交銀國際:愛奇藝(IQ.US)看好長期自制佔比提升改善利潤率 維持買入

日期:2021年4月20日 上午8:06

交銀國際發佈報告,該行預計愛奇藝(IQ.US)1季度收入78.6億元人民幣(下同),同比增3%,較市場預期高5%。内容成本環比增4%至53億元,佔收入68%,環比持平。淨虧損15億元,虧損率19%,環比收窄2個百分點。

會員及版權分銷收入或好於預期。1季度《贅婿》等頭部内容熱播拉動會員及ARPU增長,該行預計會員收入43億元,環比增12%,較20年疫情高基數降7%。預計1季度版權分銷收入同比增18%,2季度相應減少。

報告指,愛奇藝廣告收入維持復蘇態勢,2季度拓展綜藝新垂類。預計《奇葩說7》、《青你3》等頭部綜藝帶動廣告收入環比增1%、同比增22%。該行預計未來2-3季度内容成本佔收入比或略有擴大,但盈利時點不變,維持30美元目標價,對應2021年4.6倍市銷率。維持買入。

財華網所刊載內容之知識產權為財華網及相關權利人專屬所有或持有。未經許可,禁止進行轉載、摘編、複製及建立鏡像等任何使用。

如有意願轉載,請發郵件至content@finet.com.hk,獲得書面確認及授權後,方可轉載。

更多精彩內容,請登陸
財華香港網 (https://www.finet.hk)
現代電視 (https://www.fintv.hk)

相關文章

4月20日
交銀國際:看好京東中長期自營業務和服務收入 維持買入
4月20日
交銀國際:騰訊(00700-HK)整合視頻内容 金融科技公司將整體納入監管
4月19日
高盛降呷哺呷哺(00520-HK)目標價至18港元 股價現跌14.21%
4月19日
交銀國際:良好風險管理和客戶結構升級有助信也科技業務快速恢復 維持買入
4月19日
中泰國際給予中國燃氣(00384-HK)增持的評級
4月19日
阿里巴巴(09988-HK)被招商證券下調目標價
4月19日
華大繼顯給予信義光能(00968-HK)「買入」評級
4月19日
港股暫欠催化劑,29,000點以上阻力漸增
4月19日
阿里巴巴(09988-HK)獲晨星恢復投資評級
4月19日
正榮金融:恆指有機會進一步上試29,500點阻力

視頻

會員專區

05:05
多位聯儲成員對息口變化的看法
09:05
市值站上6000億  恒大汽車是否被高估?
12:40
Starlink萬億美元估值有多少是吹牛?
15:26
「木頭姐」予Tesla新目標價3000美元 要認真嗎?
15:44
貝泰妮:藥妝龍頭登陸創業板,又一個「愛美客」來了?

即時快訊

06:45
艾伯科技(02708.HK)折讓約14.19%配股募資投資5G產品及系統
06:39
尚捷集團控股(03860.HK)控股權易手 EPS0.988元提全面要約
06:23
歡喜傳媒(01003.HK)完成配售2.1813億股
06:19
遠洋集團(03377.HK)購入並註銷逾2.14億美元之浮息有擔保票據
06:16
BOSSINI INT'L(00592.HK)委任聯席行政總裁
06:12
澳博控股(00880.HK)擬發行12.5億港元與3億澳門元優先票據
06:07
恒益控股(01894.HK)主席和兩執董仍遭證監調查
06:00
泛海集團(00129.HK)匯漢(00214.HK)出售佳兆業票據
05:57
恒達科技(01725.HK)每手改200股買賣 27日生效
05:54
優庫資源(02112.HK)清盤聆訊將於2021年6月30日舉行