一斤豬肉50元!多管齊下,明年或可「吃得起豬肉」

日期:2019年11月9日 下午4:41作者:李長祥 編輯:李雨謙
一斤豬肉50元!多管齊下,明年或可「吃得起豬肉」

前言:

目前來看,10月份「猛漲」的行情已經褪去,豬肉價格進入振蕩期。

進入11月份以來,全國豬肉價格整體呈現出下降趨勢。根據新牧網披露的豬價指數,11月份以來,全國豬價指數已經由均價20.69元/斤,下調到20.15元/斤。不過,從最近幾天豬肉價格指數的表現來看,時漲時跌交錯進行,整體進入振蕩期。

不過,在一些大城市,例如北京,一些豬肉品類(如五花肉)的價格已經逼近50元/斤。眼瞅著年關將近,春節期間豬肉價格到底會不會突破50元/斤的大關,明年豬肉價格是否還要繼續漲,這一輪的上漲週期到何時停止……

儘管市場仍普遍預期豬肉價格短期内還會上漲,但是,一大波穩定豬肉價格的措施已經落地。更為重要的是,生豬產能快速恢復,豬肉價格不存在大幅上漲的基礎。

局部地區豬肉價格回落,市場需求減少

事實上,在國内部分地區,近期豬肉價格已經出現了不同幅度的回落。根據卓創資訊披露的數據,10月底至11月初,北方地區的豬肉價格已經開始回落。其中,10月31日、11月1日,東北地區累計下調4-5元/公斤,同期河北降幅也達到了3-4元/公斤……

這其中的因素有很多,但最大的原因還是豬肉價格太高,市場需求趨於減少。

一方面,豬肉價格過高,已經到了終端消費者難以接受的高價。尤其是在「非洲豬瘟」影響並未完全褪去,消費者心中猶存疑慮的情況下,豬肉價格上漲帶來的「擠出效應」更大,直接造成了豬肉市場需求的減少。

另一方面,豬肉價格過高,甚至趨近於牛羊肉的價格。對於中高端消費而言,價格相對穩定,再添幾塊錢就可以買到的牛肉、羊肉顯然是豬肉的完美替代。

商務部披露數據顯示,10月21日至27日,豬肉價格為每公斤51.21元,環比上漲11%。受到豬肉價格上漲的帶動影響,牛肉和羊肉價格也出現一定程度上浮,為每公斤65.81元和62.73元,環比分别上漲1.2%和1.7%。

折算下來,消費者只需要多付幾元錢,便可以用賣豬肉的錢買到牛肉、羊肉。豬肉價格的快速上漲,讓更多的消費者選擇購買牛肉、羊肉。但從目前來看,牛肉羊肉價格上漲的幅度要遠低於豬肉價格上漲的幅度。

同期,根據對全國500個縣集貿市場的定點觀測,10月份的第5週,河北、遼寧等10個主產省份雞蛋平均價格11.84元/公斤。相較於眼下已經「飛起」的豬肉價格,對消費者而言,購買雞蛋顯然更加劃算。

其實,自2014年以來,國内豬肉消費量已經明顯減少。尤其是在2014年至2017年,國内豬肉消費總量更是連年下降。已經連續多年出現下滑。2018年,國内豬肉消費總量為5613萬噸,較2014年的5719萬噸減少了100多萬噸。

儘管如此,受非洲豬瘟等多因素共同作用,今年國内豬肉供應量大幅減少。巨大的市場缺口仍然造成了國内豬肉價格的快速上漲,尤其是年關將近,豬肉需求量最高的時候。

改善供給端,牧原股份明年生豬出欄數預期2000萬頭

針對這一點,一係列穩定價格舉措也已經實施。

自9月份起,國家先後多次向市場投入儲備豬肉,累計達到數萬噸。更為重要的是,從政策層面,多項恢復生豬產能的舉措也已經落地,生豬產能正在有條不紊地提升。短期内,考慮到沒有重大節日的刺激,豬肉價格缺乏持續上漲的動力。

就企業而言,很多在今年年中的時候便已經著手開展生豬產能恢復的工作。以國内最大的生豬養殖企業牧原股份(002714-SZ)為例,早在2019年8月,便投資24.6億元著手進行生豬產能的回復工作,並在多地成立生豬養殖項目。

根據8月12日,牧原股份披露的公告信息顯示,企業通過非公開發行優先股的形勢,募集資金24.6億元,在黑龍江、遼寧、内蒙古、吉林等省設立5個生豬養殖項目。根據估計,這5個新建的生豬養殖項目新增生豬產能210萬頭。

在一份中泰證券披露的研究報告中,牧原股份2019年年底能繁母豬頭數有望達到130萬只,對應的2020年出欄數約為2000萬頭,此舉有助於緩解眼下豬肉產量不足的狀況。

而作為生豬生產的另一龍頭企業,溫氏股份(300498-SZ)同樣在11月4日宣佈與華統股份合作出資,成立浙江省義烏市共同投資設立浙江溫氏華統牧業有限公司,計劃在浙江省、江蘇省實現年生產肉豬均超100萬頭的目標。

此外,一些較小的生豬養殖企業也紛紛推出自身的產能擴大計劃。10月上旬,江西省雙胞胎集團有限公司發佈消息表示,2019年,生豬出欄數預計將達到200萬頭,年底實現母豬存欄數35萬頭,並在2020年衝擊出欄數1000萬頭的目標。

有意思的是,根據海關披露的數據統計,9月份進口豬肉逾16萬噸,同比上漲71.6%。而在11月5日,加拿大總理特魯多公開發推特表示,加拿大對中國的豬肉和牛肉出口將得以恢復,把豬肉運到中國市場對於這些國家是一件喜事。

生豬養殖企業持續擴大產能,海外進口豬肉數量和來源的擴大……這些對於市場價格的穩定,無疑都是極大的利好。更重要的是,從長遠來看,豬肉價格回落的態勢明顯,這也促使資本市場作出相應調整,尤其是囤積豬肉,押注肉價持續上漲的投資者。

大量資本從豬肉概念股「出逃」,資本預期發生改變

其實這也不難解釋,豬肉價格漲的越高,也就意味著其所蘊藏的風險越大。

具體來看,根據證券時報披露信息,11月6日,牧原股份淨賣出1.87億元,這已經是牧原股份連續三日淨賣出。據統計,在連續三個交易日内,牧原股份累計淨賣出4.22億元。

從整個豬肉板塊來看,11月6日的交易中呈現出集體下跌的趨勢。其中,天邦股份(002124-SZ)下跌8.49%,盤中一度接近跌停。正邦科技下跌6.18%(002157-SZ),唐人神(002567-SZ)下跌5.14%,天域生態(603717-SH)下跌8.71%……

不難看出,隨著豬肉價格整體趨穩,獲益資本高價出逃的意願非常明顯。以正邦科技為例,北上資金中對於天邦股份的持股數由4960.09萬股(11月1日),減少到11月初的3638.07萬股(11月5日數),合計減持了1300多萬股。

内資資本市場外,港股資本市場同樣出現了豬肉板塊資本外溢現象。

11月5日,根據智通財經報道,萬洲國際(00288-HK)盤中現一宗大手交易,每股作價8.64港元,涉及927.45萬股,涉資8013.17萬港元。而在11月6日的交易中,萬洲國際的股價也一改前幾日的持續上漲態勢,截至收盤,企業股價報收8.67港元/股,下降0.91%。

近期頻繁地資本「出逃」,不難看出資本市場對於豬肉價格變化的預期發生改變。事實上,在國家、企業一連串的舉措合力之下,豬肉價格持續上漲的空間已經不大。而隨著豬肉產能的逐漸恢復,豬肉價格逐漸進入穩定期,並逐漸恢復正常價位。

結語:

價值,需要一個合理的價格與之對應,這是商品交易的基本準則。豬肉價格不可能長期脫離價值而存在,更不可能超脫出食用本身,成為投機的標的和工具。原因很簡單,豬肉只是一種食品,而且還是那種可替代物有很多的食品。

很難想象「吃不起豬肉,只能吃海鮮」這樣的事情成為常態。如果真的是這樣,那不是市場調節機制「壞了」,就是作為消費者和投資者的我們「瘋了」。

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