科創板的戰略意義及投資價值

日期:2019年3月13日 下午2:08

近期咨詢和預約科創板開戶的客戶絡繹不絕,可以說科創板是中國A股市場有史以來最受關注的新設板塊,沒有之一。但是大多數投資者對科創板設立的意義及其投資價值可能仍然知之甚少,因此我們有必要在此跟大家就此問題作一個深入溝通。

○科創板的戰略意義

1、科創板的設立是中國經濟轉型的戰略需要

中國資本市場自誕生到每一步發展壯大都是緊緊圍繞著服務實體經濟的需要,從最初設立時為國企解困,到後來的服務國有大企業改制轉型,以及後來的支持科技創新,都為中國實體經濟作出了巨大的貢獻。

中國目前由高速發展向高質量發展更離不開科技進步,而科技的發展離不開資金的支持,而中國傳統的以銀行貸款為主導的間接融資模式無法適應科創企業輕資産,盈利差或盈利少,高成長但風險大,資金需求大的特點,而科創企業高風險高回報的特性與資本市場的資本特性又相適應,因此,科創板的推出將為中國新興産業的發展及經濟升級轉型提供強大的資本動力。

科創板的提出、准備、到現在可以開立權限僅不到半年時間,充分說明科創板在中國經濟發展中的重要意義。

2、科創板的設立是中國資本市場改革的試驗田

中國資本市場從設立到現在僅不到三十年時間,已經成為全球第二大資本市場,但是中國資本市場處于發展過程中,存在制度不健全、注冊制未實施、退市制度不嚴格等一些問題,但全球沒有成熟的經驗可以借鑒,在科創板先行試點市場化、注冊制、嚴格退市等有利于積累經驗,從而最終實現資本市場的全面改革。

3、科創板的設立是全球資本市場競爭的重要内容

國家之間的競爭不僅是經濟、軍事、政治的競爭,金融的競爭越來越具有全局性的意義。從美國資本市場、香港、新加坡等國家和地區發展的成功經驗可以得出結論,一個國家資本市場的發展對吸納全球資本,成為全球金融中心具有重要意義。美國納斯達克憑借靈活的上市制度吸納了全球的高科技企業,香港交易所去年也改革了上市制度,以吸引科創企業回歸中國,上海設立科創板,不僅僅是要服務國内的科創企業,更是要積極參與全球資本市場的競爭和角逐。我國A股市場由于僵化的的上市制度,導致大量中國的優秀企業如阿里巴巴百度等選擇在美國市場上市,錯失了中國資本市場發展壯大的良機。

○科創板的投資價值及投資模式

從科創板的定位——關注面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求這方面來看,就像美國證券市場中的蘋果、亞馬遜等公司為投資者帶來巨大回報一樣,科創板也具有相當大的投資價值。但是科創板也面臨企業技術、盈利模式等不確定的因素以及高退市率的問題,各位投資者需要注意其中的投資風險。因此投資科創板需要建立科創板的投資模式才能夠盡量降低風險、提高回報。

1、 投資科創板基金特別是指數基金無疑是一個最簡單有效的辦法

科創板作為未來聚集中國科技創新企業群體的市場,雖然會有不少企業會面臨退市風險,但作為整個群體,其長遠發展的空間是巨大的。指數基金汰弱留強的操作有利于投資者減少企業投資失敗的缺失,而坐享成功企業發展的成果。為了進一步降低市場波動帶來的投資風險,對科創板基金的投資可以進一步采用定投等策略。

2、 投資科創板一定要把上市公司基本面吃透,盡量投資實力強的龍頭企業。

3、 由于科創企業風險大,特別是嚴格的退市制度,投資科創板一定要有嚴格的止損措施及趨勢交易風格。一旦進入下降趨勢,要嚴格執行止損。

想了解更多關于科創板的内容,請閱讀《科創板連夜開閘!50萬起,怎麽參與?》《上交所科創板投教系列(一):走近科創板》

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