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吉利屡创新高,如何利用牛证捕捉升势?

日期:2017年6月9日 下午1:17 作者:陈恩因

吉利汽车(0175)除净后,股价再破顶上扬。公司早前公布,首季销量27万多辆,按年增94%,並达至集团全年销量目標100万部之28%。好消息支持下吉利今年以来继续呈强势蓝筹,股价屡创歷史新高,今早新高15.60元。正股逾升逾有,投资者可考虑透过牛证槓桿去控有相等股数的正股。
 
以吉利牛证61739为例,条款为收回价13.08元,18年7月到期,实际槓桿约5.7倍,价格为0.275元。以正股暂为15.3元为例,一手吉利为5,000股,买入一手需要76,500元,而持有等同1手吉利的10:1牛证则需买入50,000股,入场费为13,750元。牛证的理论升跌以金额计跟正股一样,假设正股上升0.2元至15.50元,正股一手将值77,500元,升1,000元,假设对冲值为1,而上述牛证理论上则升0.02元(0.2元/10),一手亦升1,000元(0.02元 x 50,000) ,即以较少入场费,享受理论上一样的正股升幅。
 
投资者当然要留意,如看错正股方向,牛证的跌幅以金额计理论上跟正股跌幅一样,即若正股跌0.2元,1 手正股及1手牛证理论上亦会跌1,000元,而如果正股大跌至牛证收回价时,该牛证会即时被收回,如正股於两个交易时段內跌穿行使价,牛证的价值将会变零,但好处是若持有正股,资金仍然被紧套,如正股持续下跌,损失将会加剧,但持有牛证者则不需承受此额外下跌的损失,资金部署更灵活。
 
汇丰轮证焦点:
 
吉利认购证16489,行使价 15.88 元, 2018年3月到期 ,实际槓桿 2.8 倍。
吉利牛证61739,行使价 12.78 元, 收回价 13.08 元, 2018年7月到期 ,实际槓桿 5.6 倍。
吉利熊证61741,行使价 16.18 元, 收回价 15.88 元, 2018年8月到期 ,实际槓桿 13.7 倍。
 
更新日期及时间: 2017年06月09日上午11:45
 
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陈恩因

陈恩因现为滙丰环球资本市场财富管理销售业务上市产品销售经理,负责销售上市结构性产品如认购权证及牛熊证的市场推广工作。陈小姐现为香港金融管理局及证监会持牌人士,不时代表公司接受电视台、电台、报章及杂誌访问。 陈小姐从事金融行业逾十年,曾于大型中资证劵商任职,专责高资产客户经纪业务,于内地与香港两地有丰富经验和销售网络,服务的客户资产总值达数十亿港元。

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