美佳音控股(6939.HK)

交易信息

交易日期
2021/06/11
上市價
1.26
今日漲跌
+0.71%
累計漲跌
+11.9%
首日開市價
1.39
一手中籤率
40%

發行資料

股票代碼
6939.HK
證券名稱
美佳音控股
上市方法
全球發售
上市版塊
MAIN
總發售股份數目
1.4億
國際公開發售股份數目
8750.0萬
國際發售數比率
60.87%
香港公開發售股份數目
3750.0萬
香港發售數比率
26.09%
保薦人
民銀資本有限公司
包銷商
交銀國際證券有限公司
建銀國際金融有限公司
民銀證券有限公司
中天證券有限公司
東興證券(香港)有限公司
長雄證券有限公司
富昌證券有限公司
寶新證券有限公司
宏匯證券有限公司
海通國際證券有限公司
力高證券有限公司
利弗莫爾證券有限公司
睿智金融國際有限公司
意博資本亞洲有限公司
圓通環球證券有限公司
市價總值範圍
5.8億 - 6.8億
招股價範圍
1.15~1.35
認購倍數
22.43
每手股數
2000
入場費
2727.21
綠鞋
18750000

回撥機制

公開認購倍數下限(第一層)
1
公開認購倍數上限(第一層)
15
回撥後公開發售股份數目佔 未行使超額配股權前總發售 股份百分比(第一層)
0%
公開認購倍數下限(第二層)
15
公開認購倍數上限(第二層)
50
回撥後公開發售股份數目佔 未行使超額配股權前總發售 股份百分比(第二層)
26.09%
公開認購倍數下限(第三層)
50
公開認購倍數上限(第三層)
100
回撥後公開發售股份數目佔 未行使超額配股權前總發售 股份百分比(第三層)
34.78%
公開認購倍數下限(第四層)
100
公開認購倍數上限(第四層)
9999
回撥後公開發售股份數目佔 未行使超額配股權前總發售 股份百分比(第四層)
43.48%

重要時間

招股日期
2021/03/18 ~ 2021/03/22
定價日期
2021/03/23
公佈售價結果日
2021/03/30
現金認購截止日
2021/03/23
融資認購截止日
2021/03/22

公司信息

公司網站
http://www.megaincayman.com
上市日期
2021/03/31
集資用途
假設發售價為每股發售股份1.25港元(即發售價範圍介乎1.15港元至1.35港元的中位數),並假設超額配股權未獲行使,我們估計全球發售所得款項淨額(扣除我們就全球發售應付的包銷費用及佣金及估計開支後)將約為107.4百萬港元。

我們擬將全球發售所得款項淨額用作以下用途:

加強產品開發能力及產品多樣化

‧約55.3百萬港元(或所得款項淨額總額約51.4%)將用作加強產品開發能力及產品多樣化:

‧約8.2百萬港元(或所得款項淨額總額約7.6%)將用作透過增加研發能力及加強效率以支援開發兼容打印機耗材芯片軟件組件:

—約4.5百萬港元(或所得款項淨額總額約4.2%)將用作藉外部招聘及提升我們現有研發員工的薪酬待遇擴大研發專才團隊;

—約3.7百萬港元(或所得款項淨額總額約3.4%)將用作收購軟件工具的使用權;

‧約44.4百萬港元(或所得款項淨額總額約41.3%)將用作支援有關兼容打印機耗材芯片的硬件組件方面的研發工作的擬定擴張:—約13.3百萬港元(或所得款項淨額總額約12.3%)將用作購買所需額外材料,包括製造集成電路時使用的光罩;

—約12.6百萬港元(或所得款項淨額總額約11.7%)將用作藉外部招聘及提升我們現有研發員工的薪酬待遇增加研發部門的員工人數;

—約6.7百萬港元(或所得款項淨額總額約6.3%)將用作委聘第三方顧問以就研發提供技術服務。集成電路的研發過程涉及多項工作,我們認為將若干工作委託予第三方顧問會更具成本效益,以致我們可將人手及資源主要分配至核心產品設計、開發及生產的步驟。第三方顧問會於有需要時按項目或訂單基準提供技術服務,包括(1)識別芯片的電路及制定電路圖,其將為研發部門將於新產品開發過程中進行的全面分析奠定基礎,並協助我們了解原品牌打印機及打印機耗材的功能且概念化其運作原理及邏輯;及(2)在我們於新產品開發過程中進行的內部測試的基礎上測試及驗證集成電路及芯片。上述集成電路的研發過程的步驟屬輔助性質,一般由外部服務供應商進行,原因為該等步驟涉及大量人力,並涉及使用或需不時更新的精密設備及╱或專門圖表識別軟件。我們預期第三方顧問的工作範圍將不會與我們研發部門的工作範圍有任何重疊之處;

—約4.5百萬港元(或所得款項淨額總額約4.2%)將用作設計測試本集團開發的集成電路;

—約4.4百萬港元(或所得款項淨額總額約4.1%)將用作就若干已開發的集成電路結構收購專利許可證,以有效地加快我們的設計過程及提高我們開發集成電路的成功率;及

—約2.9百萬港元(或所得款項淨額總額約2.7%)將用作購買我們於兼容打印機耗材芯片的硬件組件開發過程中於設計階段需要使用的軟件工具的使用權。珠海美佳音現時有權透過年度許可證以優惠價格使用軟件工具,有關優惠乃由當地政府設立的非牟利機構提供,以支持當地芯片公司的增長。儘管使用權的估計收購成本約人民幣3.6百萬元與本集團目前應付的年度許可證費用相比屬於重大,但董事相信,直接向軟件開發商收購使用權有利於本集團的未來發展,原因是可以減低因任何原因而終止或無法重續有關許可證的任何風險,並保障我們使用軟件工具的權利不受中斷。

‧約2.7百萬港元(或所得款項淨額總額約2.5%)將分配用作從市場收購不時推出的新型號原品牌打印機,以供於新產品開發過程中在全面分析階段使用。打印機將按當時現行價格從市場購入。該等打印機的收購成本可能與本集團先前收購者有所不同,原因是型號差異、未來市場發展無法預見以及打印機市價波動所致。

收購集成電路設計公司以加快發展硬件設計能力

‧約18.0百萬港元(或所得款項淨額總額約16.8%)將用作收購中國或台灣集成電路設計公司以加快發展硬件設計能力。我們預期收購目標將(1)擁有一支由八名或以上成員組成的技術人員團隊(包括硬件和軟件的研發工程師),並且具有有關集成電路和芯片開發的專業資格和經驗;(2)資產總值為人民幣8百萬元或以上,具有用於研究開發的完備及保養良好的機器及設備;(3)最近一個財政年度營業額為人民幣20百萬元或以上;(4)最近一個財政年度錄得正數純利;(5)考慮到估計的成本節省和協同作用,預計投資回收期為五至七年;(6)以前並無涉及任何實際或被指稱侵犯第三方知識產權的事宜;及(7)在所有營運領域均表現出良好法律合規記錄。我們將透過(i)審閱我們的供應商名單,並選擇與本集團業務關係良好且業務增長強勁的集成電路設計公司;(ii)通過董事於中國及台灣的人脈網絡獲取市場資訊;及(iii)積極尋找具有增長潛力的集成電路設計公司來確定收購目標。我們的目標是按不多於20倍市盈率的目標價格收購收購目標。

透過向前縱向擴展擴大我們於兼容打印機耗材行業的版圖

‧約18.0百萬港元(或所得款項淨額總額約16.8%)將用作透過向前縱向擴展擴大我們於兼容打印機耗材行業的版圖,即收購中國若干下游兼容打印機耗材製造商的股權。我們預計,收購目標應各自具有已確立的業務地位和市場地位,並具有每月至少生產200,000個硒鼓及╱或1.5百萬個墨盒的能力。此外,每個收購目標均應(1)資產價值在人民幣8百萬元或以上;(2)最近一個財政年度的營業額為人民幣70百萬元或以上;(3)最近一個財政年度的純利為人民幣5百萬元或以上;(4)預計投資回收期為五至七年。我們將透過(i)審閱我們的客戶名單,並選擇與本集團業務關係良好且業務增長強勁的兼容打印機耗材製造商;(ii)通過參加行業展銷及展覽會獲取市場資訊;及(iii)積極尋找具有增長潛力的兼容打印機耗材製造商來確定收購目標。我們的目標是按不多於15倍市盈率的目標價格收購收購目標。

加強於銷售及營銷方面的力度以配合我們的產品組合擴展

‧約2.7百萬港元(或所得款項淨額總額約2.5%)將用作加強於銷售及營銷方面的力度以配合我們的產品組合擴展:

—約1.8百萬港元(或所得款項淨額總額約1.7%)將用作增加營銷活動的預算,尤其是參與中國及國際行業展銷及展覽會;

—約0.9百萬港元(或所得款項淨額總額約0.8%)將用作聘用更多銷售及營銷員工。

加強後勤辦公室的職能以支持業務增長

‧約2.7百萬港元(或所得款項淨額總額約2.5%)將用作加強後勤辦公室的職能以支持業務增長:

—約1.4百萬港元(或所得款項淨額總額約1.3%)將用作聘用更多法律及合規員工;

—約1.3百萬港元(或所得款項淨額總額約1.3%)將用作升級及維持企業資源規劃系統,以促進實施我們的擴展策略並優化營運效率。

一般營運資金

‧約10.7百萬港元(或所得款項淨額總額約10.0%)將用作一般營運資金。

資料來源: 美佳音控股 (06939) 招股書 [公開發售日期 : 18/03/2021]

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每手股數
500
申購價
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每手股數
1000
申購價
6.98~8.66
結果公佈日
2021/06/17

名稱
累計漲跌
上市日
-17.67%
2021/05/31
+5.92%
2021/05/28
+0.53%
2021/05/25
-9.04%
2021/05/17
-25.24%
2021/04/29
+8.43%
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-8.87%
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-34.82%
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