交銀國際維持華虹半導體(01347.HK)投資評級

日期:2021年5月14日 上午9:59
交銀國際維持華虹半導體(01347.HK)投資評級

華虹半導體(01347.HK)公佈,截至2021年3月31日止三個月,銷售收入再創歷史新高,達3.048億美元,同比上升50.3%,環比上升8.8%。毛利率23.7%,同比上升2.6個百分點,環比下降2.1個百分點。母公司擁有人應佔溢利3310萬美元,同比上升63.05%,環比下降24.08%。基本每股盈利0.025美元。淨資產收益率(年化)5.2%,同比上升1.6個百分點,環比下降2.0個百分點。

公司發佈2021年第二季度指引,預計銷售收入約3.35億美元左右,毛利率約在23%至25%之間。

交銀國際發出報告,華虹半導體1季度收入略高於指引,預期2季度跟隨行業趨勢:華虹21年1季度收入環比增長9%,達到3.05億美元(指引為2.88億美元)。毛利率為23.7%,與23-25%的指引範圍相符。

公司預計2季度收入環比增長10%至3.35億美元,毛利率環比穩定在23-25%。公司對於毛利率平穩的指引感到失望,因為強勁的訂單、均價上升、高利用率以及12英寸的上量,都應帶動毛利率上行。

與行業平均水平相比,公司認為華虹估值偏高,現價對應2.8倍2021年預期市凈率,全年的凈資產收益率預期為5%(1季度為5.2%),相對於聯華電子/世界先進的2.5倍/6.1倍市凈率,凈資產收益率預期為16%/30%。基於收入前景好於預期,公司提高了2021/22年的凈利潤預測。公司把目標價從30港元上調到40港元,基於2.8倍2021年市凈率。投資評級是維持中性。
 

財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。

如有意願轉載,請發郵件至content@finet.com.hk,獲得書面確認及授權後,方可轉載。

更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk)
現代電視 (https://www.fintv.hk)

相關文章

5月14日
交銀國際維持嗶哩嗶哩-SW(09626.HK)買入評級
5月14日
交銀國際指阿里(09988.HK)估值吸引 維持買入投資評級
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被大和下調目標價 投資評級維持買入
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被摩通下調目標價 投資評級維持增持
5月14日
阿里巴巴(09988.HK)被麥格理下調目標價 維持跑贏大市的投資評級
5月14日
阿里(09988.HK)被瑞信下調目標價
5月14日
正榮金融:恆指進一步下試27500點支持 上方阻力在28500點附近
5月14日
港市派貨漸全面 美股大落又大起
5月13日
中泰國際:流動性預期邊際下行 建議目前以順周期思路為主
5月13日
維達(03331.HK)毛利率續擴張

視頻

會員專區

05:05
多位聯儲成員對息口變化的看法
09:05
市值站上6000億  恒大汽車是否被高估?
12:40
Starlink萬億美元估值有多少是吹牛?
15:26
「木頭姐」予Tesla新目標價3000美元 要認真嗎?
15:44
貝泰妮:藥妝龍頭登陸創業板,又一個「愛美客」來了?

即時快訊

11:00
網易雲音樂:不與上游版權方簽網絡音樂獨家版權協議
10:51
葉劉淑儀:選舉要選出愛國者並無懸念  新民黨下屆立會爭取至少2席直選
10:43
葉劉淑儀促港鐵撥歸鐵路上蓋用地
10:38
陳茂波:2049前告別劏房 須大刀闊斧增加長遠供應和建立土地儲備
10:32
中國隊贏得首面女子個人重劍金牌
10:31
中國選手女子49公斤級舉重贏第二面金牌
10:28
中證監擬研推碳排放權相關期貨
10:24
香港空氣質素健康指數風險級別可能達嚴重水平
10:19
河北省教育廳印發通知﹕嚴禁中小學校暑假違規補課
10:16
東京奧運第二日 港隊將出戰滑浪風帆、乒乓及羽毛球等