【綠色金融】粵港澳大灣區的綠色發展藍圖—評《粵港澳大灣區發展規劃綱要》

日期:2019年2月21日 下午5:40

魯政委 , 錢立華 , 方琦

2019年2月18日,國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》,對粵港澳大灣區的戰略定位、發展目標、空間布局等各方面進行了全面部署。

 

縱觀《規劃綱要》,綠色發展理念貫穿全文,順應了我國生態文明建設總體要求,也體現出粵港澳大灣區打造高質量發展典範的理念。

 

大灣區綠色金融發展成為了其綠色發展理念的亮點之一,《規劃綱要》中也明確提出在大灣區大力發展綠色金融,支持香港打造大灣區綠色金融中心。我們認為,大灣區擁有在綠色金融領域領先探索的改革創新試驗區、國際金融中心、科技創新聚集地、以及綠色發展需求較大的制造業産業集群,具備大力發展綠色金融的優良基礎,有望成為世界級綠色金融發展示範區。

 

 

綠色金融   綠色發展   粵港澳大灣區

 

 

2019年2月18日,國務院印發《粵港澳大灣區發展規劃綱要》[1],對粵港澳大灣區的戰略定位、發展目標、空間布局等方面進行了全面部署。該規劃是指導粵港澳大灣區當前和今後一個時期合作發展的綱領性文件。規劃近期至2022年,遠期展望到2035年。

 

縱觀《規劃綱要》,綠色發展理念貫穿全文,順應了我國生態文明建設總體要求,也體現出粵港澳大灣區打造高質量發展典範的理念。其中,大灣區綠色金融發展成為了亮點之一,《規劃綱要》中也明確提出在大灣區大力發展綠色金融,支持香港打造大灣區綠色金融中心。我們認為,大灣區擁有在綠色金融領域領先探索的改革創新試驗區、國際金融中心、科技創新聚集地、以及綠色發展需求較大的制造業産業集群,具備大力發展綠色金融的優良基礎,大灣區綠色金融發展大有可為,有望成為世界級綠色金融發展示範區。

 

一、《規劃綱要》中的綠色發展理念

 

粵港澳大灣區包括香港特別行政區、澳門特別行政區和廣東省廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市(以下稱珠三角九市),是我國開放程度最高、經濟活力最強的區域之一,在國家發展大局中具有重要戰略地位。改革開放以來,粵港澳合作不斷深化深化,粵港澳大灣區經濟實力、區域競爭力顯著增強,在此背景下,《規劃綱要》提出要建設富有活力和國際競爭力的一流灣區和世界級城市群,打造高質量發展的典範

 

高質量發展的前提是要綠色發展,而富有國際競爭力的一流灣區在生態環境上也須達到和其他國際一流灣區同樣的水平。因此,在《規劃綱要》中,綠色發展理念貫穿全文。

 

1、 總體要求中的綠色基調

 

基本原則強調綠色發展,保護生態。《規劃綱要》提出,大力推進生態文明建設,樹立綠色發展理念,堅持節約資源和保護環境的基本國策,實行最嚴格的生態環境保護制度,堅持最嚴格的耕地保護制度和最嚴格的節約用地制度,推動形成綠色低碳的生産生活方式和城市建設運營模式,為居民提供良好生態環境,促進大灣區可持續發展。

 

戰略定位包括宜居宜業宜遊的優質生活圈。《規劃綱要》提出,堅持以人民為中心的發展思想,踐行生態文明理念,建設生態安全、環境優美、社會安定、文化繁榮的美麗灣區。

 

發展目標強調産業結構優化、生態環境優美。《規劃綱要》明確了大灣區的發展目標:到2022年,粵港澳大灣區綜合實力顯著增強,粵港澳合作更加深入廣泛,區域内生發展動力進一步提升,發展活力充沛、創新能力突出、産業結構優化、要素流動順暢、生態環境優美的國際一流灣區和世界級城市群框架基本形成。其中,具體目標包括交通、能源、信息、水利等基礎設施支撐保障能力進一步增強,城市發展及運營能力進一步提升;綠色智慧節能低碳的生産生活方式和城市建設運營模式初步確立,居民生活更加便利、更加幸福。遠期目標中提到,到2035年,資源節約集約利用水平顯著提高,生態環境得到有效保護,宜居宜業宜遊的國際一流灣區全面建成

 

2、 推進生態文明建設成為重點布局之一

 

在《規劃綱要》的具體布局中,“推進生態文明建設”被單立一章,凸顯出綠色發展、生態文明建設在粵港澳大灣區發展規劃中的重要戰略地位。

 

《規劃綱要》強調,要牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念,像對待生命一樣對待生態環境,實行最嚴格的生態環境保護制度。堅持節約優先、保護優先、自然恢複為主的方針,以建設美麗灣區為引領,著力提升生態環境質量,形成節約資源和保護環境的空間格局、産業結構、生産方式、生活方式,實現綠色低碳循環發展,使大灣區天更藍、山更綠、水更清、環境更優美。

 

具體來看,《規劃綱要》從打造生態防護屏障、加強環境保護和治理、以及創新綠色低碳發展模式三個方面部署了大灣區的生態文明建設工作。

 

  • 打造生態防護屏障方面,《規劃方案》提出要實施重要生態系統保護和修複重大工程;劃定並嚴守生態保護紅線;加強珠三角周邊山地、丘陵及森林生態系統保護;加強海岸線保護與管控;強化近岸海域生態系統保護與修複;推進“藍色海灣”整治行動、保護沿海紅樹林;加強粵港澳生態環境保護合作;加強濕地保護修複。

 

  • 加強環境保護和治理方面,《規劃方案》重點強調了水資源保護和水環境治理,提出要開展珠江河口區域水資源、水環境及涉水項目管理合作,重點整治珠江東西兩岸汙染,強化陸源汙染排放項目、涉水項目和岸線、灘塗管理。加強海洋資源環境保護;實施東江、西江及珠三角河網區汙染物排放總量控制;加強重要江河水環境保護和水生生物資源養護,強化深圳河等重汙染河流系統治理,推進城市黑臭水體環境綜合整治,貫通珠江三角洲水網,構建全區域綠色生態水網。同時,《規劃方案》也對大氣、土壤、農業汙染防治進行了部署,提出強化區域大氣汙染聯防聯控,實施更嚴格的清潔航運政策,實施多汙染物協同減排,統籌防治臭氧和細顆粒物(PM2.5)汙染。加強危險廢物區域協同處理處置能力建設,強化跨境轉移監管,提升固體廢物無害化、減量化、資源化水平。開展粵港澳土壤治理修複技術交流與合作,積極推進受汙染土壤的治理與修複示範,強化受汙染耕地和汙染地塊安全利用,防控農業面源汙染,保障農産品質量和人居環境安全。制度保障方面,《規劃方案》提出要建立環境汙染“黑名單”制度,健全環保信用評價、信息強制性披露、嚴懲重罰等制度。

 

  • 創新綠色低碳發展模式方面,《規劃綱要》提出要挖掘溫室氣體減排潛力,采取積極措施,主動適應氣候變化。加強低碳發展及節能環保技術的交流合作,進一步推廣清潔生産技術;采用先進適用節能低碳環保技術改造提升傳統産業,加快構建綠色産業體系;推進能源生産和消費革命,構建清潔低碳、安全高效的能源體系。推進資源全面節約和循環利用。實行生産者責任延伸制度,推動生産企業切實落實廢棄産品回收責任。培育發展新興服務業態,加快節能環保與大數據、互聯網、物聯網的融合。廣泛開展綠色生活行動。加強城市綠道、森林濕地步道等公共慢行系統建設,鼓勵低碳出行。推廣碳普惠制試點經驗,推動粵港澳碳標簽互認機制研究與應用示範。

 

3、 綠色發展理念滲透于各項布局

 

除了推進生態文明建設外,綠色發展理念還滲透于大灣區發展規劃的方方面面。

 

在加快基礎設施互聯互通方面,首先,《規劃綱要》提出要建設能源安全保障體系,其中優化能源供應結構、大力發展綠色低碳能源是重點任務之一,《規劃綱要》強調要大力推進能源供給側結構性改革,優化粵港澳大灣區能源結構和布局,建設清潔、低碳、安全、高效的能源供給體系。大力發展綠色低碳能源,加快天然氣和可再生能源利用,有序開發風能資源,因地制宜發展太陽能光伏發電、生物質能,安全高效發展核電,大力推進煤炭清潔高效利用,控制煤炭消費總量,不斷提高清潔能源比重。其次,《規劃綱要》還提出強化水資源安全保障。完善水利基礎設施,大力推進雨洪資源利用等節約水、涵養水的工程建設,實施最嚴格水資源管理制度,加快推進珠三角水資源配置工程和對澳門第四供水管道建設,加強飲用水水源地和備用水源安全保障達標建設及環境風險防控工程建設。完善水利防災減災體系,加強海堤達標加固、珠江幹支流河道崩岸治理等重點工程建設,加強珠江河口綜合治理與保護,推進珠江三角洲河湖系統治理。

 

在構建具有國際競爭力的現代産業體系方面,首先,《規劃綱要》提出加快制造業綠色改造升級,重點推進傳統制造業綠色改造、開發綠色産品,打造綠色供應鏈。其次,在戰略性新興産業發展中《規劃綱要》強調,要培育壯大新能源、節能環保、新能源汽車等産業,形成以節能環保技術研發和總部基地為核心的産業集聚帶。最後,《規劃綱要》還提出要大力發展特色金融産業,支持香港打造大灣區綠色金融中心,建設國際認可的綠色債券認證機構。支持廣州建設綠色金融改革創新試驗區,研究設立以碳排放為首個品種的創新型期貨交易所。支持澳門發展租賃等特色金融業務,探索與鄰近地區錯位發展,研究在澳門建立以人民幣計價結算的證券市場、綠色金融平台、中葡金融服務平台

 

在建設宜居宜業宜遊的優質生活圈方面,《規劃綱要》提到要加強食品食用農産品安全合作。完善港澳與内地間的食品原産地可追溯制度,提高大灣區食品安全監管信息化水平;加強粵港澳食品安全合作;保障内地供港澳食品安全,支持港澳參與廣東出口食品農産品質量安全示範區和“信譽農場”建設,高水平打造惠州粵港澳綠色農産品生産供應基地、肇慶(懷集)綠色農副産品集散基地

 

在共建粵港澳合作發展平台方面,《規劃綱要》提出加快推進深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴等重大平台開發建設,推動公共服務合作共享,引領帶動粵港澳全面合作。其中,在優化提升深圳前海深港現代服務業合作區功能中,《規劃綱要》提出了適時修編前海深港現代服務業合作區總體發展規劃,研究進一步擴展前海發展空間,聯動香港構建開放型、創新型産業體系,加快邁向全球價值鏈高端。推進金融開放創新,探索服務實體經濟的新模式。加強深港綠色金融和金融科技合作。在合作區建設國際化城市新中心,支持在深圳前海設立口岸,研究加強與香港基礎設施高效聯通,借鑒香港經驗提升城市建設和營運管理水平,建設國際一流的森林城市,突出水城共融城市特色,打造可持續發展的綠色智慧生態城區

 

二、大灣區綠色金融發展大有可為

 

綠色發展離不開金融的支持,《規劃綱要》中也明確提出在大灣區“大力發展特色金融産業,支持香港打造大灣區綠色金融中心”。我們認為,大灣區擁有在綠色金融領域領先探索的改革創新試驗區、國際金融中心、科技創新聚集地、以及綠色發展需求較大的制造業産業集群,具備大力發展綠色金融的優良基礎,大灣區綠色金融發展大有可為,有望成為世界級綠色金融發展示範區。

 

1、 大灣區具備良好的綠色金融發展基礎與優勢

 

首先,廣州作為綠色金融改革創新試驗區的領先探索可以為大灣區的綠色金融發展提供示範作用。2017年6月國務院常務會議決定在五省(區)八地建設綠色金融改革創新試驗區以來,廣州市作為試驗區之一,在綠色金融領域已經取得了初步成效:在體制機制創新方面,創新了綠色企業和綠色項目認證機制,發布了綠色企業認定辦法和綠色項目認定方法。創新綠色項目産融對接機制,制定綠色企業和項目庫管理辦法、綠色項目産融對接管理辦法,建立綠色項目庫日常管理機制;在完善綠色金融組織體系方面,落地了一批綠色專營機構;在推動綠色産業融資方面,截至2018年3月底,廣州市銀行業綠色貸款余額2596億元,比2017年6月試驗區獲批時增長34.7%,高于各項貸款增速20個百分點;在促進綠色轉型發展方面,在花都湖南部和西部分別規劃建設了面積約3000畝的綠色産業價值創新園區和面積約10平方公里的綠色産業園區,通過綠色金融支持,大力發展電子信息、新能源汽車、智能裝備和機器人等綠色産業,加快打造高效、節能、環保的綠色産業發展先進示範區[2]。

 

其次,香港作為國際金融中心將為我國綠色金融領域吸引更多的國際資金。2018年“香港綠色金融協會”成立,香港特區政府在財政預算案中宣布將啓動金額高達1000億港元綠色債券發行計劃,並啓動綠色債券資助計劃,向使用香港綠色金融認證計劃的合資格綠色債券發行機構提供資助。香港綠色債券市場發展明顯加快,綠債發行量較去年明顯上升,發行主體趨于多元化,涉及香港本地機構、内地企業以及國際組織。其中,内地企業是香港綠色債券市場的主要參與主體,在港發行的綠色債券幣種更為豐富,包括港幣和人民幣等貨幣[3]。我們認為,粵港澳大灣區擁有境内、境外兩個市場的優勢,將有利于我國綠色項目、綠色企業吸引到更多的國際資本投入

 

最後,大灣區作為科技創新集聚地,在金融科技支持綠色金融發展方面有著較大優勢。通過科技創新手段,可以有效解決綠色金融發展過程中的信息不對稱的問題,同時還可以加速推動綠色金融基礎設施平台發展,如建立綠色項目識別、認證、評估、風險控制、過程控制等智能系統,並能有效降低綠色金融業務中的額外成本。大灣區作為科技創新集聚地,在人工智能、大數據、區塊鏈、雲計算等新興科技領域均遙遙領先,在金融科技支持綠色金融發展方面有著天然的優勢,這將加速推動大灣區綠色金融的蓬勃發展。

 

2、 大灣區綠色金融發展重點方向

 

從綠色金融重點支持領域來看,首先是支持綠色“一帶一路”發展,《規劃綱要》中提出“打造一帶一路建設重要支撐區,支持粵港澳加強合作,共同參與‘一帶一路’建設”,而我國在“一帶一路”建設中一直突出生態文明理念,四部委在2017年合發布了《關于推進綠色“一帶一路”建設的指導意見》,提出將生態環保融入“一帶一路”建設的各方面和全過程。因此,我們認為,粵港澳大灣區作為“一帶一路”建設的重要支撐,基于其發達的經濟金融體系,通過綠色金融支持“一帶一路”沿線綠色發展將成為重要方向。其次是支持綠色技術研發和轉化,粵港澳大灣區創新要素集聚,科技研發、轉化能力突出,在此次《規劃綱要》中也強調了科技創新發展的地位。基于此,我們認為依托大灣區豐富的高科技産業基礎,可以推動綠色金融支持綠色技術研發和轉化、構建綠色産業技術體系,重點研發新能源和資源集約利用、節能環保、循環經濟、汙染生態系統修複、汙染評測與預防等技術,支持産業綠色升級。

 

從綠色金融産品創新來看,首先,發展綠色債券,在綠色債券方面可以發揮香港作為國際金融中心的優勢,《規劃綱要》中提出“支持香港打造大灣區綠色金融中心,建設國際認可的綠色債券認證機構。”我們認為這有利于我國綠色債券標准與國際接軌,助力境内企業境外發行綠色點心債和境外企業境内發行綠色熊貓債,推動境内企業在境外發行綠色債券數量的進一步提升。

 

其次,發展碳金融,《規劃綱要》中提出“要研究設立以碳排放為首個品種的創新型期貨交易所”,如果成功設立,這將是全國碳排放權交易市場建設過程中濃墨重彩的一筆。參照國際上成熟的碳排放權交易市場,碳期貨不論從價格發現功能、市場流動性作用,以及風險管理能力等各個角度看,都是最核心的碳金融衍生品,然而在我國,受制于監管政策和管理體制的限制,碳期貨發展滯後。因此,我們認為此次《規劃綱要》提出以碳排放為首個品種的創新型期貨交易所,將助力我國碳金融衍生品市場的發展,從而增強我國碳排放權交易市場流動性、平抑價格波動、降低市場風險、提高金融機構參與度,加速推動全國碳交易市場的成熟。

 

最後,基于粵港澳大灣區制造業成熟的供應鏈系統,創新發展綠色供應鏈金融。粵港澳大灣區擁有我國首個綠色供應鏈試點城市東莞市,作為重要制造業基地,在綠色供應鏈管理方面開展了大量工作,此次《規劃綱要》也明確提出“開發綠色産品、打造綠色供應鏈”,在此背景下,創新發展綠色供應鏈金融將有力支持大灣區綠色供應鏈的進一步發展,加快推進大灣區制造業綠色改造升級。

 

注:

[1] http://www.gov.cn/zhengce/2019-02/18/content_5366593.htm#1

[2] http://www.sohu.com/a/235901883_100020389

[3] http://greenfinance.xinhua08.com/a/20181016/1781378.shtml

特別提示:本報告内容僅對宏觀經濟進行分析,不包含對證券及證券相關産品的投資評級或估值分析,不屬于證券報告,也不構成對投資人的建議。

 

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魯政委世界觀

興業研究宏觀團隊,由興業銀行首席經濟學家、華福證券首席經濟學家魯政委老師領銜,研究領域覆蓋宏觀經濟、貨幣市場、匯率、貴金屬、大宗商品、綠色金融、金融監管等。打造宏觀研究深度分析與交流平台。

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