爆!下周21只科創板股打新!網上打新中簽率最高提升90%

日期:2019年7月7日 下午3:01

悄然之間,科創板企業的發行安排正在迅速推進,目前已有4家公布了中簽率等網上網下發行情況。

透視來看,科創企業的吸金能力令人驚嘆:3/4企業超募、投資者網上接近頂格申購,更有券商子公司輪番進行跟投,跟投額均超過4000萬元。科創板企業發行中這些有趣的數據細節,你註意到了嗎?

值得註意的是,下周將迎來科創板打新黃金周,21只新股同台:周一1只,周三9只,周四4只,周五7只。

三家企業超募,最高超募1.67倍

科創板企業“吸金”能力有多強大?從此次4家企業的發行數據即可見一斑。

從發行價格來看,4家企業中睿創微納發行價格最低,為20元;華興源創、天準科技、杭可科技發行價格則依次為:24.26元、25.5元、27.43元。從市盈率來看,睿創微納市盈率居首,高達79.09倍;天準科技市盈率也達到了57.48倍,華興源創、杭可科技市盈率均為40倍左右。

華金證券數據顯示,目前A股IPO一般企業發行市盈率約在23倍,科創板企業發行市盈率較高,體現了市場對於優質科創企業給予的合理溢價。

而在近期發行中,科創板企業屢屢出現的超募現象引起市場高度關註。就當前4家企業而言,除華興源創外,睿創微納、天準科技、杭可科技均出現超募現象。

具體而言,睿創微納和杭可科技超募較高,分別超募兩倍左右。睿創微納原本擬募資金額僅為4.5億元,如發行成功,將募集資金總額12億元(凈額11.34億元),超募達1.67倍;杭可科技原募資額為5.47億元,預計募集資金總額11.25億元(凈額10.15億元),超募1.06倍。另外,天準科技募資總額比原募資額也超出2.34億元。

超募資金作何用途?對此,三家公司均表示將用於補充資金。

睿創微納:超出部分將用於償還公司銀行貸款和補充公司流動資金。

天準科技:剩余資金用於補充與主營業務相關的流動資金。

杭可科技:超募資金將用於補充流動資金及其他生產研發等。

A類投資者獲配超80%

在此次4家企業的網下發行中,A類投資者獲配比例均超過80%,長線資金將發揮重要作用。

具體而言,參與4家企業的配售對象共有7571個,其中有效報價配售對象共有5344個,占比約在七成。

而從長線資金的角度來看,4家科創企業A類投資者獲配數量占網下發行總量比例均超過80%,其中杭可科技A類投資者獲配比例甚至達到93.25%。

A類投資者:公募產品(包括為滿足不符合科創板投資者適當性要求的投資者投資需求而設立的公募產品)、社保基金、養老金、企業年金基金以及保險資金;

B類投資者:合格境外機構投資者(QFII);

C類投資者:除上述A類和B類以外的其他投資者,包括私募基金等其他機構投資者在內。

此前自律委建議的長線資金“抽簽鎖倉”在4家企業發行中均有體現。在網下發行部分,公募產品、社保基金、養老金、企業年金基金、保險資金和合格境外機構投資者等配售對象中,10%的最終獲配賬戶(向上取整計算),應當承諾獲得此次配售的股票持有期限為自發行人首次公開發行並上市之日起6個月。

而根據華興源創公布的發行結果,共有104家配售對象搖號中簽,對應的股份數量為2,201,616股,占網下發行總量的8.16%,占扣除戰略配售數量後公開發行股票總量的5.73%。

網上平均中簽率0.058%

不難想象,在萬眾矚目之下,科創板打新受到全網青睞。不過,數據顯示,科創板打新並不比其他板塊更困難。雖然目前可參與打新的公司不多,但由於開通科創板權限的投資者數量也相對較少,中簽率同樣比較可觀。

以最新完成網上網下申購的杭可科技來看,公告顯示,杭可科技此次網上發行有效申購戶數為286.6萬戶,有效申購股數為199.9億股。網上發行初步中簽率為0.03896349%,網上發行最終中簽率為0.058%。

就目前4家企業來看,平均中簽率(未加權計算)為0.058%,其中天準科技中簽率最低,為0.055%;睿創微納中簽率最高,為0.0603%。

根據申萬宏源研報測算,若發行後總股本小於4億股,則科創板網上打新中簽率約為0.044%至0.082%,較A股其他板塊提升約91%至75%;若發行後總股本大於4億股,則科創板網上打新中簽率約為0.064%至0.12%,較A股其他板塊提升約39%至16%。

而就申購情況來看,華興源創、睿創微納、天準科技、杭可科技4家平均每戶申購股數規模分別為6949股、9434股、11734股、6975萬股,對應網上申購上限分別為為7500股、10500股、13500股、7500股,距離頂格申購均不遠。

4家券商1.82億元跟投

對於科創企業上市進程不斷推進,主承銷商或許喜憂參半:在承銷費落袋前,券商子公司跟投的細節已先一步敲定。

根據此前自律委建議,首次公開發行股票數量在8000萬股以下且募資額不足15億元的企業通過初步詢價直接確定發行價格,不安排除保薦機構相關子公司跟投與高級管理人員、核心員工通過專項資產管理計劃參與戰略配售之外的其他戰略配售,不采用超額配售選擇權等。也即,對於發行量較小的企業而言,其戰略配售將與券商子公司跟投劃等號。

就此次發行的4家企業來看,保薦券商分別為華泰聯合證券、海通證券、中信證券和國信證券,旗下子公司跟投額分別為4000萬元、4,936.80萬元、4,800.00萬元、4,498.52萬元,合計跟投額達到1.82億元,均有24個月的限售期。

此外,僅有睿創微納一家由員工持股集合資產管理計劃參與戰略配售,獲配金額為6000萬元,限售期相對券商子公司跟投較短,僅有12個月。據悉,該資管計劃“睿知1號”為睿創微納部分高級管理人員與核心員工參與本次戰略配售設立的專項資產管理計劃,成立於6月20日,目前正在運作當中。

來源:券商中國作者:閆晶瀅

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