【財華直擊】AI金融科技與數字貨幣論壇分享

日期:2019年8月10日 上午10:03作者:金博 編輯:彭尚京
【財華直擊】AI金融科技與數字貨幣論壇分享

近代人類社會,金融的力量一度登峰造極,直至計算機科技的到來。

8月8日,上海交通大學上海高級金融學院(簡稱:高金)聯合鳳凰網財經舉辦了「AI時代的金融科技與數字貨幣」主題論壇,現場產學研界大咖們在金融科技的監管、AI會否取代人類工作等展開了激烈討論。不少嘉賓對Facebook的穩定幣Libra表現出了極大的興趣。嘉賓們的犀利觀點緊貼現實,同時又令現場聽眾腦洞大開。

財華社奔赴現場採訪記錄,此將各位重量級嘉賓的真實觀點還原,把金融科技與數字貨幣行業最前沿的認知和思考分享給各位讀者。                                                                                                                                                  

一、「金融創新的特徵就是加槓桿」何傑 深圳市地方金融監督管理局局長

身為監管層的何傑對P2P態度謹慎。他認為衡量金融創新成功與否有三個標準。第一是看創新有沒有降低成本,第二是看有沒有提高效率,第三是看模式能不能持久?目前坊間有將P2P戲稱為「騙騙他」,他提出P2P行業中也不乏成功的企業,有幾家已經海外上市,甚至盈利頗豐。但是從金融能力的角度思考,他認為這刺激了年輕人的超前消費,更多的是以汽車貸、現金貸、信用卡分期這些形式。這種模式很成功,但是這種超前消費是否值得鼓勵,需要大家仔細思考。

何傑認為幾十年來,一切金融創新的特徵就是加槓桿。但是加完槓桿後,它的復雜性、透明性和風險的承擔性這三點難以解決。據其個人的研究得出的看法是創新要慎重,監管機構要加強監管,相關機制要繼續完善。

鳳凰網財經研究院院長劉杉在與何傑互動時笑言監管也不僅僅聚焦在減槓桿上。

二、「全球可能出現幾個超主權的數字貨幣」李禮輝 中國銀行原行長、中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長

曾在中國銀行任行長,現任我國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長的李禮輝對貨幣的關注性更強,並且對Facebook計劃推出的穩定幣Libra有自己獨到的看法。

李禮輝開場抛出了一個思考,數字貨幣會不會是全球貨幣體係的又一次重構?

他首先將數字貨幣分為三種:

1.法定數字貨幣,或稱中央銀行數字貨幣

2.虛擬數字貨幣,例如比特幣、以太幣。

3.可信任機構數字貨幣,如Libra等。

就法定數字貨幣來說,其發行模式是依然採用傳統的「中央央行」——「商業行業」——「個人」的間接發行機制,還是構建以「中央銀行」到「個人」的直接發行機制?李禮輝認為若採用直接的發行機制,中央銀行將擁有貨幣市場調控的絕對地位和權利。在那個時候,中央銀行將可以直接吸收存款,這將限制商業銀行的初始信貸比例。

這樣構建的區塊鏈法定貨幣的優點將包括:實現點對點的直接支付;中央銀行擁有實時完整的數據;方便資金流的高效追蹤。但即便如此,李禮輝也不認為法定的數字貨幣就一定成為最重要的支付工具或貨幣手段。例如在零售支付市場,他的看法就是法定數字貨幣可能並不能取代微信支付、支付寶等新興支付方式。

就虛擬貨幣來說,他認為虛擬貨幣難以管控,投機嚴重。據估算40%的比特幣由約1000個賬戶持有,這些食物鏈鏈頂端的賬戶有可能會操縱市場。

同時,他認為虛擬貨幣有兩大缺陷。

1.虛擬貨幣的技術性缺陷:在去中心化的公有區塊鏈架構下,全網的驗證需要超大的數據同步,各個節點運行能力需要均衡。所以無論是比特幣還是以太坊,至今仍然沒有解決交易效率和規模化的問題。

2.經濟性缺陷:缺乏足夠的資產做支撐令其價格不穩定。如果這些缺陷不解決,李禮輝認為極少數虛擬貨幣可能會擴張領地,但大多數的虛擬貨幣只能在小範圍内蝸居。

最後,他談了自己對可信任機構發行的數字貨幣的看法,這主要圍繞著市場高度關注的Libra展開。

他認為可信任機構發行的數字貨幣需要具備一些品質,包括:具備公眾信任機構的信任背書;具有商業價值的客戶規模;有高效可靠的金融交易和支付平台;具有可審計的金融市場做支撐。

李禮輝認為如果Libra能得到監管的許可,它似乎具備了成為可信任機構數字貨幣的全部特徵。這更像是一個企圖挑戰中央銀行威權,也有可能颠覆現有貨幣體係的數字化金融係統。

他談到未來全球可能出現幾個超主權數字貨幣,它們也許不再有明確的國别的標簽,最為重要的是有公眾認可的全球性的商業信任和數字信任。人民幣如果沒有納入全球性的數字貨幣體係,將會削弱人民幣國際化的地位。

三、AI會對就業崗位的衝擊

在最後的圓桌會議的討論中,當中泰證券研究所副所長、金融行業首席戴志鋒被主持人問到「AI是否會令證券行業中的分析工作和數據處理崗位消失?」時,戴志鋒坦言這種消失已經開始,即使是他自己也感受到了AI的壓力,目前他自己也在學習計算機編程。但就階段性來講,他認為目前是AI向證券業中滲透,還談不是颠覆,因為目前的數據沒有那麽多,也沒有那麽好。

在被主持人問及目前AI行業是否有泡沫時,戴志鋒認為若從VC的角度來看的話,AI行業在一、二市場中已經出現了價格倒掛。

來自香港大學的中國商業學院教授、哈佛大學BPSY(商業心理學)客座教授陸晨談及AI工作崗位的影響時聯係到了個人的經歷。其早先在華爾街做交易工作,他將交易的發展階段分為四層。第一層是K線交易、第二層是基本面交易、第三層是量化交易。他認為量化交易目前在中國風頭正盛,這個領域是AI的強項。到了第四層才是情緒化交易,到了這一層時會發現「人機協同」勝過了單一的人或者AI。他說到目前投行已經重新考慮召回交易員了。

他談到在911前,交易員是投行最最珍貴的資產,所以一個不成文的規定就是將交易員放在大樓的第二層,預防不測時可以讓交易員先走。如今AI進入交易領域,交易員數量大減。但最近很有趣的他從《金融時報》中看到趨勢似乎又反過來了,因為對AI交易盈利的不滿意,有交易員重新得到僱佣,將人類的決策與機器的決策結合,找出最佳投資策略。

陸晨認為AI還有瓶頸的。但他認為離金融越近,人的情緒化和心理特徵都是AI不擅長分析的領域。他總結自己的觀點,在目前如果被問及能否造出一個比人類更適合交易的AI機器人,他的答案是「NO」。

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