收入、淨利潤同比下降,消費金融公司2018年怎麽了?​

日期:2019年4月16日 上午9:59

近期,持牌消費金融公司陸續公布2018年業績,雖然頭部消費金融公司營業收入依然保持較高增長,但是已披露業績的10家消費金融公司實現淨利潤僅為44.35億,反而同比下降1%。

麻袋研究院認為,盡管持牌消費金融公司擁有金融牌照,背靠銀行、上市公司等大樹,且不斷增資擴股,但盈利增速依然乏力,主要是行業整體競爭加劇,合規成本及運營成本大幅上升導致。

1. 消費金融公司如何展業?

2018年,各消費金融公司在不斷優化線上移動端、線下網點擴張事業版圖的同時,還積極與第三方流量平台合作獲客,或者通過助貸、聯合放貸開展消費金融業務。

(1)導流平台合作

消費金融公司展業時,首先想到的是與通過微信、QQ、今日頭條、支付寶等流量平台合作,獲取借款客戶。該模式下,用戶既可能在相關平台完成借款申請,如微信,也可能是互聯網流量平台將用戶推薦到消費金融公司APP端借款。

與線下擁有衆多門店的機構合作也是一種重要的獲客方式,特別是捷信。

值得一提的是,從股東處獲得借款客戶也是部分消費金融公司的重要客戶來源,比如招商銀行給招聯消費金融推薦借款客戶。

導流模式下,消費金融公司一般是按照CPA或者CPS方式付費給合作夥伴,合作方一般沒有風險控制能力,不承擔借款逾期責任。

(2)助貸機構合作

據麻袋研究院了解,目前衆多消費金融公司都在與助貸機構合作,從事消費金融業務,信用卡余額代償就是典型的産品,如中銀、河北中原、陝西長銀、包銀、杭銀消費金融公司等都與維信卡卡貸合作,興業消費金融與還呗合作。

與助貸機構的合作,消費金融公司較看重助貸平台的股東背景、風控實力、流量資源和技術實力,尤其是頭部消費金融公司還很重視合作方的聲譽。

值得注意的是,在網貸備案尚未完成的情況下,部分頭部消金公司對與有P2P網貸背景的助貸平台合作比較排斥。

此外,持牌消費金融公司一般要求助貸機構進行逾期資産回購,或者提供風險緩釋金,有時,還要求有擔保資質的第三方機構增信,特別是保險公司擔保。

在收費方面,助貸機構按推薦客戶數量收取一定比例的傭金,該比例從1%-3%不等,具體取決于業務種類。由于持牌消費金融公司本質上是做資金批發業務,成本較銀行、信托相對較高,助貸機構獲利空間相對有限。

(3)聯合放貸

據持牌消費金融公司内部人士介紹,目前想從事聯合放貸的消費金融公司很多,但真正在做的並不多。

一是自有資金充足的消費金融公司,除非有改善收入結構的需求,否則一般不願意做聯合放貸,。

二是要看與銀行的談判結果,包括出資、分潤及風險承擔的比例等。

三是聯合放貸模式下,一般與商業銀行合作,其中消費金融公司做風控,銀行提供資金,獲取固定收益。但對一些規模較小、成立時間較短的消費金融公司來說,在大數據風控方面尚缺乏經驗和數據積累,較難獲得銀行信任。

2. 金融科技賦能消費金融 實現降本增效

借助于大數據風控、人臉識別、智能機器人、光學字符識別技術等前沿科技手段,消費金融從營銷獲客、風險定價到貸後管理的各個階段,都不同程度地實現了效率提升和成本優化。

具體來講,招聯自主搭建的“天網”風控系統,使用人臉識別、機器學習、大數據等人工智能領域先進技術,以消費金融場景為依托,構建了覆蓋貸前、貸中、貸後各環節的風險管控能力,系統自動化審批率達99%以上。在極大地提升審批效率、改善用戶體驗的同時,也降低了人工審批的成本。

捷信消費金融2018年開始采用ALDI模式來降低運營成本,提高運營效率。在ALDI模式下,捷信直接培訓商戶店員或店長,讓商戶直接為客戶辦理産品分期,不再經過捷信銷售人員。

消費金融公司向客戶經理或中介機構提供移動審批系統或APP,指導用戶在線申請消費借款,實現線下無紙化簽約。有效解決了線下面簽時,資料填寫繁瑣審核慢、門面租金高、人員管理難等痛點。

3. 業績分析:分化嚴重、增速放緩成關鍵詞

2018年,消費金融公司的資金來源主要有:股東資金、同業拆借、銀團貸款、發行金融債及ABS。其中,融資成本從低到高為:股東資金、同業拆借、發行ABS、金融債、銀團貸款。

部分成立時間較早的頭部消費金融公司通過股東資金、發行ABS等方式以較低成本募資,獲得較高利潤,加劇了消費金融公司的業績分化。

但是,從目前已經公布業績的10家機構看,2018年淨利潤總額同比下降1%,消費金融公司的整體淨利潤增速必然大幅度下滑。麻袋研究院認為主要有以下原因:

(1) 部分消費金融公司業績大幅下滑,拖累整體

據麻袋研究院統計,與2017年相比,捷信、馬上、海爾、中郵、海爾等消費金融公司保持高速增長,但是捷信僅增長5%,中銀、蘇甯、華融等消費金融公司更是下降(同比)59.3%、79%、88%,嚴重拖累整體業績。

(2) 行業整體運營成本增加

據麻袋研究院統計,2018年,招聯、捷信等頭部消費金融公司營業收入增幅均超過淨利潤增長,部分公司甚至出現營業收入增長,淨利潤負增長的尴尬境況,這說明各家消費金融公司營業成本出現了大幅度增加。

據麻袋研究院了解,監管要求持牌金融機構風控不能外包,對于違規經營,監管給出了6張罰單,遠超往年,迫使各家平台不斷招兵買馬、積極整改、加大研發和風控投入,再加上各類金融機構紛紛參與消費金融業務,獲客成本大幅度增加,種種原因導致整體營業成本增加,淨利潤增速放緩就不可能避免。

(3) 戰略布局決定業績分化

麻袋研究院認為,戰略定位過于保守也是一些消費金融公司業績平平的主要原因。

最早成立的一批消費金融公司,在全國範圍内展業,積累了豐富的經驗,實現了爆發式增長,如捷信、招聯。

與此同時,成立于2010年的錦程,九年以來淨利潤均未破億,業績乏善可陳。主要原因就是該公司2018年以前業務活動範圍局限于四川省内,所覆蓋的經營地區與成都銀行基本重合,同時也在業務發展與獲客上對成都銀行有著極大的依賴。獲客渠道主打“線下”,以成都銀行營業網點與合作商戶為主,線上目前僅有微信公衆號及安卓版APP—錦囊貸。

與之形成鮮明對比的則是同屬巴蜀地區的馬上消費金融,成立時間雖較錦程更晚,但馬上消費金融線上線下雙管齊下,在2017年營收同比增長2654%,淨利潤同比增長8757%,實現“火箭式”增長,2018年淨利潤突破8億。

4. 行業亂象屢禁不止

(1)高利貸

低借款利率、高逾期罰息等是持牌消費金融公司當前的主流獲利方式。一般通過逾期罰息、靈活還款服務費、保險服務費、提前還款服務費等多種名目收取費用,規避借款利率國家法定紅線。

以某持牌消費金融公司為例,其向借款人發放的一筆本金為18000元、分24期以等額本息方式償還的貸款,最終需還本金、利息及各種服務費31214.16元,IRR則高達59.28%。

(2)砍頭息

還有一些消費金融公司以“秒到秒扣”的方式收取手續費,在被借款人以“砍頭息”為由投訴後,則返還了該部分手續費。

(3)暴利催收

在21聚投訴年度排行榜上,有兩家持牌消費金融公司高居榜首前十,投訴内容主要集中在高利貸和暴力催收兩方面。

由此可見,被稱為消費金融正規軍的持牌消費金融公司也是亂象不斷,亟需規範。

5. 總結

總體來看,消費金融行業方興未艾,但是短期來看,隨著消費金融領域玩家不斷增加,監管政策也越來越嚴格。

麻袋研究院建議各家消費金融公司要不斷加強自身合規風險管理,息費收取方面堅守合規底線,不與714高炮等違法違規平台合作,謹慎選擇線下合作渠道商,謹防詐騙集團僞裝成渠道商或渠道商違規展業帶來潛在聲譽風險,充分利用金融科技展業、加強自身競爭力,實現彎道超車。

最後,麻袋研究院根據持牌消費金融公司整體業績、股東實力、發展潛力等多項指標對行業進行排名,其中捷信、招聯、中銀和馬上消費金融四家為第一梯隊。

表2 消費金融公司評級

 

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麻袋研究院

麻袋研究院,是以原創為主的互聯網金融綜合智庫,聚焦互聯網金融,分析行業政策及公司商業模式,解讀熱點事件,洞悉未來趨勢,致力於提供乾貨,促進行業交流,推動行業創新及規範發展。

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