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智庫直播回放 | 周偉:汽車新零售模式下汽車金融變局與機會

日期:2022年7月1日 下午2:37編輯:May
智庫直播回放 | 周偉:汽車新零售模式下汽車金融變局與機會

導語:汽車金融市場規模仍然會維持一個相對穩定的增長態勢

智庫直播回放 | 周偉:汽車新零售模式下汽車金融變局與機會

由港股100強研究中心主辦、香港財華社協辦的「雙循環時代的金融全球化」系列沙龍第十期「颠覆創新,駕馭未來:汽車新零售破局與展望」於6月17日通過線上直播方式舉行。本次活動特别邀請到中國汽車流通協會汽車金融分會秘書處負責人周偉發表以《汽車新零售模式下汽車金融變局與機會》主題的發言,以下為發言實錄:

智庫直播回放 | 周偉:汽車新零售模式下汽車金融變局與機會

我的分享主要探討在新的形勢下,汽車新零售大趨勢下汽車金融的變化,機遇和挑戰以及機會點。

受宏觀經濟下行疊加疫情的影響,汽車流通市場連續好幾年下滑,這已經是一個不可改變的事實。特别是去年汽車制造供應鏈的問題,譬如芯片的問題,物流的問題等等,給汽車產業帶來很大的挑戰。在全年供應鏈缺芯的大環境下,減產了大概200萬輛,但是整個行業還是取得了終端新車銷售大概2000多萬輛的一個不俗的成績,同比增長了大概5.6%。

新能源車的表現其實格外亮眼。從全年累計銷售數據來看,新能源汽車達到將近300萬輛,增速非常喜人,市場規模不斷壯大。同時我們2021年的二手車市場也保持著比較強勁的增長動力,國内二手車的交易量大概是1,758萬輛,也是歷年最高成績。

再看看2022年上半年的情況。今年其實是一個比較特殊的階段,上半年由於疫情,特别是受北上廣深這些一線城市疫情的影響,市場處於一個比較特殊的環境,也就是現在的市場出現了供應不足和消費不暢共存的罕見局面,給汽車流通市場帶來了一些暫時性困難。

總體來說現在市場的壓力還是蠻大的,雖然市場在復蘇,國家也出台了很多政策,例如最近的經濟纾困政策,地方政府為了拉動汽車消費,出台了購置稅減免、購車補貼等政策。但是行業企業還是要有心理準備,現在汽車行業確實面臨著一個非常大的困難,整個市場下行的壓力還是蠻大的,但是也不必要恐慌,我覺得有危有機,市場下行時市場不是沒有機會,特别是汽車金融。汽車金融未來在汽車流通領域里會承擔越來越重要的作用,並且會有一些新的增長點。

汽車金融市場釋放潛力

接下來說到汽車金融,現在越來越被大家重視。前幾年汽車金融都是經銷商額外的業務補充,而不是一個重要業務組成部分。自2017、2018年以後整個行業下行,這時候所有企業都把汽車金融作為重要的工具,一是通過金融來刺激銷售,拉動銷售,二是把汽車金融作為汽車金融企業一個利潤組成部分

現在我們所說的汽車金融,在普通老百姓的理解里都是偏消費端,其實汽車金融分成兩個大的條線,一個是供應鏈金融,一個是消費金融。供應鏈金融保證了我們整個市場的高速的流動性運轉。消費金融就是現在市場端普通消費者在使用的汽車金融產品,比如說車貸,信用卡分期,融資租賃。在宏觀經濟下行以及疫情的衝擊下,現在消費端的壓力不斷增大,汽車流通市場已經進入到一個比較關鍵的轉型調整時期,對於汽車金融市場未來的可持續發展來說是越來越重要。

目前國内整車的新車汽車消費金融的滲透率,按照我們前期做的一個簡單的不完全的統計,滲透率大概是55%,算是一個不錯的水平。因為這幾年隨著消費群體的變化以及經濟下行,大家對於金融購車的接受度越來越高,汽車金融的滲透率一直在往上走。當然我們的55%跟德國、美國等發達汽車金融市場的80%、 90%的滲透率還是有一定差距,但我們一直呈現增長的態勢,哪怕是在疫情下,還是出現了逆勢增長的情況。二手車的消費金融滲透率達到30%,這也是一個不錯的成績,特别是這兩年。總體來說,全年汽車消費金融的規模差不多是2萬億。汽車消費金融已經成為大部分中國汽車消費者的選擇,一定程度上也加速了後疫情時期汽車消費潛力的釋放。

汽車消費金融市場的5個特點

復盤或者反觀一下最近的汽車消費金融市場,我覺得呈現這麽幾個比較明顯的特徵:

第一就是在市場分層下,汽車金融已經出現異化了。國内一二三線市場和第一線汽車銷售市場已經呈現一個完全不同的形態。一線市場消費者對於品牌、服務體驗的要求會更高,同時置換升級的需求旺盛,願意為更優質的服務來買單。汽車金融就從原來單一的車貸分期發展成了一站式的金融解決方案,不僅包含買車分期,用車也可以,養車也可以,換車也可以等等,中間涉及到購車、維修、保養、汽油等等,基本上能夠涵蓋到消費者用車的全生命週期。同時還有一些機構加入了混業經營產品的支持,比如有的順帶提供孩子的教育金融、提供旅遊金融的支持等等,這也是所有行業企業在做的一些創新的嘗試。

那麽對於第一線城市來說,大眾消費者對性價比會更敏感,他們選擇的車型的價格也相對較低一些,所以對於這一部分一線城市或者是鄉村的消費者來說,他們的汽車金融還是以傳統的汽車金融信貸為主,這是第一個特徵,就是市場分層下汽車金融已經出現了一些異化。

第二是助貸業務模式成為主流。汽車金融對於中國家庭來說算是相對大額的消費金融服務。對於汽車金融服務供應商來說,資金成本、規模及穩定性尤為重要。當前汽車消費金融市場競爭非常激烈,特别是新車的競爭非常激烈,對於企業來說,對服務商來說,要想搶佔更大的市場規模,並維持一定的利潤水平,就需要汽車消費金融服務商具有較強的資金容積能力,第一是資金規模要大,第二是穩定性,第三是融資成本具有一定的競爭力。目前銀行、主機廠因穩定性和價格優勢已經成為汽車消費金融領域最主要的資金來源。但是由於持牌監管機構的要求和業務團隊人員的限制,他們一般都不會自己建設大量的線下業務團隊,而是選擇下遊的一些渠道以助貸的形式來開展業務,這種助貸業務已經成為目前汽車消費金融市場的主流業務。

第三,頭部企業的馬太效應明顯,其中銀行的服務優勢是最為突出的。目前最重要的汽車消費金融玩家主要就是主機廠金融和銀行。頭部的汽車金融公司(AFC)大多是比較早成立的一批汽車金融公司,具有較強的先發優勢,主機廠品牌和資源的優勢以及融資的優勢。在商業銀行當中,比如說以平安銀行為代表的頭部汽車金融服務商,開展業務較早,佔有更大的市場份額。總體來看,這些頭部的玩家只會越來越強,他們的資金容積實力、渠道擴展的能力以及競爭力會越來越強,未來對於一些其他的新進入玩家或者是靠後的一些汽車消費金融服務商來說,壓力比較大。

第四,融資租賃市場進入了一個洗牌期。估計只要是在這個行業里面的,最近都應該能感受到2021年國内汽車融資租賃市場遇到了最困難的一個時期,業務縮水,不良率擡頭,甚至還有一些頭部知名企業開始創新業務轉換賽道。一方面是因為宏觀經濟下行,疊加疫情影響,融資租賃業務的風險增大。同時,上遊的資金方,比如銀行或主機廠金融,在疫情下會紛紛調整企業的風險管理策略,並適度收緊給融資租賃公司的資金供給,這給融資租賃行業企業帶來了巨大的挑戰。同時,隨著經濟下行,汽車金融信用風險攀升,融資租賃業務的風險擡頭,這對融資租賃企業的風控、資管、運營都提出了更高的要求。所以目前來說,融資租賃企業確實是遇到了特别大的挑戰。

第五,二手車金融的高速增長。去年和今年,工信部或者是商務部、發改委等等部門,基本上每個月的發佈會上都會提二手車的問題。我們協會這邊也一直在推動二手車的利好政策的落地,比如說二手車商品化,二手車稅費改革等等。在政策利好、需求轉移等因素的影響下,2021年二手車交易確實煥發出新活力,2022年上半年因為疫情影響會有一些適度收縮,但是下半年還是有比較強的增長動力。二手車交易的增幅是遠超現在乘用車新車交易量的增幅的。

同時隨之而來的就是二手車金融需求的急速增長。目前銀行類的產品服務成本低,規模大,仍然是市場的主流。但是隨著二手車市場的發展,投放規模的快速增長,同時更多的機構也加入到二手車金融服務當中來,比如說金融租賃,融資租賃企業也紛紛佈局二手車業務,力爭在二手車高速發展的市場分一杯羹。

二手車供應鏈金融新機遇

另外一個大方向就是對汽車供應鏈金融的分享。2022年也出現了一個非常大的變化,總體來說,2021年的汽車供應鏈金融仍然維持著相當規模的投放,這也是疫情後汽車流通市場快速回暖的一個重要推動力。

目前汽車行業的供應鏈金融主要分成兩大類,第一類是以主機廠為核心環節的供應鏈金融,我今天在這就不表述了,我們更關注的是流通環節的供應鏈金融的支持。對應汽車流通環節的供應鏈金融服務,目前最主要的服務產品還是以傳統的經銷商體系的庫存融資的產品為主,主要是用於經銷商採購和囤積新車及二手車。

新車供應鏈金融目前還是在變化,其實新車供應鏈的金融服務相對比較固化,仍然以庫融為主,庫融現在是我們說的三方庫融、兩方庫融服務,不管是三方庫融,還是兩方庫融,主要還是以銀行的資金為主,特别是這兩年隨著數據科技風控手段的提升,原來我們說三方庫融里面,在廠商運營模式下需要第三方監管機構提供資產監管。隨著科技手段的提升,越來越多的庫融服務由三方轉向兩方,直接從銀行和經銷商集團以授信模式來進行開展,這也是未來新車供應鏈金融發展的方向。

第二個變化就是二手車供應鏈金融迎來了發展的新機遇。二手車供應鏈金融說了好多年了,一直沒有太大動靜,核心原因是什麽?主要是因為國内二手車的業務主體還是以汽貿商為主,他們的業務規模,經營規範性,企業資信情況等等限制了他們在傳統金融機構獲得相對較低的供應鏈金融服務和支持。但隨著二手車互聯網平台、經銷商二手車業務及二手車連鎖機構的發展,低成本二手車庫融服務得以逐步突破。

總之,2022年汽車金融行業還是有機會,隨著新能源車、二手車市場的高速反彈,汽車金融市場在未來5-10年還是有較大的滲透率提升和行業發展空間。

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