.7萬億元，市場占有率7.4%，位居行業三甲。截止2018年9月30日，申萬宏源擁有超過650萬個人金融客戶，包括逾2.1萬戶高凈值客戶和逾27.2萬戶富裕客戶，其賬戶余額占個人金融客戶資產余額的比例為74.7%。

　　雖在券商中排名靠前，但難掩其近年下滑的業績。招股書顯示，2017年，申萬宏源總收入為206.38億人民幣，同比下降3.9%。期內利潤為47.258億，同比下降14.52%；截至2018年9月30日止9個月，公司總收入為158.00億，同比增長4%。期內利潤為32.38億，同比下降13.47%。

　　在招股書中，申萬宏源稱，公司的金融板塊受到A股不利市況的不利影響，2018年第四季度，公司的減值損失撥備增加，原因為股票質押式融資業務客戶違約率增加，此外，公司的投行業務受到A股IPO更加嚴格的監管審批及市場上已完成的IPO數目減少的不利影響。

　　從申萬宏源的股東結構來看，截至最後實際可行日期，中央匯金直接持有申萬宏源已發行的總股本約22.28%，中國建投持有申萬宏源已發行的總股本約29.27%（中央匯金持有中國建投100%股權），中央匯金資產管理有限責任公司持有申萬宏源已發行總股本約0.88%（中央匯金持有中央匯金資產管理有限責任公司100%股權），光大集團持有申萬宏源已發行的總股本約4.43%（中央匯金持有光大集團55.67%股權）。

　　目前，A+H券商一共有11家，分別是中信證券、海通證券、國泰君安、中國銀河、中原證券、廣發證券、華泰證券、東方證券、光大證券、招商證券和中信建投。如果申萬宏源成功赴港上市，將成為第12家A+H券商。