私有化五年後 戴爾再上市

日期:2018年12月30日 下午1:41
私有化五年後 戴爾再上市

繼2013年攜手風投機構銀湖資本完成私有化後,全球PC個人電腦和存儲巨頭戴爾科技,在2018年倒數第二個交易日重歸美國證券市場,其C類股在紐交所重新掛牌上市。

該股開盤價為46美元,據路透社統計的市值約為160億美元。日內最高觸及46.45美元,較開盤價上漲不足1%;最低觸及44.77美元,較開盤價跌約2.7%。戴爾C類股報收45.43美元,按照彭博社等媒體給出的「類發行價」44.60美元計算,戴爾重回美股首日收漲1.86%。

據介紹,戴爾科技身負有527億美元的巨額債務,被視為通過發新股IPO上市集資的障礙。因此,戴爾的上市方式非常的特別,它用未來的C類普通股和現金,去買回了當時為收購EMC(及EMC控股的VMware而發行的追蹤股票DVMT。

由於VMware是美股上市公司,這次買回相當於換股吸收合併了VMware,DVMT這類追蹤股票將不再存在,原持有人若不「套現離場」,則自動變成戴爾的股東,戴爾也就由此實現借殼上市,省去了重新IPO、被投資者拷問的步驟。

值得一提的是,收購作價由217億美元經股東們批准後,上修為239億美元,主要由於「華爾街之狼」、DVMT第二大股東、激進投資者卡爾.伊坎為首的一組投資者反對,而伊坎當年就反對過戴爾科技私有化。最終,戴爾公司選擇提價收購,並在12月初獲得VMware股東大會批准。

摩根大通成為了戴爾重返證券市場後的第一家華爾街看漲機構。據彭博社報道,摩根大通在戴爾重新上市交易的首日,就開始研報覆蓋該股,給出「超配」評級和60元的目標股價,代表比開盤價46美元還有逾30%的上漲空間,也是目前唯一一個給戴爾評級的機構。

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