证监轰港交所(00388-HK)为生意削弱IPO审批 请李小加促做好职能分隔

港交所(00388-HK)要做生意便须吸引企业来港上市，但同时肩负上市审批把关工作，潜在的利益冲突问题一直为市场詬病。证监会昨日发布有关港交所规管上市事宜表现的检讨报告，批评港交所销售部与上市部的“职能分隔”有多处不足，直指港交所行政总裁李小加，曾邀请上市主管一同出席有意申请上市公司的简报会；更有港交所的业务人员，为求上市部更快给予申请人回覆，把电邮抄送李小加，变相向上市部施压，影响其审批新股的独立性。

上市部人员齐出席新股简介会

证监会指出，港交所业务部门于2018年曾转介10宗上市查询予上市部处理，该会审视了其中6宗，对各部门的沟通往来进行研究。证监会发现，曾有上市主管获李小加邀请，与业务人员一同出席新股业务简报会；而为符合独立监管要求，业务及上市部门理应设“防火墙”，并分开会见申请上市的公司。证监会认为，当各业务部门在李小加主持的会议上明确在推销业务，即使上市部仅单纯出席，也可能损害上市监管职能在观感上的独立程度，应该完全避免。港交所已承诺各业务部门不会再发出此类邀请。

业务人员电邮抄送总裁不当

证监会同时透过其中两宗个案，观察到港交所业务行政人员有时为求上市部更快给予特定申请人回覆，会重复提及有关申请人的可取性或把电邮抄送李小加，证监会直斥此类行为并不恰当，而且可能会对上市部履行其监管责任的表现及有关观感造成影响。

在其中一宗案个，IPO申请人正式提交查询前，便曾与李小加及港交所业务部门讨论多项可能出现的问题；申请人向上市部提交查询后，业务部人员再在与该申请人会面前，向上市主管发电邮，表明会向该公司承诺支持其挂牌；会面后该业务人员又向李小加、上市主管、数名高层及上市部发电邮，报告会面重点，并直言代表李小加重申，港交所承诺支持他们的上市计划，又强调“这对于香港和港交所来说都十分重要”。

此外，证监会表示，港交所各业务相关部门，应避免就准上市申请人提出关于《上市规则》的具体问题和其他涉及监管的查询作出回应。港交所称会向申请人表明任何关于《上市规则》的问题均应直接向上市部提出。证监会建议，港交所应迅速进行彻底、全面的研究，以釐清并制定各项“职能分隔”的规则和程序。

公共专业联盟财经政策发言人甄文星认为，上市部一直以来均以协助大型企业上市的形式运作，帮助企业消除上市障碍，只要不涉及造假、诈骗或收受利益等情况便可，原则上不是坏事；內地及美国的证监会拥有很大上市审批权，其交易所只是协助上市的机构，香港也应重新采用这种模式，避免港交所內部产生利益矛盾，“是制度出问题，不是李小加出问题。”他又说，证监会这份近乎调查式的报告措词严厉，相信李小加或因此提早宣布约满不续任，否则难以向市场交代。

港交所感谢建议 承诺改善

港交所发言人就检讨报告回应称，感谢证监会在报告中向其提出的建议，港交所会继续与证监会紧密合作，完善和进一步提升上市制度的竞争力。

(信报)