请输入关键字:

热门搜寻:

中泰国际:中国水务(00855-HK)近月新增多项供水项目 重申买入评级

日期:2020年6月30日 下午2:57
中泰国际:中国水务(00855-HK)近月新增多项供水项目 重申买入评级

中泰国际发布报告,中国水务(00855-HK)于6月29日公布了业绩。2020年财年(年结:3月31日) 股东净利润同比上升19.7%至港币16.39亿,高于市场预测的15.65亿,虽然比该行较乐观估计的17.85亿低8.2%。供水业务收入同比增长13.0%至71.0亿,占总收入的81.7%。毛利率由2019年财年的41.7%上升至2020年财年的43.2%,因建筑收入占总收入比例相应地由44.8%下跌至42.5%。

中国水务于2019年入主康达环保(06136-HK;未评级)后,成功提升此联营企业的盈利能力。该行相信康达环保已经成为中国水务的污水处理业务主力军。

不计算康达环保,中国水务的水务总处理能力(含在建及拟建项目)由2019年3月底的1,481万吨/日增长至2020年3月底的1,519万吨/日,期内新增供水项目的处理能力为33万吨/日。远超市场预期,公司于今年4月起,新增四个位于河南省巩义市、塬阳县、镇平县及贵州省玉屏县的供水项目,总处理能力合计为56.9万吨/日,已经高于公司2020年财年全年新增能力。该行预料公司会进一步扩展供水核心业务。

基于2020年财年业绩,该行分别下调2021-2022年财年盈利预测7.5%及9.1%,并相应地将由贴现现金流分析(DCF)推算的目标价由10.80港元降低至10.50港元,这对应9.7倍2021年财年市盈率和89.2%上升空间。重申买入评级。

财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。

更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)

现代电视(http://www.fintv.hk)

相關文章

6月30日
中泰国际:正荣服务未来战略定位住宅与非住宅双轮驱动 给予申购评级
6月30日
中泰国际:祖龙娱乐主要游戏产品目前均处于成熟期 给予申购评级
6月30日
为应对疫情带来的挑战 Mastercard为港人在美食、购物和教育等领域提供电子支付
6月30日
领航市场及经济展望:中国可能在第二季已恢复增长 全年增幅预测为1%至3%。
6月30日
耀才证券:港股半年结 大市率先考验10天线阻力
6月30日
贝莱德智库:对亚洲(除日本外)的固定收益和股票持中性评级
6月30日
交银国际:由于美国制裁对中国铁建(01186-HK)影响较小 维持买入评级
6月30日
交银国际:料58同城下半年核心业务收入恢复稳定增长 目标价上调至55美元
6月30日
交银国际:联想集团个人电脑出货量强劲将带动利润恢复 维持买入
6月30日
交银国际:预计丽珠医药2季度试剂盒销售超过2000万人份 买入评级

视频

快讯

17:29
香港金管局推出9项措施支持中小企业
17:26
外汇局:2023年末中国银行业对外金融资产14901亿美元 对外负债13205亿美元
17:22
TCL电子(01070.HK)年度归母净利同比增长66.4% 末期息16港仙
17:01
恒瑞医药:注射用SHR-A1921获得美国FDA快速通道资格
16:55
思考乐教育(01769.HK)年度股东应占溢利同比增长58%
16:40
农业银行:2023年实现净利润2698亿元 较上年增长4.2%
16:31
多氟多:2023年净利润同比下降73.83% 拟10派3元
16:29
东方电热:预计一季度净利润同比增长11%-42%
16:21
上交所一季报预约披露时间出炉 永吉股份、梅花生物拔得头筹
16:14
赛生药业(06600.HK)年度纯利同比增31.2%至11.22亿元 不派息